Panteraのパートナーが2023年の暗号業界に関する6つの予測

原文标题：《2023 Predictions》

来源：Paul Veradittakit，Pantera Capital 合伙人

编译：aididiaojp.eth，Foresight News

2022年は間違いなく暗号業界の高潮と低谷が頻繁に現れた年でした。2021年の牛市の後、私たちは市場調整の予想を持って2022年の幕を開けました。ビットコインとイーサリアムは1月だけでそれぞれ約20%と31%下落しました。連邦準備制度の金利引き上げ、高インフレ、リストラ、経済成長の一般的な鈍化などのマクロ要因は大きな不確実性をもたらしました。厳しい市場環境は大部分の時間にわたって恐怖の源となりましたが、これにより暗号業界が多くの信じられない技術的進展を遂げることを妨げることはありませんでした。Compound v3などのDeFiの改善やZKエコシステムの発展は続いています。機関投資家による暗号通貨の採用も急速に進んでおり、ディズニー、スターバックス、アディダスなどの多くのブランドが静かにWeb3を受け入れています。大手銀行もこの業界に対してますます大きな関心を示しています：フィデリティは投資家向けに暗号サービスを開始し、ブラックロックはCoinbaseと提携して機関顧客に暗号アクセスを提供し、高盛は新しい暗号データサービスを構築しています。

今年の業界のハイライトは9月のイーサリアムの合併であり、ブロックチェーンはプルーフ・オブ・ワークからプルーフ・オブ・ステークに移行し、イーサリアムのエネルギー使用量を約99.9%削減しました。次に、多くの素晴らしいエンジニアがベアマーケットの中で引き続き構築を続け、一部の強力なプロジェクトが際立っています。この業界は2022年のあらゆる災害から学びを得ており、現在はまだ厳しい状況ですが、これらの出来事を考慮すると、多くのプロジェクトや暗号通貨全体の市場はその弾力性を示しています。暗号業界はこれまで、数々の危機を乗り越えてきましたが、今回も例外ではなく、2022年に示された強度と耐久性を持って2023年に入るでしょう。

以下は、私が2023年の暗号業界に対する6つの予測です：

DeFiはCeFiの統合期間中も成長を続ける

過去1年は、中央集権的金融（CeFi）の多くの問題を露呈しましたが、DeFiは全体的に良好に機能しています。2022年のCeFiの多くの崩壊を考慮すると、CeFi企業はCoinbaseやBitstampなどの高度に規制された参加者に徐々に統合されると予想しています。

FTXの崩壊後のこの期間、DeFiの取引量は急増し、10月から11月にかけて取引量は68%増加し、取引高は970億ドルに達しました。これは、安全なスマートコントラクトを通じて資産を管理することで、ユーザーが流動性をよりよく理解し、投資をより良くコントロールできることを示しています。

2023年には、DeFiのより複雑で興味深いアプリケーションの成長が見られると信じています。いくつかの興味深い例としては、分散型の永久取引所であるGMXや、TradFi（伝統的金融）をDeFiに接続するコンプライアンスプラットフォームである1inch Proがあります。来年は自己管理型ウォレット、合成資産、予測市場などのユースケースが市場の注目を集めるでしょう。

業界の真の強みは、そのインフラストラクチャにあり、信頼不要で効率的な方法で取引をサポートします。これらの特性は、2023年のDeFiの採用と成長を大いに加速させるでしょう。特に、CeFiの今年の困難を考慮すると。

大量のゼロ知識の採用とユースケースが見られる

プライバシーの問題が暗号業界の焦点となる中、ゼロ知識技術は今年特に注目を集めています。ゼロ知識技術は、本質的に、証明者、検証者、および数学的アルゴリズムを使用して、基盤となる情報を漏らすことなく何かを証明することです。ブロックチェーンが本質的に透明であるため、このアプリケーションは業界にとって重要であり、より多くの相互作用をプライベートに行うことを可能にします。ゼロ知識証明は非常に軽量であり、チェーン上の相互作用をよりスケーラブルで効率的にします。

Succinct Labs、Risczero、Espresso Systemsなどのプロジェクトの登場により、ゼロ知識証明、EVM、ロールアップのユースケースが急増しています。ゼロ知識技術は、暗号の垂直領域におけるアイデンティティに特に有益な役割を果たします。zkpsを使用することで、ユーザーは機密データを漏らすことなく、自分のアイデンティティをチェーン上で証明できます。イーサリアムの共同創設者であるVitalik Buterinは最近の投稿で、ゼロ知識技術がチェーン上の情報問題を解決するために非常に重要であることを指摘しました。このカテゴリは「実際に解決する必要がある問題」です。

ZK技術はクロスチェーンブリッジにも価値があり、メッセージやトークン資産を転送しながら、簡潔な証明メカニズムを通じて安全性と正確性を保証します。TradFiシステムにおいても、信用スコアや税金などの興味深いユースケースがあります。

機関はますます金融資産をチェーン上に移行する

現実世界の資産（RWA）は、基準となる資産に対する債権を表し、通常はその資産から利益を得る権利を持っています。これまでのところ、このカテゴリの出現は大量の流動性と効用を解放しており、2023年にはより多くのアクセス可能な方法でチェーン上に表示される資産がもたらされる可能性があります。

ステーブルコインは、今日の市場で最も人気のある現実世界の資産アプリケーションと言えるでしょう。このカテゴリは時価総額ランキングの上位7つのトークンのうち3つを占めています。CircleのUSDCとMakerのDAIは、市場で認められたステーブルコインであり、ベアマーケット全体でほとんど変動がありませんでした。

チェーン上のコミュニティはRWAに対する需要を示しています：例えば、MakerDAOは2022年の中頃に5億ドル相当のDAIを米国債と社債に投資することを決定しました。

Goldfinchはオフチェーンの担保ローンを提供する会社で、現在のアクティブローンの価値は約1億ドルです。Jiaは企業主がブロックチェーンベースのローンを取得できるようにし、現実世界の企業や資産に裏付けられた流動性提供者にかなりの利益をもたらします。2023年には、迅速なローンや不動産などのRWAの興味深いアプリケーションが増加すると予想しています。現実世界の資産のトレンドに沿って、私は規制に準拠した方法でTradFi機関を暗号領域に持ち込むことに焦点を当てた多くのスタートアップが登場することを期待しています。

より多くの企業がブロックチェーンデータ領域に参入する

豊富なオープンソースデータは、ブロックチェーンの最良の特性の1つであると言えます。なぜなら、チェーン上の活動を深く分析することを可能にするからです。これらのデータを効率的かつ責任を持って活用することは、ブロックチェーンdappおよびそのユースケースを拡張するために不可欠な部分です。データは、ブロックチェーンの使用方法、新興トレンド、ユーザー行動、チェーン上の資金の流れなどに関する大量の情報を明らかにします。

Nansenのようなブロックチェーン分析プラットフォームは、ウォレット活動を分析してチェーン上の行動をサービスする上で引き続き重要な役割を果たします。nxyzのような企業も、レート制限のないデータAPIを提供することでブロックチェーンのインデックス問題を解決しています。Definitiveは2022年に登場し、チェーン上およびチェーン外の活動に対してユーザーがアクセスできるツールと関連分析を提供することを目的としています。これらの企業の成長にもかかわらず、ブロックチェーンデータは大部分が未開発のままであり、私は2023年にこの業界が大きな進展を遂げると予想しています。暗号通貨の次の発展方向を理解するためには、私たちの状態データ分析レベルを洗練させる必要があります。

開発者ツールスタックは引き続き成長する

ブロックチェーンエンジニアがWeb3プロジェクトを展開するためのシンプルで効果的な方法を求める中、開発者ツールスタックは引き続き成長します。

開発者ツールは、作業中の多くの繰り返しや退屈な部分を排除し、より多くのエンジニアがチェーン上のプロトコルを作成することを奨励します。過去1年、AlchemyやTenderlyのような企業は、この業界で特に重要な参加者でした。

市場がベアマーケットにあるにもかかわらず、開発者はかつてないほどチェーン上のアプリケーションを試みています。Alchemyは最近、今年の初め以来、同社のプラットフォームを使用するエンジニアの数が3倍に増加したと発表しました。2022年9月には、月間検証済みスマートコントラクトが前年同月比で2.6倍増加しました。印象的なのは、2022年には36%のスマートコントラクトが展開され、検証されたことです。

ますます多くのweb3開発者がエコシステムに参加する中、彼らが構築を始めるときに信頼できるツールを提供することが重要です。クロスチェーンツールは特に重要で、複数のチェーン上でプロジェクトを簡単に立ち上げるための組み合わせ可能なソフトウェアを提供します。多くの暗号プロジェクトの柱として、より多くの暗号ユースケースが登場し、ますます多くのエンジニアがこの業界に参入する中で、開発者ツールは2023年に引き続き成長するでしょう。

ホルダーに価値を提供するNFT、例えばゲームNFTやアイデンティティNFTは引き続き成長する

ゲーム内NFT、アイデンティティトークン、トークンメンバーシップコミュニティ、ソフトウェアやイベントなどの実用的NFTは2023年に成長します。今年、私たちは業界が技術的および創造的に発展し始めたのを目にしましたが、主流になるにはまだ長い道のりがあります。デジタルアート業界は間違いなく巨大な垂直産業ですが、特定の特権を許可するためにNFTを使用することは、多くの既存の業界を混乱させる可能性があります。

これまでのところ、私たちはこれらのアイデアのいくつかの興味深いアプリケーションと発展を見てきました。PROOF Collectiveは、そのNFTホルダーに将来のPROOFエアドロップ（その1つは人気のMoonbirds NFTプロジェクトです）へのアクセスを許可し、PROOFコミュニティプログラムへのアクセスを提供します。Vitalikは、ソウルバウンドトークン（チェーン上のアイデンティティ情報を持つNFT）に関する完全性文書を発表し、いくつかのプロジェクトがその文書を採用しています。ゲーム取引も2022年に急増し、一時はすべてのブロックチェーン活動の半分以上を占めました。さらに、NFTはエンターテインメント分野での探求を開始し、特にファン経済において注目を集めています。

伝統的な企業は、ますます速いペースでNFTの採用を探求しています。いくつかのハイライト：ティファニーはCryptoPunkホルダー向けに一連のペンダントを発表しました；InstagramはNFTをプラットフォームに統合することを発表しました；ナイキはメタバースファッション会社RTFKTを買収しました。さらに、Royalはファンが曲に直接投資できるようにすることで、音楽の収益ストリームと所有権を再定義しました。クリスティアーノ・ロナウドのようなスポーツ選手は、ファンの参加を促進し、将来的な特典を得る可能性を高めるために関連するNFTシリーズを発表しました。

2023年には、業界の破壊と実用的NFTのアイデアがさらに充実することを楽しみにしています。暗号アプリケーションや伝統的な企業は、所有者に価値をもたらすためにNFTを使用することをより多く試み始めるかもしれません。

小結

2022年にはいくつかの痛ましいハッキングやCeFiの崩壊事件がありましたが、全体として暗号業界は2022年に巨大な技術的進歩を遂げました。厳しい暗号の冬の中でも、Web3の影響力は世界中に現れ、この技術は明らかに存続し続けるでしょう。業界としての私たちの仕事は、世界中のユーザーがこの技術を信頼でき、安全に使用できるようにし、金融の透明性、信頼性、自主性の時代を切り開くことです。Web3は、私たちの金銭、所有権（物理的およびデジタル資産）、アイデンティティ、コミュニティに対する見方を再定義し続けています。インターネット上でWeb3の採用率を加速させ続ける中、2023年に何がもたらされるかを楽しみにしています。