シンガポールが暗号通貨の「避難所」に：初の取引プラットフォームが「原則的承認」を取得

著者：胡天娇

数年前、各国中央銀行はビットコインを含む暗号通貨に対して「眉をひそめ」ていましたが、大きな動きはありませんでした。しかし、最近、暗号通貨は「寒冬」に直面する可能性があります。

暗号通貨全体のエコシステムに対する圧力は、暗号通貨取引所にまで拡大しています。バイナンスの決済はイギリスでほとんど制限され、規制はロンドンからブリュッセル、香港などに広がり、クアラルンプールにまで及んでいます。様々な問題で意見が合わないアメリカの二大政党も、暗号通貨の問題に関しては珍しく共通点を見出しました。ニュージャージー州などの州は最近、暗号通貨プラットフォームBlockFiを標的にし、その口座が未登録の証券発行を構成していると非難し、直ちにその提供を停止するよう求めています。

確固たる支持者、迅速な利益を求めるトレーダー、そして暗号通貨の利害関係者は、目を新たに寛容なシンガポールに向け始めています。バイナンス、イーサリアム、Geminiなどがここにあります。

暗号通貨の「移民」に直面する中、「金融の開放」を自称するシンガポールは、自らの立場を守りつつも二難に直面しています。発展を許可すれば、欧米や中国など主要国の態度と矛盾し、将来的には世界的な圧力に直面する可能性があります。しかし、後者の陣営に加われば、フィンテックの機会を逃すことになるかもしれません。

初の取引プラットフォームが「原則的承認」を得て、手続き中

シンガポールはすでに選択をしたようです、あるいは少なくとも試験的です。

現地時間8月2日、オーストラリアの暗号通貨取引所Independent Reserveは、「支払いサービス法（Payment Services Act、PSA）」の下で、シンガポール金融管理局（Monetary Authority of Singapore、MAS）から「原則的承認（in-principle approval）」を得たと発表し、規制されたデジタル決済トークン（DPT）サービスプロバイダーになることを許可されました。

Independent Reserveの声明によれば、同社は承認された唯一の機関ではありません。「MASの原則的承認を受けた最初の暗号通貨取引所の一つとして、私たちの日常的な運営方針、手続き、リスク管理システムが良好であることを反映しています。また、業界の参加者に確実性を提供し、顧客に安全性を提供します。」

数社の暗号通貨取引プラットフォームは、21世紀経済報道の記者に対し、世界的に見てシンガポールの態度は常に友好的であったと述べました。

欧科云链研究院の上級研究員王海峰は記者に対し、Independent Reserveが「原則的承認」を受けたプラットフォームの一つであることは、シンガポールの規制が常に関連分野に対して積極的かつ友好的な態度を示していることを示していると述べました。「実際、2018年11月にはシンガポールは規制体制を拡大し、強制的なライセンス制度を導入しました。長期的には、関連企業が規範内で革新的なサービスを展開するのに有利です。特に、世界的に規制が厳しくなる中で、シンガポールはブロックチェーンの革新と発展の熱土となっています。」

以前、シンガポールの上級大臣であり、シンガポール金融管理局の議長である尚達曼（Tharman Shanmugaratnam）は、7月26日の会議で、数社の申請機関がデジタル決済トークンサービスプロバイダーとしてのライセンスを取得するための最終確認段階に入っていると述べました。

「2020年1月に『支払いサービス法（PSA）』が施行されて以来、約170のデジタルトークン取引プラットフォームがデジタル決済サービスライセンスを申請しました。」彼は付け加えました。「MASとのさらなる接触の後、30件の申請が撤回され、2件の申請が拒否されました。現在、約90のサービスプロバイダーが免除ライセンスの下で運営を続けています。」

2020年1月、『支払いサービス法（PSA）』が正式に施行され、シンガポールで運営されるすべてのDPTサービスプロバイダー、暗号取引所を含むは、登録とライセンスの取得が必要です。新しい『支払いサービス法』はMASの規制範囲を拡大し、デジタル決済トークンサービスなどの新しい支払いサービスを含め、顧客保護メカニズム、取引およびコンプライアンス構造などを精査し、支払い会社がマネーロンダリング（AML）およびテロ資金供与（CFT）の要件を満たすことを保証します。

これに対し、Independent Reserveは、ライセンスを取得するために、仮想資産サービスプロバイダーは適切なデューデリジェンスと十分なリスク開示を確保するための管理を実施しなければならないと述べています。

『支払いサービス法』は初めてデジタルトークンのライセンスを明確にしました。サービスの性質と範囲に応じて、支払いサービスプロバイダーはそれぞれの状況に応じて「通貨交換」ライセンス、「標準支払い機関」ライセンス、および主要支払い機関ライセンスを申請する必要があります。この法律に基づくライセンス申請の資格要件は、会社の取締役の中に少なくとも1人がシンガポール人またはシンガポールに居住する永住者であることです。これは、暗号通貨取引所がシンガポールでサービスを設立するのがはるかに容易であることを意味します。

しかし、現時点でMASはまだ暗号ライセンスを承認しておらず、DPTサービスプロバイダーはPSAの免除の下で運営を続けています。現段階で、免除ライセンスを取得している実体と企業には、Huobi、OKCoin、Bitstamp、Coinbase、Ripple、BitGoなどが含まれます。

「原則的承認は実際には正式な承認です。」ある暗号通貨プラットフォームの関係者は記者に対し、「手続きと手続きが完了するのを待つだけです。」と述べました。

シンガポールは逆流し、金融リスクは軽視できない

汝の蜜糖、彼の砒霜。シンガポールは徐々に別のアジア金融センターの仲間である香港の一部の利益を吸収しています。パンデミックはほとんどの経済体に重圧をかけましたが、シンガポールが金融要素を吸収する影響はそれほど大きくありません。

暗号通貨に対する態度は常に友好的である一方で、MASは二難に直面しています。暗号通貨はおそらくテクノロジーのブルーオーシャンであり、シンガポール金融のさらなる発展の機会でもあります。資源が乏しいシンガポールにとって、観光とテクノロジー金融は資金を引き付ける二大重要柱です。今、状況はちょうど良く、暗号通貨プラットフォームが次々と押し寄せ、その速度と規模は拡大する可能性があります。もし暗号通貨業界が資金、技術、そして人材を引き付ける潜在能力を無視すれば、シンガポールは機会を逃すことになるかもしれません。

しかし、もう一つの現実的な問題は、シンガポール当局が逆流し、比較的友好的な規制環境を維持し続ける場合、中国香港、中国本土、その他の主要国と背道而行くことになり、暗号通貨がもたらす潜在的な違法活動や金融の安定リスクは軽視できないということです。

世界的な規制のホットな対象である「バイナンス」に対して、MASは関連するフォローアップを行うとだけ述べました。「私たちは、シンガポールにおけるバイナンスホールディングスの子会社に対して要求に従ってフォローアップを行います。他の規制機関がバイナンスに対して取った行動を理解しており、適切なフォローアップを行います。」とMASは述べました。

バイナンスのCEOである趙長鵬は、プラットフォームをシンガポールに移し、次々と続く規制から一時的に避け、同時にLinkedInで求人情報を発表しました。また、financial timesによれば、暗号通貨Etherの創始者であるVitalik Buterinもここにいます。

今年6月、アメリカの暗号通貨取引プラットフォームGeminiはシンガポールをアジア本社に選び、Jeremy Ngをアジア太平洋地域の責任者に任命し、シンガポールに常駐させました。Geminiは、シンガポールの2019年の『支払いサービス法』に基づき、シンガポール金融管理局（MAS）にライセンスを申請すると述べ、これはグローバルな拡張戦略の一環です。

「シンガポールはアジアの主要な金融センターであり、多くの顧客、特にプライベートウェルス分野の顧客を抱えています。私たちは多くのウェルスマネジメント会社と対話を行い、皆が暗号通貨ソリューションを必要としています。」とJeremy Ngは述べました。「アジア太平洋地域の小売および機関顧客は、40種類以上の暗号通貨を購入、販売、保管、そして獲得することができ、新シンガポールドル、オーストラリアドル、香港ドルとの法定通貨交換もサポートしています。」現在、GeminiはSingPassと協力して、シンガポールの居住者がGeminiでアカウントを開設するプロセスを簡素化し、安全性とコンプライアンスを確保しています。

プラットフォームの避難所となるだけでなく、MASの友好的な態度は、暗号通貨投資者の損失に対する支援を提供する意向を示しており、ユーロ圏と比較して明らかに責任感が強いです。

「ビットコインなどの暗号通貨には全く価値の裏付けがなく、投資者は資金の大幅な損失や全損のリスクに直面する必要があります。」これは欧州中央銀行（ECB）の公式な口癖です。これは、暗号通貨投資者の利益が損なわれた場合、中央銀行が相応の支援を提供する可能性が低いことを意味します。

現地時間5月10日、MASの議長である尚達曼（Tharman Shanmugaratnam）は、「小口投資者が暗号資産取引や投資におけるエクスポージャーを制限するためにどのような措置を講じるか」という質問に対し、MASは何度も警告を発しており、暗号通貨への投資はリスクがあり、小口投資者には適していないと述べました。「ほとんどの暗号通貨の価格は投機的な変動の影響を受けています。」と彼は述べました。「個人が投資や財務損失の後に負債を抱える場合、彼らはシンガポールの信用相談会社に導かれる可能性があり、そこで彼らの財務状況を理解し、債権者との適切な債務返済の取り決めを支援します。」

「私の見解では、シンガポールの態度は常に包容的かつ確固たるものでした。」とある暗号通貨分析家は述べました。「しかし、外部からの一連の圧力を避けることはできません。」

現地時間6月28日、MASの総裁Ravi Menonは「分散型金融と通貨の未来」という演説を行いました。彼は、現在の集中化システムと比較して、技術が全く異なる金融インフラの方法を可能にしていると述べました。分散型金融インフラ、オープンな暗号ネットワークは、潜在的に包容性と革新を強化することができます。さまざまな規模の企業、さらには個人が金融インフラに直接アクセスできるようになれば、より多くの競争と包容が現れるでしょう。

中央銀行が後押しするデジタル通貨（CBDC）は、このスピーチで2回言及され、上記の内容はデジタル通貨/仮想通貨に対する公式な表明と見なされることができます。

「通貨の未来に関する重要な問題は、公共部門と民間部門の間の適切な役割分担は何かということです。」とRavi Menonは述べました。「一つの極端は完全に中央集権的なシステムであり、中央銀行の通貨だけが存在することです。もう一つの極端は分散型システムであり、民間通貨だけが流通することです。」彼の見解では、各国はそれぞれの文化的規範、社会契約、制度構造に基づいて、この統一体の中で異なる立場を選択しなければならないとしています。

「Stefan Ingves（スウェーデン中央銀行総裁）は私に言ったことがあります。結局のところ、これは通貨の問題ではありません。通貨の未来は非常に重要であり、中央銀行だけが決定すべきではありません。」と彼は続けました。

たとえMASが初のライセンス申請者に対して便利さを提供したとしても、暗号通貨トレーダーは依然として懸念しています。MASがライセンスを惜しまず、緩和された規制の領域が続くのかどうか。

「私たちは政府と規制機関がデジタル資産サービスプロバイダーが何をでき、何をできないかを明確にし、境界があり明確な規制が良い出発点と発展の触媒であることを望んでいます。」とある暗号通貨取引プラットフォームの責任者は述べました。