BitMart研究院深度解析：特朗普家族加密項目WLFI的金融野心

一、項目背景

1.項目介紹

WLFI 是由美國總統特朗普家族支持的 DeFi項目，於 2024年9月正式上線。其核心目標是推動穩定幣的廣泛應用，強化美元在全球金融體系中的主導地位，並利用加密貨幣技術踐行"讓美國再次偉大"的願景。WLFI 被定位為DeFi的借貸平台，初期基於以太坊網絡運行，採用成熟的 DeFi 協議（如 Aave v3）優化用戶體驗，而非推出全新的金融工具。

2024 年12月13日，World Liberty Financial 社區通過首個提案，成功部署Aave v3實例。儘管 WLFI 已取得初步進展，但項目團隊聯創多為新面孔，其長期可行性和創新潛力仍有待驗證。

2025年2月12日，WLFI宣布推出「Macro Strategy」，旨在建立戰略代幣儲備，支持比特幣、以太坊等領先加密貨幣項目。該戰略將幫助 WLFI 增強穩定性、促進增長並建立信任，同時與傳統金融機構合作，推動資產代幣化。 WLFI 正在與多家金融機構合作，將其代幣化資產納入儲備，並通過公開區塊鏈錢包提供透明度。此外，WLFI 將與合作機構共同開展行銷和品牌推廣活動，展示其在金融創新領域的領導地位。

2.團隊信息

特朗普家族角色

• Donald J. Trump：被列為"首席加密貨幣倡導者"，負責為項目站台，但未深入參與技術或運營。

• Eric Trump \& Donald Trump Jr. \& Barron Trump：擔任"Web3 大使"，主要負責項目的推廣與宣發。

核心聯合創始人

• Chase Herro 與 Zak Folkman：兩人共同主導運營，但因缺乏加密行業經驗所以背景爭議較大。Chase Herro 曾涉足大麻銷售和推廣存在爭議的代幣；Zak Folkman 曾創辦男性約會教學公司。

• Witkoff 家族：房地產商 Steven Witkoff 及其兒子 Zach、Alex，與特朗普家族關係密切，Steven 曾向特朗普競選捐款 200 萬美元。特朗普勝選後，任命其為中東特使。

核心技術人員

• Rich Teo：穩定幣與支付負責人，此前創立了交易所 itBit和穩定幣公司 Paxos，目前擔任 Paxos 亞洲區首席執行官。此外，Rich 也是SocialFi 項目 RepubliK 的顧問。

• Corey Caplan：技術戰略負責人，DeFi 平台 Dolomite 聯合創始人，負責整合借貸與交易功能。

• Bogdan Purnavel：首席開發者，曾是 Dough Finance 的開發者。

顧問團隊

• Alexei Dulub：Web3 Antivirus 創始人，區塊鏈安全專家，自 2013 年參與 L1/L2 開發。

• Sandy Peng：以太坊二層網絡 Scroll 聯合創始人，提供擴容技術支持。

• 孫宇晨：作為戰略顧問及最大投資者（注資 7500 萬美元），推動與波場 TRON 的生態合作。

信息來源：WLFI官網

二、資金來源與代幣用途

WLFI的資金來源是通過WLFI代幣募資獲得，截止2月9日共募集4.55億美元（數據來源：WLFI官網）。其中，首輪公售的213億枚代幣以單價0.015美元全部售罄，募集資金總額為3.19億美元。第二輪公售項目方將單價上調至0.05美元，截止2月9日共募集1.36億美元。目前WLFI的購買的加密資產總價值大致估算為約3.258億美元其中包含了ETH、WBTC、DeFi、RWA等重要項目。但有一點要注意，這個項目的運作方式並不是基金式的發行WLFI代幣募集資金，購買有成長潛力的主流項目代幣，WLFI代幣持有者分享資產組合增值的份額收益。項目白皮書明確表明，用戶購買的WLFI 僅為治理代幣並無權利分配投資等收益。儘管WLFI將自身定義為一個DeFi借貸平台，但其依然尚未開始運營或提供DeFi服務，因此WLFI代幣目前並沒有任何的價值和使用途徑。

三、持倉總量

截至2025年2月，WLFI的資產總價值大致估算為約3.27億美元，鏈上資產價值約為3779萬美金，中心化交易所資產價值（如果未出售）約為2.89億美元（存入CoinbasePrime作為資金管理和業務運營的部分）。

WLFI鏈上資產（數據來源：ARKM）

|-------|-------|------------|------------|------------| | No | Asset | Holding | Price(USD) | Value(USD) | | 1 | USDC | 9,683,000 | 1 | 9,683,000 | | 2 | TRX | 40,718,000 | 0.24 | 9,772,320 | | 3 | STETH | 2,743 | 2,664 | 7,172,127 | | 4 | USDT | 4,373,000 | 1 | 4,373,000 | | 5 | ETH | 2,084 | 2,663 | 5,451,704 | | 6 | ONDO | 342,002 | 1.34 | 458,283 | | 7 | MOVE | 1,634,000 | 0.54 | 882,360 | | TOTAL | | | | 37,792,794 |

WLFI CoinbasePrime資產（數據來源：SpotonChain）

|-------|-------|--------------------------|-------------|-------------| | No | Asset | Amount To Coinbase Prime | Price (USD) | Value (USD) | | 1 | ETH | 73,783 | 2,663 | 196,484,129 | | 2 | WBTC | 553 | 97,027 | 53,648,169 | | 3 | AAVE | 16,585 | 246.7 | 4,091,520 | | 4 | LINK | 219,149 | 18.79 | 4,117,810 | | 5 | ENA | 4,941,034 | 0.5 | 2,470,517 | | 6 | MOVE | 2,050,010 | 0.54 | 1,107,005 | | 7 | ONDO | 114,754 | 1.34 | 153,770 | | 8 | USDC | 27,859,000 | 1 | 27,859,000 | | TOTAL | | | | 289,931,920 |

四、持倉結構分析

WLFI作為特朗普家族強關聯的加密項目，其資產配置策略吸引了市場的關注並衍生出總統精選的概念。截至2025年2月，WLFI的加密持倉中ETH佔據核心地位（佔比63.8%），其次為WBTC（佔比16.4%），剩餘資金佈局在DeFi與RWA賽道。值得注意的是，儘管ETH/BTC匯率自2024年12月以來持續走低，WLFI仍選擇逆勢加倉ETH，此舉凸顯其押注以太坊生態的底層基礎設施價值。在細分賽道選擇上，WLFI聚焦頭部項目：DeFi領域配置預言機龍頭Chainlink（LINK）和借貸協議Aave（AAVE）；RWA賽道則重倉代幣化美債協議Ondo Finance（ONDO）及合成美元協議Ethena（ENA），形成"老牌協議+新興協議"的組合。

對外合作方面，WLFI與波場創始人孫宇晨形成深度綁定，後者通過HTX關聯地址累計投資7500萬美元，成為最大機構投資者。這也解釋了WLFI持有TRX和WBTC的邏輯。

資金管理方面，WLFI近期將3.074億美元資產轉入Coinbase Prime托管，並解質押1.94萬枚stETH用於流動性管理。目前項目仍持有4749萬美元穩定幣儲備，未來投向可能聚焦三大方向：1）補充核心資產持倉；2）佈局新興RWA協議；3）支付生態合作費用。

1. 以太坊（ETH）

ETH：78,610枚（2.09億美元，占比63.8%）。

2. DeFi

AAVE：16,585枚（409.1萬美元，占比1.2%）

LINK：21.9萬枚（411.7萬美元，占比1.3%）

3.RWA

ENA：494.1萬枚（247萬美元，占比0.8%）

ONDO：45.6萬枚（61.2萬美元，占比0.001%）

4.孫宇晨系資產

WBTC：553枚（5364.8萬美元，占比16.4%）

TRX：4071萬枚（977.2萬美元，占比3%）

5.其他資產

USDC：3754萬枚（3754萬美元，占比11.5%）

USDT：437萬枚（414萬美元，占比1.3%）

MOVE：368萬枚（198.9萬美元，占比0.3%）

五、WLFI項目邏輯分析：政治賦能與金融野心

1.政治資源金融化：特朗普家族的募資工具

從WLFI的代幣經濟模型來看，銷售收入中高達75%直接歸特朗普家族所有，而項目的法律架構則刻意規避與特朗普本人的直接關聯，但通過家族成員（如Eric Trump）公開背書，以強化其政治綁定屬性。這種設計實質上將特朗普的政治影響力轉化為可量化的金融資產，使之成為一種政治募資工具，而非真正意義上的去中心化金融產品。市場普遍將WLFI視為"對特朗普加密政策支持度前景的押注"。此前投資者購買該代幣的行為本質上等同於間接支持特朗普的競選活動。這一模式與特朗普此前推出的Trump MEME代幣類似，均為傳統政治獻金之外的替代籌資渠道。

2.市場情緒操縱：資金與敘事的雙重運作

項目方可借助特朗普的政治影響力，為自身及關聯項目製造市場情緒。例如獲得孫宇晨投資後WLFI大筆買入了TRX和WBTC，目前持倉價值約6341萬美元。截止2月9日，孫宇晨共投資7500萬美元，其中84.5%的資金用於購買其關聯的代幣。此外近期WLFI的聯合創始人Chase Herro表示計劃用WLFI購買的代幣建立"戰略儲備"，雖然沒有具體說明建立代幣儲備的目標和原因但自特朗普去年競選期間承諾成立代幣儲備以來，這一話題一直備受關注。上個月特朗普簽署了一項行政命令要求評估創建數字資產儲備的可行性。在這一背景下，WLFI計劃建立戰略儲備的舉措無疑將強化市場對"總統精選"概念的預期。通過與特朗普的加密政策深度綁定，WLFI不僅能製造市場預期，吸引更多資金流入，還可能促成項方與政治資本的場外合作，從而進一步擴大其市場影響力。

風險提示

注：所有加密貨幣投資，包括收益類產品，均具有高度投機性並涉及顯著風險。產品的過去表現不能保證未來的結果。加密貨幣市場波動性較大，在做出任何投資決策之前，您應根據個人的投資目標、財務狀況和風險承受能力，仔細評估是否適合交易或持有數字貨幣，並諮詢專業財務顧問。本文中的信息僅供參考，不構成任何投資、法律或稅務建議。作者和發布者不對因使用本文信息而導致的任何損失承擔責任。