熊市特集：現在の市場におけるブルーチップNFTの動向

著者：NFTGo

熊市の到来

最近、米連邦準備制度が連続して利上げを行い、LUNAやCelsiusが相次いで急落し、規制や株式市場、証券市場との関連性などの出来事が、さまざまな資産の大幅な変動を引き起こしました。

市場では一般的に最も価値があり、最も潜在能力のあるブルーチップNFTが過去1週間で急速に下落しました。NFT市場は主にETHで評価されており、その価格が過去1週間で1000USDTに近づくまで下落し続けたため、NFTの評価も前例のない速度で下落しました。熊市シリーズの特集では、ブルーチップNFTのパフォーマンス、誰が底値を拾っているか、暗号市場の関連性、そして大口投資家の追跡など、さまざまな側面から市場を分析します。シリーズ#1では、以下に注目します：

• どのブルーチップNFTがより耐久性がありますか？

• 投資家がサイクルのピークで百万ドルのNFTを購入した後、どれだけの損失を被ったのでしょうか？

• ブルーチップNFTとETH、BTCの市場トレンドの関連性

データに基づいて、NFT市場の隠れたトレンドを多角的に探求します。

暴落への対処

過去1年間、NFT市場は前例のないブルマーケットサイクルを経験しました。しかし、NFTの発展はまだ初期段階にあり、再び歴史的な高値に戻る、あるいはそれを超える可能性があります。

現在の熊市サイクルにおけるNFTのパフォーマンスを評価するために、市場の感情を反映する3つのデータ段階を挙げました。

1- 2022年4月：暗号通貨の熊市サイクルが続き、価格が持続的に下落。一部のアナリストはこれをCrab Market（変動はあるが、顕著な上昇や下落はない）と呼んでいます。ロシア・ウクライナ戦争や米連邦準備制度が暗号通貨価格に影響を与える主要な要因です。

2- 2022年5月：LUNAの価格急落により、暗号通貨の熊市サイクルが加速しました。

3- 現在の段階：2022年上半期最大の熊市を経験しており、価格が急激に下落し、一部の保有者が資産を整理し始めています。

市場の感情が冷え込むことで、NFTの平均価格に大きな影響を与えました。以前の最も熱狂的な段階では、一部のブルーチップNFTの評価が最高点に達しましたが、その後これらの評価は持続的に暴落し、冷却サイクルに陥りました。

下の図は、2022年4月から5月までのNFTのドル平均価格の変化を示し、現在のドル平均価格と比較しています。NFT市場の下落トレンドが続いていることがわかります。5月初旬、市場が初めて崩壊した際、USTがペッグを外し、LUNAの価格が暴落し、米連邦準備制度がインフレが急上昇すると警告した時から、現在の6月初旬に始まった熊市の段階まで続いています。

(出典: NFTGo.io)

下の表は、暗号通貨市場の影響を受けたNFT価格の下落状況を示しています。いくつかのNFTは他のNFTよりも耐久性がありますが、全体的なトレンドは依然として下落です。保有者は、ブルーチップNFTを売却するために46%から27%の損失を受け入れる意向があります。平均的に、ブルーチップNFTの保有者は6月に売却する際、4月に売却するよりも40%多くの損失を被っています。下の図は、4月から6月までの異なるNFTプロジェクトの平均販売価格の減少を示しています。

(出典: NFTGo.io)

損失を出している高価なNFT

NFT市場の取引量において、ブルーチップNFTは常に主要な優位性を持っていましたが、現在、一部のブルーチップNFTは損失価格で取引されています。NFTGoの高価取引リアルタイムランキングは、一定期間内で最も高価に取引されたNFTを反映しています。下の図は、毎週の販売ランキングにおけるNFTカテゴリの分布を示しています。

(出典: NFTGo.io)

BAYCがNFT取引ランキングで最大の割合を占めていることがわかります。過去1週間で、85%以上の高価取引はBAYCから来ています。BAYCの後にはCryptoPunksが続き、約3%を占めています。BAYCの支配は、自身にとっては弱気でもあり強気でもあります。

投資家たちは熊市の中でBAYCを購入しようとしています。他のプロジェクトの購入量が相対的に静かである中、BAYCはNFT高価取引リアルタイムランキングで主導的な地位を維持しています。

しかし、問題は、これらの保有者が高価なブルーチップNFTを売却する代償が何であるかということです。まず、過去1週間の取引価格上位200の取引の平均利益と損失を調査しました。ETH価格の下落が市場評価に与える影響をさらに明らかにするために、ETHとドルでの利益と損失表（PnL）を作成し、売却価格から購入価格を引く方法で計算しました。

データは、ETHで評価された平均利益は非常に高いが、ETHの一般的な正の利益に対して、ドルで評価された利益は負数か、利益が非常に少ないことを示しています。これはすべてのNFT保有者にとって不安な信号であり、この状況は一部の保有者がNFT資産を整理するために、追加のドル損失を負うことを選ぶことを意味します。「パニック売り」は一般的に寒冬が近づいている主要な信号の一つです。

(出典: NFTGo.io)

ブルーチップNFT VS ETH

多くのブルーチップNFTのドル価格はETH価格と連動して下落しています。以下の表に示すように、ETHとドルで評価されたNFTの平均売却価格は顕著な減少を示しています。

過去1週間の高価NFTのETH平均価格とドル平均価格 (出典: NFTGo.io)

過去1ヶ月の活発な大口投資家数とブルーチップNFT指数は、大口投資家がNFTの取引活動を減速させていることを示しています。大口投資家はNFT市場で資本化が最も進んでいるプレイヤーであり、市場の流動性と多くの大規模取引活動を推進する主要な力です。活発な大口投資家の数が減少し始めると、NFT市場も下落し始めます。下の図は、ブルーチップNFT指数と活発な大口投資家数の変化トレンドを示しています。

過去1ヶ月の活発な大口投資家数とブルーチップNFT指数 (出典: NFTGo.io)

ETHがドルに対しても価値が下がっているため、ブルーチップNFT指数ETHの市場パフォーマンスは一時的にドル評価よりも劣っていました。

過去1週間のETH評価とドル評価のブルーチップNFT指数 (出典: NFTGo.io)

ブルーチップNFT VS BTC

いくつかのブルーチップNFTをドル単位に換算し、最近のBTCの動きと比較しました。

BAYC VS BTC（ドル本位） (出典: NFTGo.io)

3月27日から5月1日まで、BTCが徐々に下落する中で、ブルーチップNFTの動きは主に2つのカテゴリに分かれました。BAYCやAzukiを代表とするNFTはその動きに従わず、独立した動きを開始しました。一部のNFTはさらに上昇し、BAYCは9%、Meebitsは29%、Azukiは54%の上昇（ドル単位）を記録しましたが、Cool CatsやCloneXなどはBTCの動きに従って下落しました。

5月1日以降、大部分のブルーチップNFTはBTCよりも大きな下落を始め、上記の独立した動きをしていたNFTも下落しました。5月1日から5月10日まで、BTCの下落率は-19%であり、BAYCは-42%、CloneXは-32%、Meebitsは-43%、Azukiは-78%、Cool Catsは-39%の下落を記録しました。

最近の下落の中で、大多数のブルーチップはBTCの動きに従い、下落幅を拡大しました。6月5日以降、BTCの下落率は-25%であり、BAYCは-49%、CloneXは-57%、Meebitsは-54%、Azukiは-49%の下落を記録しました。

いくつかのブルーチップNFT VS BTC（ドル本位） (出典: NFTGo.io)

このように見ると、ドル本位のブルーチップNFTは今回の熊市において2つの興味深い特徴を持っています。一つは、一部のブルーチップが独立した動きをして市場の動きに対抗するが、その後急速に下落すること、もう一つは、最近の一部のブルーチップNFTがBTCの動きに従い、下落幅を拡大していることです。

ブルーチップNFTの未来

ブルーチップNFTはNFTエコシステムの中で最も価値のあるコレクションの一部です。ブルーチップNFTに投資する準備がない場合でも、これらのプロジェクトの動向を注視することは非常に重要です。私たちのデータは、ブルーチップNFT指数がNFTの総時価総額と密接に関連していることを示しています。

ブルーチップ指数はこれらのNFTプロジェクトの価値を記録し、NFTの時価総額はNFTエコシステムの総価値を表します。下の図は、これら2つの指標が明らかに重なっていることを示しています。

(出典: NFTGo.io)

この記事では、ブルーチップNFTが暗号通貨市場の熊市の影響をどのように受けているかを紹介しました。NFT市場は最も有望な新しい業界の一つであり、その中のブルーチップNFTは将来的に大きな上昇の余地があります。現在経験している投機サイクルやバブルを除けば、NFTが市場でその価値を十分に示すにはまだ長い道のりがあります。

私たちはNFT市場の最新の動向を研究し、最新のトレンドに注目し続けています。これは私たちが発表した熊市シリーズ分析レポートの第一篇ですので、引き続きご注目ください。また、NFTGoのウェブサイトでNFT市場の最新データをリアルタイムで監視することもできます。

注：この記事は研究目的のみであり、見解や意見は著者個人のものであり、必ずしもNFTGo.ioの見解や意見を反映または代表するものではありません。デジタル資産（NFTやデジタル資産など）への投資にはリスクが伴いますので、投資決定を行う前に必ず財務アドバイザーに相談してください。NFTGoは投資アドバイスを提供せず、デジタル資産への投資によって生じた損失について責任を負いません。