対話神魚：暗号業界の機会とCoboの「新しい武器」

作者：秦晓峰，Odaily星球日报

2022年、暗号市場は激動し、多くの主要機関が相次いで大打撃を受け、破産清算の危機に瀕し、リスク管理の限界が露呈しました。しかし、一部の機関はプレッシャーに耐え、リスク管理能力と効率的なリスク管理ツールを駆使してこの危機を乗り越えました。暗号資産の保管プラットフォームCoboもその一つです。

「一方で、過去2年間の豊富なDeFiの経験が私たちにさまざまな教訓を提供しました。もう一方で、私たちは内部に成熟したDeFiの意思決定プロセスとリスク管理を構築し、段階的にフィルタリングして、システミックリスクを回避しています。」Coboの共同創設者である神魚は説明します。Cobo内部では、Cobo Argusというツールを使用して役割分担を行い、暗号金融の効率的なガバナンスに適したワークフローを形成しています。

過去5年間、Coboは暗号セキュリティインフラに注力し、ゼロから始まり、アジア太平洋地域最大の暗号通貨保管機関に成長し、保管資産は30億ドルを超え、500以上の機関顧客がCoboを選択し、名実ともに「機関暗号の避難所」となりました。Cobo Argusもブランドのアップグレードと機能のイテレーションを経て、新しいイメージで登場しました。

波乱の中でCoboは暗号市場で何を学んだのでしょうか？なぜ内部でDeFiの経験を製品化し、機関顧客をターゲットにするのでしょうか？ビジネスモデルの転換の背後には、CoboがCryptoの未来のどのトレンド変化や構造的な機会を早期に察知したのでしょうか？Coboは今後どのような新しい動きを見せるのでしょうか？

そのため、Odaily星球日报は神魚にインタビューし、これらの質問について詳しく探討しました。

Odaily星球日报：過去半年間、三箭の債務問題、Voyagerの破産再編、BlockFiの流動性危機、AEX、ベイバオ、虎符も破産の渦中に……複数の機関が相次いで問題を抱え、暗号市場の機関プレイヤーの専門性が疑問視されています。これらの事故にはどのような内在的な関連性と共通の根本原因がありますか？

神魚：事故が頻発する核心的な原因は、多くのCrypto機関が整ったガバナンス構造を持っておらず、内部の意思決定プロセスが混乱しているため、単一障害が発生しやすいことです。特に、極端な市場状況が発生した際に、混乱したプロセスの選択がリスクの蓄積をさらに引き起こします。また、これらの機関のリスク対策手段が単一で、健全なリスク管理メカニズムを構築していないことも影響しています。複数の要因が重なり、最終的にシステミックリスクが発生し、市場から排除されました。

Odaily星球日报：CeFiだけでなく、DeFiの分野でも問題が頻発しています。DeFiに関連するリスクにはどのようなものがありますか？

神魚：DeFiの行動は大きく分けて二つ、取引と借入です。このような操作には多くのリスクが存在します。例えば、誤ったリンクの承認、相場による強制清算、プロトコルがハッカーに攻撃される、内部の人間が資金を持ち逃げする、極端な市場状況により操作が煩雑になり、ユーザーが資金を引き出せなくなるなどです。

Odaily星球日报：暗号のベアマーケットのたびに、業界全体の構図が再編成されます。機関管理と市場のリスク回避において、Coboは十分な発言権を持っています。Coboがこの危機にどのように対処し、克服したのか教えていただけますか？

神魚：一方で、過去2年間の豊富なDeFiの経験が私たちにさまざまな教訓を提供しました。もう一方で、私たちは内部に成熟したDeFiの意思決定プロセスとリスク管理を構築し、段階的にフィルタリングして、システミックリスクを回避しています。

内部管理ツールCobo Argusを活用することで、チームメンバーの役割分担を実現し、高効率を維持しつつ分散管理を実現しています。Cobo Argusを通じて、リスクのあるDeFiプロトコルを大量に遮断し、大部分のリスクをフィルタリングしました。そのため、この一連の下落の中で、私たちは大きな影響を受けませんでした。

危機の後も、私たちは良好なキャッシュフローと健全な投資ポートフォリオを維持しています。

Odaily星球日报：分権以外に、Cobo Argusは具体的にどのような機能を実現できるのか、DeFi関連のリスクをどのように防ぐことができるのか、詳しく教えていただけますか？

神魚：Cobo Argusの設計の目的は、CoboチームがDeFiプロトコルとインタラクションするニーズを満たすことです。2020年のDeFi Summerでは、私たちはさまざまな人気プロジェクトの初期投資に積極的に参加しました。インタラクションが増えるにつれて、私とCoboチームのニーズもアップグレードされました。例えば、再投資や高頻度の操作が必要で、自動化ツールやスクリプトが必要です。また、チームが管理するウォレットにはマルチシグ設定が必要ですが、効率も考慮する必要があります。

当時、市場には専門的なツールが不足していたため、チームは機関の暗号通貨ニーズを満たす基盤インフラの設計に着手し、最終的に世界初のDeFi Argusソリューションを開発しました。2年間の蓄積を経て、Cobo Argusの各機能は徐々に充実し、DeFiの形態に完全に適合したワークフローを形成しました。これには、事前の投資研究、チームのデューデリジェンス、オンチェーンコードの監査、事中の分権と意思決定管理、事後の振り返り、極端な安全事故後の資産追跡などが含まれます。

Odaily星球日报：Cobo Argusは内部使用時にCobo DaaS（DeFi as a Service）と呼ばれていましたが、両者の位置付けにはどのような違いがありますか？機能に違いはありますか？

神魚：最近、暗号機関が頻繁に大打撃を受けているため、私たちは自社用ツールCobo DaaSをアップグレードし、プロトコルツールCobo Argusを発表しました。他の機関やチームに安全で効率的にブロックチェーンプロトコルにアクセスするためのツールを提供します。機関やチームはCobo Argusを通じて、効率的なチーム協力、役割分担、オンチェーンリスクの警告、資産管理などを行うことができます。

具体的には、過去数ヶ月の市場の急速な変動の中で、多くの同業者（機関）がリスク管理や内部のワークフローにおいて大きな安全リスクを抱えていることに気付きました。そこで、私たちはこのシステムを整理し、製品化の形で市場に提供し、機関ユーザーが内部資産をより良く管理し、リスクを低減できるように支援します。また、私たちは伝統的な金融の顧客を取り込むことも期待しています。

Odaily星球日报：つまり、Cobo Argusのターゲットユーザーは暗号ネイティブ機関と伝統的な金融機関ですか？彼らにはどのような特別なニーズがありますか？Coboはこのサービスを通じて、2B市場を十分に掘り起こし、拡大できるのでしょうか？

神魚：はい。伝統的な機関の例を挙げると、彼らの暗号資産に対するニーズは主に二つのカテゴリに分かれます。一つはNFTに偏った伝統的なアート機関で、彼らは大量のIPリソースを持っていますが、暗号分野に関与する際に安全事故が発生しやすいです。Cobo Argusの役割は、これらの伝統的なアート機関がオンチェーン資産をより良く管理できるように支援することです。もう一つは伝統的な金融資産管理機関で、彼らはDeFiプロトコルや暗号金融に強い関心を持っています。Cobo Argusは彼らがTradfiとDeFiの二つの世界を切り替え、アービトラージを行うのを助けることができます。伝統的な機関にサービスを提供することは、暗号業界全体に新たな成長をもたらすことにもなります。

Cobo Argusは本質的にワンストップオープンプラットフォームを構築し、ハードルを下げ、機関やチームが分業し、オンチェーン資産をより良く管理できるようにし、同時に付加価値サービスやより良いリスク管理メカニズムを提供することを目指しています。

Odaily星球日报：私たちの理解では、市場には機関顧客をターゲットにした暗号金融サービスも多く存在します。例えば、各種ウォレットメーカーは機関向けの安全解決策を提供し、多くのデータ会社は専門版のダッシュボードやツールを提供しています。過去2年間、暗号ネイティブ企業も自社で資産管理システムを開発しています。競合製品と比較して、Cobo Argusの優れた点は何ですか？

神魚：概括すると、Cobo Argusの際立った優位性は、高い安全性、高度な拡張性、付加価値サービス、効率的なチーム協力のサポートです。

正直なところ、現在市場にあるいくつかの自社開発の資産管理システムの安全性は懸念されます。単純なスクリプトに過ぎず、プライベートキーがサーバー側でホットストレージされているものもあり、コールドウォレットとホットウォレットが分離されていないものもあります。中には、検証されていないDeFiプロトコルに直接接続するスマートコントラクトもあり、大きな安全リスクを抱えています。このようなシステムは、数億ドル規模の資金を扱うことは難しいです。

Coboチームは設立以来、ウォレット分野に注力し、コールド、ホット、ホットの三層システムウォレットアーキテクチャを実施しています。特にプライベートキー管理に関しては、三層のプライベートキー保存アーキテクチャを採用し、グローバルに分散保存しています。過去5年間、Coboは30億ドル以上の暗号資産を安全に管理してきました。

この基盤の上に、Cobo Argusはモジュール化された開発を行い、多人数多権限のシステムを開発し、高度な拡張性を実現しました。これにはマルチシグシステム、役割システム、リスク管理システムが含まれます。

第三に、豊富な付加価値サービスです。例えば、ユーザーの収益を増強するツール、つまり大規模な資金を受け入れられる成熟した取引戦略を提供し、DeFiプロトコルに深く関与しない機関ユーザーに適しています。また、私たちはオンチェーンデータを大量に掘り起こし、一部の重要データを整理してダッシュボードとして提供し、関連する使用者に意思決定を支援します。さらに、プロジェクトに関する情報の集約、プロジェクトの安全評価、コミュニティの重要なメッセージの更新、安全情報のリアルタイム更新、上下流の協力プロジェクトのスマートコントラクト監査、プロジェクト関連の深層レポートなどを提供し、ユーザーのDeFiにおける認識能力と迅速な対応能力を総合的に向上させます。

現在、Cobo Argusは市場に先行試用版（試用リンク）を提供しており、最初の50機関はCobo Argusサービスを3ヶ月間無料で体験する機会があります。

Odaily星球日报：この一連の施策により、Cobo Argusのサービスは暗号ネイティブ機関と伝統的な機関の多様なニーズを効果的に満たすことができるようです。実際にビジネス展開の際、機関顧客は引き込まれましたか？Cobo全体のデータ成果を公開できますか？

神魚：8月4日、マルチシグウォレットGnosis SafeとCoboは深い協力関係を結び、公式ウェブサイトでCobo ArgusのコアコンポーネントであるCobo Safe Appを推奨しました。Gnosisの創設者であるMartin Köppelmannは、「GnosisとCoboの協力には大きなシナジーがあり、Cobo Argus製品が多くの機関の分権とスマートコントラクトの呼び出しプロセスにおける痛点を解決するのに役立つと信じています。」と述べています。

Gnosis Safeの他に、過去5年間でCoboは世界中の500以上の機関と高ネットワースの個人から信頼され、累計で30億ドル以上の資産を保管し、取引量は1000億ドルを超えています。また、Coboは最初のウォレットビジネスから、保管（Cobo Custody）、SaaSサービス（Cobo SaaS）、機関向けDeFiサービス（Cobo Argus）、投資（Cobo Ventures）を統合したWeb3総合グループに成長しました。

Odaily星球日报：Coboのスローガンは最初の「価値の流通、使命の達成」から「あなたの暗号の野心に力を提供する」へと変わりました。Cobo Argusの発表は、Coboの重心の転換を反映しているようで、機関へのエンパワーメントを主打ちしています。Coboの次の重要な製品はどの方向に向かうのでしょうか？

神魚：少しだけお話ししますが、過去2年間にわたりオンチェーン契約や資産を深く研究した結果、私たちのチームは将来的に爆発的な成長が期待される業界機会をいくつか発見しました。そして、内部では「非常に革新的な」新製品の開発が進められており、近い将来正式に発表される予定です。

Odaily星球日报：既然「将来的に爆発的な業界機会」について話が出たので、神魚さんに暗号市場の今後の発展方向を予測していただけますか？

神魚：現在、市場は回帰状態にあり、今後5〜10年でブロックチェーンに基づくアプリケーションが大爆発を迎える可能性があります。ただし、二つの前提条件があります。一つは、ブロックチェーンの基盤性能が千万レベルの日常アクティブユーザーを支える必要があり、まずは拡張性の問題を解決する必要があります。もう一つは、ブロックチェーン製品がより使いやすくなり、大規模なユーザーの流入を受け入れられるようにする必要があります。

これがまさにCobo Argusが試みている方向であり、スマートコントラクトの作成を省略し、ユーザーはドラッグアンドドロップの方法で複雑なオンチェーンインタラクションを行うことができ、DeFiへの参入障壁を下げています。

Cobo Argusはすでに市場に先行試用版を提供しており、最初の50機関はCobo Argusサービスを3ヶ月間無料で体験する機会があります（リンクをクリックして試用できます：https://argus-trial.cobo.com/）。