Foresight Ventures：memeコイン投資の法則の振り返り

著者：Jonas、Foresight Ventures

一：memeの機会

memeコインの概念は、暗号通貨分野で最も注目される投資機会の一つとなっています。CoinGeckoの統計によると、memeコインのプロジェクトは約200-300あり、全体の時価総額は約160億ドルです。通常のプロジェクトはブルマーケットで5-20倍のリターンが期待できますが、DOGEは400倍、SHIBは50万倍の上昇を見せ、いずれも全体の時価総額でトップ20に入っています。ある程度、DOGEとSHIBの成功はmeme文化の収益化と言えるでしょう。

図表1：CoinGeckoのmeme分類

二：memeの投機要素

a) 注意力：

memeは全ネットの注意力です。例えば、著名人の影響でマスクがDOGEを推奨したり、SHIBがV神やマスクの概念に乗っかったり、LUNCがかつて時価総額トップ10のブルーチッププロジェクトだったりします。ウイルス的な拡散がmemeコインの成功を引き起こしますが、著名人の影響による大きな変動性は依然として高リスクを意味します。したがって、コミュニティの参加度を追跡し、市場の感情を測定することが価格動向を予測するのに役立ちます。例えば、Googleトレンドは特定のテーマに対する市場の関心を測る一般的な方法の一つであり、Twitterの感情指標は市場参加者の感情を測るのに役立ち、時には先行指標となることがあります。

図表2：SHIBのGoogle検索トレンド

b) 時価総額が小さい：

時価総額が大きすぎると、急騰させるのが難しいです。投機の前には、DOGE、SHIB、PEOPLE、LUNCのいずれも時価総額が非常に小さかったです。価格は非常に低く、通常は1ドル未満で、多くは数セントで購入可能です。例えば、SHIBの価格は0.000000000000000000000000000000000000000000000000000001から始まりました。

c) 物語の共通認識価値：

memeコインには面白いストーリーが必要で、そうすることで引き寄せたプレイヤーをホルダーに変える可能性があります。ほとんどの物語文化は即興で作られたもので、実現可能かどうかは重要ではなく、論理が通っていれば良いのです。例えば、DOGEのチップ文化、SHIBのDeFiパブリックチェーンエコシステムの構築、PEOPLEのアメリカ合衆国憲法の購入、LUNCの焼却によるデフレ対策、TSUKAのチベット仏教精神の普及などが挙げられます。

d) 取引所のKPI駆動：

取引所の運営過程で非常に重要な考え方は、常に富の効果を生み出し、話題性のあるコインを作り出すことです。そうすることで、市場の注意を引き続け、より多くのユーザーを引き寄せ、より良い評判を築くことができます。memeコインの成功率は低いですが、一攫千金の可能性は高く、新しい投資家が暗号通貨の世界に入る第一歩です。したがって、取引所はmemeの感情を煽り、共同で投機を形成します。例えば、SHIBはHuobi、OKX、Binance、Coinbaseの上場効果で急増しました。

図表3：2021年10月のSHIBの価格パフォーマンス

四：memeの循環周期

確実性の差は、memeコインの循環周期がブルマーケットの後半にある理由です。このような周期的なパターンがよく見られます：現金→主流コイン→人気セクター→未来の概念→memeコイン→現金。前回のブルマーケット周期においては、対応する投資のルートは：現金→BTC/ETH→DeFi/L2→GameFi/メタバース/NFT→DOGE/SHIB/動物コイン→現金です。

もしあなたがバフェットのように多くの現金を持っているなら、安定して20%成長する選択をしますか、それとも全ての元本を失うリスクを冒して10倍を追求しますか？明らかに前者です。ブルマーケットでは大口資金の選択も似ています：確実性を優先的に考えます。BTCが上昇しているとき、なぜ他のコインに資金を分散させる必要があるのでしょうか？これがBTCの吸血現象の理由です：確実性の差です。そして、BTCが上昇しないか横ばいのとき、ブルマーケットでは大口資金が高成長のホットセクターに流出します。その理由は、少ない資金で同じリターンを実現でき、リスクが相対的にコントロール可能だからです。したがって、暗号通貨全体の時価総額が上昇し、BTCの支配率が低下するときが、memeコインの主な上昇波が始まる臨界点です。同様に、memeコインが急騰した後、市場で利益を得るのは一、二ヶ月難しいです。

図表4：暗号市場のセクター循環

五：memeの投機思考

memeコインは高いボラティリティの特徴を持っています。10倍上昇し、その後半分に落ちる。再び10倍上昇し、また半分に落ちる。出てきたmemeコインは、最初の上昇で10倍以上になると、2週間から2ヶ月以内に再度大きな上昇が見られます。したがって、タイミングを選ぶことがmemeコインにとって特に重要です。

a) 整数位突破購入法：

memeコインが初めて1や100などの整数位を突破すると、安定して10-20%の上昇スペースが生まれますので、この時に購入することは良いリターンの安全マージンを持つことになります。『大株式作手回想録』のジェシー・リバモアは、整数位の行情加速時に購入するのが特に好きでした。初めて整数位を突破することは非常に安定しています。もし初めての整数位突破でなければ、半年以上経っても可能ですが、効果は弱まります。具体的には、整数位が1であれば2があり、3や4はありません。1と2の突破に参加することができ、1が最も多くの利益をもたらします。なぜなら、突破するのが最も難しいからです。例えば、SHIBの去0、LUNCのBinance再上場による去0の上昇効果は非常に明確です。

図表5：SHIBの去0効果

b) 歴史的高値突破購入法：

歴史的高値はチャートの圧力ポイントであり、新しい高値を創出することは最も強力な動きの一つです。一般的に、価格が歴史的高値の80%の領域に入ると、歴史的高値の吸収ポイントに触れることが多く、この時に密接に監視して確認する必要があります。重要な位置を突破して追い入れることは、重要な位置の前後の利益を放棄する可能性がありますが、リスクを完全に回避することができます。この方法は危険に見えますが、実際には相対的に安全です。なぜなら、株式が急上昇すると慣性が働くからです。重要なのは効果的な損切りです。理論的には、歴史的高値を更新するホットなmemeコインのみを購入すべきであり、歴史的高値を突破していないmemeコインには手を出さないべきです。もし取引量が増加すれば、投資のリスク対リターン比は非常に高くなります。

六：リスクの解決策

市場内の資金を二つの部分に分け、memeコインに全額賭ける部分と基本的な操作部分に分けます。いつ全額賭ける部分を使うべきか？それは、少なくとも50%の利益が得られると感じたときです。memeコインの正しい売却位置は、通常、日足チャートで連続して2日間20%上昇した後、または倍になったら半分を売却し、利益を確保することです。ソロスはかつて、世界経済史は幻想と嘘に基づく連続劇であると言いました。富を得るための方法は、その幻想を見極めて投資し、そしてその幻想が公に認識される前にゲームから退出することです。