牛市探测 01｜AICoin 与 Bitget 研究院：剖析牛市关键指标，如何抄底与逃顶

作者：AICoin

在波动频繁的加密货币市场中，投资者常常面临抄底与逃顶的挑战。为帮助投资者在牛市中把握关键时机，AICoin研究院与Bitget研究院联合开展了一系列经典策略研究，旨在通过深度分析核心指标，帮助用户明智决策，避免盲目操作。

在本次研究中，我们重点关注了一个被广泛应用但常被忽视的重要指标：OBV（能量潮指标）。OBV通过将交易量与价格变动相结合，提供了另一种解读市场动向的视角。其独特之处在于，OBV不单纯依赖于价格变动，而是将成交量的变化纳入考虑，提供了潜在趋势反转的信号。AICoin 和 Bitget 两家平台应用K线均支持 OBV 指标，辅助投资者做投资分析。​​​​​​​

总体而言，OBV有以下经典用法：确认趋势、逃顶抄底、判断主力行为，其中OBV也经常搭配均线进行行情预判、搭配价格均线去寻找价格突破的关键点位、搭配成交量均线去识别机构进场。

一、使用方法

（一）确认趋势

• 上涨趋势：OBV随着价格的上涨而上升，表明多头强劲；
• 下跌趋势：OBV随着价格的下跌而下降，表明空头强劲；

（二）判断主力行为

1、主力拉高出货

OBV线极速上升时，表示买方力量即将用尽，主力拉高出逃，视为卖出信号。若出现在趋势后期，效果更显著。

2、主力压盘

价格下跌，但OBV上升，表示买盘强势，主力逢低买入，价格可能会止跌回升。

3、主力洗盘

OBV线缓慢上升，但价格震荡激烈，表示买方力量逐渐增强，可视为买进信号。

（三）搭配其他指标使用

1、搭配均线使用

均线可以选择使用简单移动平均线，具体均线及参数可根据个人看盘习惯调整。以EMA52+OBV为例：

● 当OBV上升，同时价格维持在EMA52均线上方，视为多头趋势；

● 当OBV由高点回落，同时价格下穿并维持在均线下方，视为空头趋势。

2、突破关键撑压

• 买入信号：突破筹码压力或回踩不破筹码支撑，同时OBV突破，视为看涨信号；
• 卖出信号：跌破筹码支撑或上探不破筹码压力，同时OBV跌破，视为看跌信号。

3、搭配成交量使用

a.成交量

OBV横盘一段时间后，突破MAOBV，同时成交量放量，是很好的买入时机。

b.成交量移动平均线

成交量平均线取MA10、MA40，具体可根据个人习惯定义参数。

• 买入信号：OBV上升，且10日上穿40日均量线。

• 卖出信号：OBV处于无趋势状态，且10日下穿40日均量线。

二、逃顶抄底

1、抄底——OBV底背离

描述：价格创前低，而OBV未能同步创前低。

解读：卖压减弱，市场的下行力量不足，通常暗示着价格可能会反转向上，可视为信号。OBV在识别抄底信号时展现了强大的能力。当价格处于下跌趋势时，如果OBV出现低位不再创新低，即所谓的“低位背离”，这通常表明下跌动能减弱，抄底机会可能来临。

2、逃顶——OBV顶背离

描述：价格创前高，而OBV未能同步创前高。

解读：价格在上涨，但成交量并未增加，多头力量正在减弱，通常预示着价格可能会回调，可视为卖出或减仓的信号。类似于捕获底部信号，OBV在价格创新高而OBV不再相应创高时，出现高位背离，这可能预示着上涨乏力，是投资者考虑出场的信号。在牛市的顶部区域，投资者往往容易被市场情绪带动，而OBV的异常变动可以作为预警，帮助投资者决定是否需要重新评估持仓策略。​​​​​​​

三、OBV指标回测

本期针对OBV指标进行三个模型进行回测：

模型1:  横盘震荡1h运行周期下的OBV抄底逃顶信号

胜率20%，收益率-0.34%

模型2: 上升趋势中4h运行周期下的OBV抄底逃顶信号

胜率83.33%，收益率68.43%

模型3: 下跌趋势中4h运行周期下OBV抄底逃顶信号

标的过少，不纳入统计

根据AICoin回测，OBV指标适用于上涨行情，信号多，胜率及收益率相对稳定。

注：上述策略底层逻辑基于OBV+EMA52均线

四、分析与总结

总结而言，OBV指标在动态的加密货币市场中具有重要的应用价值。投资者应根据不同市场条件灵活运用OBV策略：

• 抄底时机：当价格创出新低而OBV未创出新低时，形成底背离信号，这表明卖压减弱，是很好的买入机会。
• 逃顶时机：当价格创出新高而OBV未能同步创高时，形成顶背离信号，表明多头动力减弱，可考虑减仓或平仓以规避潜在风险。
• 确认趋势：OBV随价格趋势上升或下降变化，能有效判别市场强弱。

通过本次联合研究，我们希望用户能够掌握使用OBV指标捕获抄底与逃顶的技巧，提升在牛市中的交易效率。未来，AICoin与Bitget将继续合作，深入探索更多经典策略的应用，为投资者提供更有价值的市场洞察，帮助他们在加密货币市场中稳步前行。

关于 AICoin OBV 指标以及自定义指标

（一）AICoin OBV指标：

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2、在行情K线页面的指标库勾选OBV指标

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Bitget 是首个引入跟单交易的加密货币交易平台，于2020年5月正式推出。目前，Bitget 支持现货跟单以及合约跟单，交易新手可以查阅交易专家的投资组合以及历史表现，选择订阅满足自身回报预期和风险偏好的策略，汇聚顶级交易专家分享策略。平台入驻超18万名交易专家与80万名跟单者，超9000万笔成功交易。

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