マイニングファームの海外進出完全ガイド：海外進出するなら、どこへ行く？

深链财经

2021-06-04 16:04:33

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地理環境、商業および政策要因から見て、どの地域が中国の鉱夫の海外進出により適しているか。

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この記事は深鏈財経に掲載され、著者はHegelです。

中国の国務院金融委員会はビットコインのマイニングと取引を禁止する命令を出し、内モンゴルと新疆では管轄内の鉱山とマイニング機器の活動を徹底的に調査し、取り締まっています。国内の状況は厳しくなり、海外進出の流れが加速しています。

世界的に見ると、マイニングのハッシュレートは中国一国から中国と海外が分け合う形に移行しているかもしれません。将来的には大きなトレンドとなるでしょう。しかし、中国のマイナーにとってどの地域がより適しているのでしょうか？

深鏈財経は、アメリカ、ロシア、カナダなど現在の暗号通貨のハッシュレートが最も集中している7つの地域を整理し、地理的環境、ビジネス、政策要因から海外のどの地域がマイナーに適しているかを分析し、詳細で包括的な「海外進出」ガイドを提供します。

リスク警告：この記事は業界交流のためのものであり、投資アドバイスとして使用するものではありません。国務院金融委員会や銀保監会などの関連会議の精神に基づき、投資家はブロックチェーンと暗号通貨を冷静に見つめるべきです。

マイニング施設の海外展開

現在、主要なマイニング企業はほぼ全て海外進出を計画しています。

嘉楠耘智：カザフスタンへ

6月1日のアナリスト電話会議で、会長の張楠赓は、約2億ドルを半導体工場に支払い、今後12ヶ月の生産能力を確保したと述べました。6月上旬にはカザフスタンで自営のマイニングを開始する予定です。

莱比特マイニングプール：北米へ

莱比特マイニングプールの創設者、江卓尔は微博で、共同マイニング業務は中国本土には再開しないと述べ、今後は主に北米でマイニング施設を展開する予定です。

比特小鹿：北米へ

吴忌寒は最初から海外に重点を置いています。現在、北米に200MWを超えるマイニング施設を建設しており、今年中にさらに300MWを拡張する予定です。

比特マイニング：アメリカとカザフスタンへ

一つはアメリカのテキサス州です。5月19日、比特マイニングは比特小鹿の完全子会社Dory Creekと投資契約を締結し、両者はアメリカのテキサス州で共同で暗号デジタル通貨のマイニング施設を建設することを発表しました。比特マイニングは2574万ドルを投資する予定です。今回建設予定のテキサスのマイニング施設は、総運用負荷が57.2メガワットで、85%以上のクリーンエネルギーと低炭素環境に優しいエネルギーを使用して発電します。

二つ目はカザフスタンです。5月24日、比特マイニングはカザフスタンにマイニング施設を建設することを発表し、総額6000万人民元を投資する計画で、カザフスタンの企業と共同で100メガワットの負荷を持つマイニング施設を建設・運営します。施設が完成後、同社はカザフスタンのマイニング施設の80%の株式を保有し、パートナーは20%の株式を保有します。

算力蜂：パキスタンまたはロシアへ

同社のマイニング施設は海外に移転する準備を進めており、パキスタンまたはロシアへの移転を計画しています。

比特小鹿のマイニング業務責任者、王文広は今年3月にメディアのインタビューで、海外のマイニング施設の利点をまとめました：

1.政策が安定しており、政府の支援がある。北米とヨーロッパには多くの電力負荷があり、雇用を生み出し、無公害な産業を非常に歓迎しています。

2.資産価値が高く、運営が規範的。海外の電気機器は基準が高く、EUのCEまたはアメリカのUL基準に適合した電気機器は非常に価値が保たれ、国内のように稼働しない場合は廃品として売るしかありません。

3.電気料金が安く、電力が安定している。平均電気料金は約3セントで、すべて電力網から供給されています。

マイニング施設の海外展開で考慮すべき要素は？

政策が安定しており、電気料金が安く、長期的な運営に適している一方で、海外進出には多くのリスクが伴います。電気料金などの商業的要因に加え、金融、外貿投資、エネルギー環境保護など多方面にわたる国際的、業界を超えたコンプライアンスの問題も考慮する必要があります。

目に見える非政策的要因：

一つは電力価格。これは最も重要なコストであり、電気料金が低いほどマイナーにとって魅力的です。

二つは気温。気温が低い地域では、冷却装置を別に設置する必要がありません。都市でのマイニングでは、発生する巨大な熱量の問題を考慮しなければなりません。

三つはネット速度。ネット速度が速いほど、マイニングのブロックチェーンへの追加速度も速くなります。

これらを考慮すると、三つの利点を兼ね備えた地域、例えばロシア、カナダ、アイスランドなどの北欧諸国が最適な選択肢です。

次に、二つの利点を持つ地域、アメリカ、アラブ首長国連邦、ポーランドなどの中欧諸国が挙げられます。

さらに、一つの利点を持つ地域、例えば電気料金が安いサウジアラビア、インド、ネット速度が速い西欧、ケニア、オーストラリア、タイ、日本、韓国、気温が低いグリーンランド、モンゴル、キルギス、タジキスタンなどがあります。

比較すると、他の地域は暗号通貨のマイニングにおいてこの三つの利点を持っておらず、特にアフリカ、ラテンアメリカ、西アジアから中東の大部分の地域はそうです。

データ出典：香港《南華早報》

政策的要因の深い庭：

上の図は非政策的な商業要因のみを示していますが、暗号通貨のマイニング施設の運営には政策的要因も考慮する必要があります。現在、これはより重要な部分かもしれません。

一つは金融と外貿政策。暗号通貨を支持するか、マイニングを許可するか？突然マイニング機器を押収されることはないか？自然災害が発生した場合、電力損失を補填してくれるか？税制面で新たな優遇措置はあるか？中国企業に対して優遇措置や差別政策はあるか？

二つはエネルギー環境保護政策。「パリ協定」に参加しているか？国際的に排出削減をどのように約束しているか？現在の炭素排出状況はどうか？代替できる十分なクリーンエネルギーはあるか？

注目すべきは、上の図に示されたハッシュレートが集中している、または条件付きでマイニングが許可されている国や地域の多くは、すでに国連に対してエネルギー効率の改善と排出削減の自主貢献計画指標（NDC）を提出していることです。これは「パリ協定」の要求でもあります。

データ出典：ClimateWatchData

エネルギー問題において、炭素排出権の提案は、本質的には金融手段を借りて、マーケット化の形で政治的および道徳的な問題を解決するものです。暗号通貨のマイニング権は、本質的に石油ドルと一致しており、彼らの共通の対立面は炭素排出権です。

したがって、マイニング施設が海外に進出する場合、直面する可能性のある状況は次の通りです：

1.所在国で環境問題が顕著な場合、一方では高エネルギー消費活動を制限しなければならず、他方では高額な炭素排出権を購入しなければならないため、収支が合わず、暗号通貨のマイニング施設は必然的に批判の的となります。

2.所在国で環境問題がそれほど深刻でない場合、政府には二つの選択肢があります：マイニング施設を誘致し、豊富な電気料金と税収を得るか、炭素排出権を売却し、他国からの富を得るかです。

言い換えれば、もしある国がエネルギー資源に恵まれ、商業的に電力コストが非常に低い場合、炭素排出による汚染がそれほど深刻でなく、豊富なクリーンエネルギーが支えている場合、「パリ協定」やその後の国際的な炭素排出取引システムに縛られることなく、ビジネス環境が良好で政策が安定しているなら、暗号通貨のマイニング施設が移転するのに非常に適しています。

そうでなければ、たとえ非政策的条件が優れていても、将来的な国際政治の駆け引きの中でマイニング施設が不確実な状況に陥る可能性があります。

ハッシュレートが上位の国々はどうなっているのか？

海外進出を考えるなら、どの地域がマイニング施設の「進出」に最も適しているかを見てみましょう。

ケンブリッジ大学ジャッジビジネススクールの代替金融研究センターのデータによると、ビットコインを例にとると、現在、世界のハッシュレートの65.08%が中国に集中しており、次にアメリカ、ロシア、カザフスタン、マレーシア、イランが1%を超え、カナダ、ドイツ、ノルウェー、ベネズエラが0.4%から1%の範囲にあります。

データ出典：ケンブリッジ大学ジャッジビジネススクール

アメリカ：州ごとの適応

Crescent電力供給会社は各州のビットコインマイニングコストを統計し、研究結果は次の通りです：

最も安い5州：ルイジアナ州（ビットコイン1枚のマイニングコスト3224ドル）、アイダホ州、ワシントン州、テネシー州、アーカンソー州。最も高い5州：ハワイ州（ビットコイン1枚のマイニングコスト9483ドル）、アラスカ州、コネチカット州、マサチューセッツ州、ニューハンプシャー州。

データ出典：Crescent電力供給会社

しかし、現実には世界の大部分のマイニング施設はテキサス州を選択しています。

2019年10月、ビットメインはテキサス州ロックデール市に50メガワットの暗号通貨マイニング施設を設立することを発表し、徐々に300メガワットに拡大する計画を立て、世界最大のビットコインマイニング施設にする予定です。また、近隣の地元学生に暗号通貨の知識を教える計画もあります。地元住民はマイニング事業が困難をもたらす希望をもたらすことを期待し、ビットメインの新しいマイニング施設が地域により多くの高給技術職をもたらすと楽観的に考えています。

今年4月、北米の暗号通貨マイニング企業Blockcapの創設者兼CEOダリン・ファインスタインは、同社がテキサス州を本社所在地として選んだのは、潜在的な採用リソースと規制環境に基づいていると述べました。テキサス州では他の地域よりも地政学的リスクが少なく、テキサス州はブロックチェーン企業のプライバシー要素を保護することを望んでおり、これは他の州では実現できません。一旦新しい施設が稼働すれば、ハッシュレートは3.5 EH/sに達し、42000台のマイニング機器が展開されます。

比較すると、経済の中心地であるニューヨークはマイニングをあまり支持していません。ニューヨークのプラッツバーグは、マイニング施設の出現がこの都市に重い財政的圧力をもたらすと考えており、市長は暗号通貨マイニング業を停止するための一時的な禁止令を発布しました。自動化されたマイニング施設は雇用をほとんど生み出さず、企業がリースした設備は課税されません。ニューヨークにとって、マイニング施設の負の影響は正の影響を上回っています。

ロシア：シベリアがあなたを歓迎します

ロシアは化石燃料の生産量が世界一で、国内に低価格で供給するだけでなく、ヨーロッパにも大量に天然ガスなどの資源を輸出しています。低廉なエネルギーコストにより、ロシアは次の競争の場となるでしょう。ロシアは暗号通貨で商品やサービスを購入することを禁止していますが、2021年からは暗号通貨のマイニングと取引を許可し、軍も熱心にマイニングに参加しています。現在、ロシアでマイナーを最も歓迎する場所は以下の通りです：

イルクーツク州。ロシア軍はここでマイニングを行っています。アンガラ川の水力資源を利用し、この州のブラーツク水力発電所の年間生産能力は22.5テラワットに達しますが、世界のビットコインマイニングが年間消費する電力は73テラワットであるため、理論的にはこの州が世界の20%の新しいビットコインを掌握することができます。現在、地元の最大のマイニング施設であるBitRiverの年間電力消費はわずか100メガワットで、利用可能な電力は非常に豊富です。

レニングラード州。Crypto Universe社は3000台のマイニング機器を配置した巨大なマイニング施設を投資しており、面積は4000平方メートルです。この施設は20年間放置されていたソ連の肥料生産実験室に位置しています。マイニング施設の開幕式で、同社はこの施設がビットコイン（BTC）とライトコイン（LTC）のマイニングに使用されると発表しました。今年中に稼働する予定です。

クラスノヤルスク地方。極地地域の電力はロシアの電力網よりも25%安く、ノリリスクは天然ガスと水力発電で自ら電力を生み出すことができます。マイニング施設は2.75ルーブル（約0.039ドル）という低価格で電力を得ることができます。現在、BitClusterが投資しています。しかし、この地域は秘密行政区に属し、外国人の立ち入りが制限されています。また、地元は重金属鉱山地域であり、この本当の「鉱業」は2017年にロシアで最も汚染された都市の首位に立ち、年炭素排出量は第二位の6倍で、国際社会から非難されています。中国のマイニング施設が移転するのは非常に困難です。

要するに、暗号通貨のマイニングに関して、ロシアは非常に理想的な場所です。中ロは友好国であり、経済政策における圧力も比較的小さいです。

カナダ：広大な天地で大いに可能性あり

カナダは暗号通貨分野での革新をより奨励しており、主に自国の経済規模と金融市場の規模がアメリカよりもはるかに小さいためです。同じ移民国家であるカナダは、試行錯誤のコストが低くなります。また、カナダは緯度が高く、北極圏内の土地がアメリカよりも多いため、2018年には多くの中国のマイニング施設が「海外進出」を果たしました。特に注目される3つの州があります：

ケベック州。水力資源が豊富で、全国第一位です。データセンターの電気料金は1キロワット時0.0248ドル、暗号通貨マイニング施設の電気料金は1キロワット時0.0394ドルで、カナダの他の地域よりも50%から75%の割引があります。ケベック水力会社の市場ディレクター、デビッド・ヴァンセントは、「市場の需要は非常に旺盛で、私はもうプロモーションをする必要がありません。基本的に毎日新しい大口顧客を引き寄せています。」と述べています。ビットメインもケベックに投資しています。

マニトバ州。この州はマイニング施設の設立に関するリクエストが数多く寄せられていますが、エネルギー政策には非常に慎重です。なぜなら、1つのマイニング施設が消費する電力は1900世帯の生活を賄うのに十分だからです。しかし、地元企業はすでにマイニングと関連する産業の構築を検討しています。例えば、Myera Groupはビットコインマイニングから生じる廃熱を温室の暖房に利用し、「地球のようなエコシステム」を構築しようとしています。

ブリティッシュコロンビア州。特にバンクーバーは、サンフランシスコと並ぶ華人の集住地です。Hut 8 Mining Corp.とBitFuryは北米最大のマイニング施設を共同で構築し、HashChainもここでDashコインをマイニングしていました。しかし、パンデミックの発生に伴い、地元でのアジア系への差別が増加し、アメリカよりも厳しい状況になっています。これは中国のマイニング施設が直面する問題です。

その他、アルバータ州も人気があります。全体として、カナダは中国のマイニング施設が移転するのに適した場所です。

ヨーロッパ：優遇政策が期待以上

ヨーロッパには多くの発展した国があり、ビジネス条件が優れています。特に北欧の多くの国々は北極圏近くに位置し、環境への圧力が少なく、発展するマイニング政策は多くの中国人の想像を超えています。

アイスランド：ますますマイナーの楽園となっており、200以上の火山があり、地熱資源が豊富で、ほぼ100%のクリーンエネルギーを提供し、国連から称賛されています。環境への影響を心配する必要はありません。参加しているのは、世界最大のオーストラリア上場マイニング企業DigitalBTCや、クラウドマイニング企業Genesis Miningなどです。Genesisはアイスランドに世界最大のイーサリアムマイニング施設を建設しました。

ジョージア：暗号通貨の発展を非常に奨励しており、特にマイニング大手BitFuryとの深い協力関係を築いています。世界初のブロックチェーン土地権登録システムを開発し、豊富な税制優遇を提供しています。BitFuryは首都トビリシの18ヘクタールの土地に土地税を支払う必要がなく、マイニングは同国の「輸出」産業と見なされ、18%の付加価値税が免除されます。実際の電力コストは公表されていませんが、業界では首都の電力平均価格1キロワット時0.08ドルを下回ると考えられており、ジョージアでのマイニング施設の設立はほぼゼロコストの高利益事業となります。

エストニア：暗号通貨を「デジタル価値の貯蔵手段」と認定し、数百のブロックチェーンおよび暗号通貨企業を誘致しています。電気料金は1キロワット時0.174ドルで、ネット速度は世界中で中程度の位置にあり、SpeedTestによると今年は世界55位で、速度は78.58Mbpsです。

スイス：ネット速度は非常に速く、アメリカに次いでわずかに遅いです。そのため、電気料金は高く、1キロワット時0.228ドルです。現在、スイスは暗号通貨を資産として定義しており、マイナーにとって最も友好的な地域の一つです。

ノルウェー：ネット速度はカナダとほぼ同じで、世界のトップ20に入っています。緯度が高く、夏は涼しく、冬は雪が降り、冷却に適しています。水力資源が豊富です。地元の中央銀行は暗号通貨を認めていませんが、保有と取引を反対していません。

フィンランド：ネットワーク条件が良好で、クウェートとほぼ同じです。電気料金は1キロワット時0.183ドルです。

ラトビア：ネット速度はフィンランドとほぼ同じで、電気料金は2014年から下がり続け、現在は1キロワット時わずか14.2ユーロセントです。

全体的に投資環境は優れていますが、中国のマイニング企業も情勢を考慮する必要があります。今年5月、中国とEUの間で7年にわたる交渉の末に昨年末に合意に達した「中欧包括投資協定」（CAI）が頓挫しました。今後の中欧関係がどのように発展するかは不明です。

カザフスタン：排出削減の圧力は想像以上に大きい

中国とカザフスタンは友好国であり、新疆に近く、多くの大規模マイニング企業の選択肢となっています。2019年、中国の駐カザフスタン大使、張霄はハバールテレビなどのメディアのインタビューで、両国のブロックチェーンなどの技術分野での協力の展望は広いと述べました。

表面的には、カザフスタンは政策的に比較的明確なロードマップを持っています。

昨年4月、カザフスタン経済省は議案を提出し、暗号通貨の採掘プロセスに15%の統一税率を課すことを提案し、財政収入を増やし、パンデミック危機を乗り越えることを目指しました。

昨年9月、カザフスタンの新任デジタル発展大臣Bagdat Mussinは、同国が暗号通貨マイニング部門を拡大するために7億ドル以上の投資を誘致するための交渉を行っていると述べました。当時、カザフスタンには13の暗号通貨マイニング施設があり、4つが建設中で、1.9億ドルの投資を誘致しています。

今年5月、カザフスタン政府は同国の暗号通貨産業とブロックチェーン技術の発展を刺激するためのロードマップを策定しました。

世界のマイニング業界の反応は非常に前向きです。

しかし、カザフスタンの政策も変動しています。カザフスタンは資産の裏付けのある暗号通貨の採掘のみを許可し、「安全でない」暗号通貨、例えばビットコインの採掘を禁止しています。

多くの人が見落としている点があります：カザフスタンはヨーロッパの発展した国々と比べて、環境汚染が深刻です。デロイトの統計によれば、同国のGDPの15%は石油と天然ガスから直接得られ、間接的な産業部門を加えるとその割合は21%に達します。

カザフスタンも「パリ協定」に参加しており、2030年までに1990年の排出レベルと比較して15%の削減を約束しています。しかし、カザフスタンの環境省の情報によれば、同国は約束を果たしていないとのことです。2018年には10万トンの工業およびエネルギー汚染排出が増加しました。

カザフスタンへの移転は、金融部門ではなく、エネルギー政策において変数が存在します。

イラン：二転三転、マイニング機器を押収

Bitoodaの統計によると、イランはアメリカと中国に次ぐ世界第三のビットコイン保有国で、総数の8%を占めています。しかし、イランのマイニングおよび暗号通貨政策は特に安定していません。

一方で、アメリカの制裁の背景の中で、イランは暗号通貨を通じて商品を輸入し、国内の暗号通貨マイニング活動を正常な「工業生産」と定義しようとしています。しかし、他方では電力供給が限られているため、イランはマイニング行為を厳しく取り締まり、民間のマイナーを捕まえるために情報機関を動員することさえあります。

4月28日、イラン中央銀行は、銀行やライセンスを持つ通貨交換業者が指定されたマイニング施設で採掘された暗号通貨を使用して輸入製品の代金を支払うことを許可すると発表しました。分析家は、これにより地元の暗号マイニング業界の日収入が200万ドルに達する可能性があると考えています。5月7日、イラン中央銀行は国外で採掘された暗号通貨の取引を禁止しました。しかし、5月26日、ルハニ大統領は正式に9月22日までイランでの暗号通貨採掘を禁止すると発表しました。その後、エネルギー大臣が説明しました：ビットコイン1枚の採掘には300,000MWhのエネルギーが必要で、これは30,000世帯の電力を24時間遮断することを意味します。

実際、マイニング施設が支払う電気料金は、鉄鋼工場や他のエネルギー消費の高い産業の5倍であり、合法的なライセンスを持つ中国のビットコインマイニング企業は今年1月14日に業務を停止され、45,000台のASICマイニング機器が当局に押収されました。昨年7月、イランの発電、配電、送電会社の副社長は、マイナーの電気料金を47%削減する計画を発表しました。

情報機関が介入し、イランが国民にマイニングを通報するよう奨励していること（1人あたり1億リアル、約480ドルの報酬）を考慮すると、中国のマイニング企業がイランに移転するのは適切ではありません。

マレーシア：盗電はいつか返さなければならない

マレーシアがマイナーを引き付ける理由は非常に面白いです。マイニング業界では、マレーシアは「盗電の天国」と呼ばれています。吴氏はブロックチェーンに関して、マレーシアで盗電が発覚しても刑罰はなく、電気料金を補填すれば済むと述べています。そのため、マイニング施設は地元の無職の人々の身分証明書を盗用し、家主と賃貸契約を結ぶことさえあります。盗電が発覚すれば、すぐに逃げ出すのです。

マレーシア証券委員会(SC)のイスラム教顧問委員会の議長モド・ダウド・バカルは、暗号通貨技術の展望は非常に広いが、マレーシアはそれについての理解があまりにも少ないと述べました。

しかし、盗電でのマイニングの時代も終わりを迎えています。マレーシアではマイニングに関する規制が厳しくなっています。今年2月、マレーシアのジョホール州当局は7人の男性を逮捕し、21か所で1746台のビットコインマイニング機器を押収し、260万リンギット（6.4万ドル）の価値があると報告されています。

まとめ：どの地域が海外進出に適しているか？

したがって、どの国/地域であっても、中国のマイニング施設の移転には一定のリスクがあります。政策的要因としては、電気料金、エネルギー、気温、ネット速度などの変数が確定しにくく、最もリスクが高いのは金融とエネルギーの二重規制下における政策要因です。

再び《南華早報》特製の地図に戻ると、海外進出に最も適した国は、現在ハッシュレートが最も集中している国々であり、最良の選択肢は経済的に発展したアメリカ、ロシア、カナダ、ヨーロッパです。 その中でも特に推奨されるのは、高緯度で排出削減の圧力が小さい国々、例えば北極圏近くのアイスランド、ロシア、カナダ、ジョージア、ポーランドなどです。

しかし、マイニング機器を海外に運ぶには、両国の税関や商務部門の多重手続きが必要です。現地での調査や協力の確立には、さらに長い時間がかかります。

承認されても、ビジネスとコンプライアンスの二重コストを考慮する必要があります。さらに恐ろしいのは、中国が中古電子製品の帰国を受け入れないため、海外進出後は二度と戻れないということです。パンデミックの中で、今後の長期的な戦略を正確に予測し調整することは非常に難しいです。

要するに、中国のマイナーにとって、今後の生活は厳しいかもしれません。

参考文献：

1.China to crack down on mining of cryptocurrencies, delivering a one-two punch to digital tokens after triggering global sell-off

https://www.scmp.com/tech/policy/article/3134473/china-escalates-crackdown-bitcoin-mining-trading

2.専訪比特小鹿集团矿场业务负责人王文广：矿业的未来在海外

https://news.iresearch.cn/yx/2021/03/364039.shtml

3.监管"围剿"下矿场忙出海：瞄准欧洲北美等地，国内用户IP遭屏蔽

https://finance.sina.com.cn/jjxw/2021-05-28/doc-ikmyaawc8090104.shtm

4.Bitcoin Mining Costs in the U.S.

https://www.investopedia.com/news/five-best-states-bitcoin-mining-and-worst/