The First項目報告：探索比特幣質押協議Solv Protocol

自2009年比特幣（BTC）問世以來，它一直主要用於資產轉移和存儲。隨著2017-2018年以太坊（ETH）上去中心化金融（DeFi）的興起，比特幣的應用似乎受到忽視。在過去幾年中，應用程序和去中心化平台的生態系統蓬勃發展，使以比特幣為中心的 DeFi 或 BTCFi 成為可能。BTCFi 現已發展成為一個不斷發展的世界，提供高效的支付解決方案、智能合約側鏈、可替代代幣協議，甚至是發放基於比特幣的 NFT 的技術。
在BTCFi賽道的快速發展中，Solv Protocol已經將重點轉向比特幣相關的金融創新，推出了SolvBTC這一全鏈收益比特幣資產，旨在為比特幣持有者提供更多機會。與此同時，Solv Protocol還推出了質押抽象層（SAL），通過簡化和標準化跨鏈比特幣質押過程，使得用戶和開發者能夠更方便地參與。

一、Solv Protocol是什麼？

Solv Protocol是一個成立於2020年的項目，致力於為加密領域帶來多樣化的資產類別和收益機會。該項目最初專注於鑄造和交易與金融權屬證書相關的NFT，降低了加密金融工具的創造和使用門檻。在2024年，隨著BTCFi賽道的蓬勃發展，Solv Protocol將其核心重心放在了BTCFi領域，通過創新性解決方案為比特幣持有者提供更多選擇。
Solv Protocol 致力於解決資產流動性和質押效率低下的問題，最初通過基於 ERC-3525 標準推出的 半均質化代幣（SFT），開創了將 NFT 和 FT 特性相結合的創新模式。SFT 既具備資產的唯一性，又具備高流動性操作的特徵，使得傳統金融工具如債券、期權和資產支持證券（ABS）等能夠在鏈上實現數字化，大大提升了鏈上資產的流動性與靈活性。

隨著發展的深入，Solv Protocol 逐步將重點轉向 比特幣質押 生態，提出了 Staking Abstraction Layer (SAL) 的概念。SAL 的核心目的是整合分散的比特幣流動性，為跨鏈應用提供一個統一、透明的解決方案。借助這一技術，Solv Protocol 實現了比特幣資產與 DeFi 領域的深度融合，為比特幣質押提供了更多的機會和應用場景。
Solv Protocol 在比特幣質押領域的創新不僅突破了傳統金融體系的局限，還構建了圍繞比特幣的全新金融生態。通過其原生代幣 SOLV，Solv Protocol 為持有者提供了多重價值捕獲的途徑，並推動了 BTCFi 的快速發展。SOLV 成為生態運轉的核心，進一步釋放比特幣的流動性與效用，為比特幣持有者提供更多收益機會。

二、Solv Protocol運作模式

Solv Protocol 通過一體化平台和 Staking Abstraction Layer（SAL）技術，為比特幣的流動性釋放和去中心化金融（DeFi）應用提供創新解決方案。其運作模式圍繞四個關鍵角色展開，並通過整合這些角色實現比特幣質押流程的簡化和優化：

1. LST 發行者 (LST Issuers)

• 作用：負責創建與比特幣質押相關的流動性收益代幣（LST）。通過發行LST，用戶可以在質押比特幣時保持資產流動性，參與DeFi和其他收益活動。
• Solv的優勢：作為市場上最大的比特幣LST發行者，Solv使得比特幣在質押過程中不再失去流動性，用戶可以靈活地進行資產管理。

2. 質押協議 (Staking Protocols)

• 作用：管理比特幣質押，提供穩定的收益來源。集成的協議如Babylon、CoreDao等為用戶提供質押收益，用戶將比特幣質押到PoS網絡中，獲得相應的獎勵。
• Solv的整合：通過集成多個質押協議，Solv使得用戶可以獲得多元化的收益來源，同時簡化質押過程。

3. 質押驗證者 (Staking Validators)

• 作用：負責驗證質押交易的合法性和安全性，確保質押的比特幣與流動性收益代幣（LST）相對應，並確保交易的正確性。
• Solv的角色：Solv通過合作夥伴如Ceffu、Cobo等驗證節點來確保質押過程的透明和安全，保障用戶資產。

4. 收益分配者 (Yield Distributors)

• 作用：負責將質押產生的收益分配給LST持有者，確保收益透明、公正。
• Solv的機制：Solv通過集成收益分配方如Pendle和Gauntlet，確保用戶能夠公平地獲得質押獎勵。

Solv Protocol通過將這四個關鍵角色進行整合，Solv Protocol構建了一個完整的比特幣質押生態系統，通過集成質押協議、LST發行方、驗證者和收益分發方，實現了比特幣主網與EVM兼容鏈的無縫互動，簡化了用戶端和開發者層面的質押實現。質押協議提供質押比特幣的收益來源，LST發行者發行流動性質押Token，讓用戶在質押期間保持資產流動性，驗證者負責驗證質押交易的合法性和安全性，收益分發方負責將質押產生的收益公開透明地分配給LST持有者。為用戶提供更便捷、更安全、更具吸引力的質押體驗。

三、Solv Protocol技術核心

Staking Abstraction Layer (SAL) 是一個模組化架構，旨在通過與 Staking Parameter Matrix (SPM) 的互動，提升比特幣質押的安全性和效率。SAL的關鍵組件包括 LST生成模組 、交易生成模組 、驗證節點 和 收益分配模組，這些模組共同確保比特幣質押過程的透明度、效率和收益最大化，同時減少跨鏈互動和記帳流程中的風險。

關鍵模組

1. Staking 參數矩陣（SPM）：SPM標準化了比特幣質押的設置和參數，為開發者提供了一套簡單、標準的規則，使得比特幣質押能夠輕鬆集成到應用中。
2. LST 生成模組：簡化了跨鏈流動性質押代幣（LST）的發行流程，通過標準化和自動化的方式，令LST發行者能夠快速、便捷地發布流動性代幣並分發給用戶。
3. 交易生成模組：自動生成並廣播比特幣質押交易，從而簡化了用戶操作，免去手動完成質押交易的複雜步驟。
4. 驗證節點：負責驗證所有質押交易的合法性和安全性，確保交易在無誤後進行確認。
5. 收益分配模組：將質押獲得的收益公正透明地分配給LST持有者，根據他們持有的LST比例，確保質押獎勵的準確分配。

四、Solv Protocol團隊介紹及融資信息

Solv Protocol 目前擁有 21 名員工。團隊成員的背景主要集中在計算機科學、經濟學、金融學和數學等領域。他們在區塊鏈、Java、業務開發、Python 以及經營管理等領域具有較高的專業能力。總的來說，他們通過不同的團隊合作來推動業務發展。
Solv 協議通過五輪融資共籌集了 1,400 萬美元的資金。最近一輪融資是在 2023 年 7 月 31 日完成的，該輪融資來自一系列風險投資機構。目前 Solv 的投資夥伴包括 IOSG Ventures、Defi Alliance、The Spartan Group、Axia8 Ventures、CMT Digital 等共計 25 家投資機構。

五、Solv Protocol代幣經濟學

$SOLV 代幣最大供應量：9,660,000,000 枚 （會由治理投票決定通過 BTC 儲備募集計劃增加），初始代幣供應總量：8,400,000,000 枚（代幣最大供應量的 86.96%）：
按最大供應量分配如下：
Megadrop：6.09%；
Community Airdrop：7.39%；
Team \& Advisors：11.30%；
Community Rewards \& DAO Treasury：15.65%；
Community Rewards (External Partners)：7.39%；
Ecosystem Development： 7.08%；
Business Development：3.48%；
Vesting Voucher Holders：0.87%；
Private Sale Investors：25.10%；
Liquidity：2.61%；
Bitcoin Reserve Offering：13.04%；

SOLV 代幣在 Solv Protocol 中的功能主要包括以下幾個方面：

40. 治理權：持有 SOLV 的用戶可以參與協議治理，投票決定重要參數、收益分配等決策。
41. 質押收益：通過質押 SOLV，用戶可以獲得協議的收益和額外獎勵，尤其是通過質押抽象層（SAL）參與比特幣質押。
42. 費用折扣：SOLV 持有者可以在使用 Solv Protocol 的服務時享受費用優惠，比如 SolvBTC 贖回費減免。
43. 代幣流動性：SOLV 提供流動性與收益的平衡，用戶在保持資產流動性的同時，還能夠獲得可觀的收益。
44. 質押抽象層 (SAL)：SOLV 作為 SAL 機制的一部分，簡化了跨鏈質押流程，提升了用戶的操作體驗和收益效率。

這些功能使 SOLV 成為 Solv Protocol 生態系統的重要驅動力，支持其多元化的金融產品和去中心化應用。

六、Solv Protocol未來價值分析

Solv Protocol 作為 BTCFi 賽道的創新項目，憑藉其全鏈收益比特幣資產 SolvBTC 和 質押抽象層（SAL） 技術，成功整合了比特幣質押生態系統的多個關鍵角色，極大地降低了用戶參與的門檻。
全鏈收益比特幣資產SolvBTC和質押抽象層（SAL）技術，成功整合了比特幣質押生態系統的關鍵角色，顯著降低了用戶參與門檻。其優勢體現在強大的安全保障機制、優化的質押流程、全鏈收益聚合能力，以及推動行業標準化的努力上。
項目獲得了多個Crypto業內著名投資公司的支持，幫助Solv Protocol能夠獲得一些業內知名公鏈和DeFi項目的支持，還展現出快速增長的TVL和用戶數量，反映了市場對其的認可。Solv Protocol通過提供統一的流動性入口和多樣化的質押選擇，為BTC持有者創造了更多價值，同時推動了BTCFi生態系統的發展。