重新定義去中心化穩定幣：USDD 2.0 進階之路全解讀

‌辭龍迎蛇之際，加密貨幣市場迎來一個大事件：1月25日，去中心化穩定幣USDD宣布開啟新旅程推出"升級版"USDD 2.0，旨在構建一種真正實現零信任、零審查、完全去中心化、永不凍結且安全可靠的穩定幣。

USDD 2.0的推出，無疑給近期動盪的加密貨幣市場注入了一剂"穩定針"，上線不到兩周流通量就突破了1億大關，不少業內人士認為去中心化穩定幣或將被重新定義，本文將深度解讀USDD的進階之路。

為什麼要升級USDD？

USDD最初作為算法穩定幣登陸加密市場，由波場聯合儲備（TRON DAO Reserve）與區塊鏈主流機構發起，其運行在波場網絡上並通過BTTC跨鏈協議接入以太坊與幣安鏈。推出USDD的初衷，其實是加密社區意識到目前穩定幣行業繁榮的背後已由各個大中心化機構把控，一旦面對極端環境和突發事件，用戶財產安全暴露在風險之下，所以急需一種全新的，不依賴中心機構，不受外界監管因素干擾的去中心化穩定幣解決方案，作為"破局者"的USDD因此應運而生。

實際上，升級USDD並非心血來潮，孫宇晨早在2022年的公開信中就已經規劃了USDD的升級之路，將USDD發展分為1.0太空，2.0天宮，3.0月球，4.0火星四個版本，象徵人類與波場未來參與太空探索的四個目標。

在1.0太空版本，波場USDD發展將全權委託波場聯合儲備聯合行業主流機構進行管理，波場聯合儲備成立之初將保存與托管區塊鏈行業發起人所籌集的100億美元高流動性資產作為早期儲備，維護波場USDD的匯率穩定與剛性利率兌付，波場聯合儲備成立之初，將USDD的基礎無風險利率定為30%，並協調接收USDD的相關去中心化與中心化機構執行該利率。

而USDD 2.0的升級旨在增強其安全性、去中心化和整體穩定性，通過整合更強大的機制（例如安全清算流程、動態抵押品比率調整和增強的風險管理協議）確保USDD能夠更好地抵禦市場波動，例如當USDD價格出現偏差時，套利機會會鼓勵買入或賣出以使價格回到正軌，始終保持與美元1:1的掛鉤。

可以說，波場USDD是波場穩定幣發展的一小步，卻是人類實現終極金融自由的一大步。

USDD 2.0與舊版有何區別？

USDD 2.0是一種完全去中心化的穩定幣，與美元掛鉤，由加密貨幣抵押品支持，與傳統穩定幣不同，USDD 2.0無需中央機構即可運作，同時還計劃引入更多社區驅動的功能，使用戶能夠積極參與治理和決策，確保協議基於集體投入而發展，同時還增強了系統的透明度和效率，改善了抵押品管理和流動性解決方案。新版 USDD 旨在為用戶提供更安全、適應性更強的穩定幣，使其更容易與去中心化金融 (DeFi) 平台集成，並確保生態系統的長期增長和可持續性。

此外，USDD 2.0不可篡改，無法凍結，讓用戶完全控制自己的資產，憑藉其去中心化的特性避免了中心化的風險，並為DeFi生態系統內的交易提供了無需信任的解決方案，旨在彌合傳統金融與不斷發展的DeFi世界之間的差距，為用戶提供穩定可靠的貨幣進行交易和投資。

相較於之前的版本，USDD 2.0引入了多項關鍵改進和創新，進一步增強了其去中心化和安全性。

USDD 2.0鑄幣核心創新在於超額抵押（Over-collateralization），即所有發行的USDD都有高於100%的資產支持，用戶可以通過抵押TRX、USDT等資產鑄造USDD，抵押比例通常設定在行業標準以上（如下圖所示），以防止市場波動帶來的穩定性風險，一旦抵押率低於設定值，系統會觸發清算機制，自動出售部分抵押品以維持穩定。

此外，USDD 2.0引入了價格穩定模塊（PSM）來執行穩定幣到USDD的轉換，PSM允許USDD與支持的穩定幣（首先是USDT）之間進行無縫、近乎零費用兌換，未來也將逐步增加對其他穩定幣的支持，以增強用戶的靈活性和可訪問性。

PSM功能設計易於使用，提供快速、安全的轉換，無滑點或額外費用，使其成為尋求在與其他穩定幣互動時維持1：1掛鉤USDD的用戶的重要工具，也使市場自發維持USDD的價格穩定。若市場上USDD價格跌至0.98 USDT，套利者可以低價買入USDD並通過PSM以1:1比例兌換成USDT，推動USDD價格回歸1美元；反之，若USDD價格高於1美元，用戶可以兌換更多USDD，增加市場供應，抑制價格上升。通過PSM，USDD避免了UST那樣的崩盤風險，並具備更強的市場適應能力。

更重要的是，為了確保透明度和安全性，所有支持 USDD 的抵押品都存放在可公開驗證的智能合約中。用戶可以在區塊鏈瀏覽器上查看合約地址以隨時驗證資金，保證了抵押品不受影響且完全安全，用戶只需訪問TRONSCAN並輸入合約地址即可查看資金餘額。

此外，安全性是USDD 2.0的首要任務，其智能合約經過區塊鏈安全公司ChainSecurity的嚴格安全審核，以確保協議的安全性和完整性，這些審核評估了潛在的漏洞並驗證了系統穩健性。ChainSecurity 在報告中指出，USDD 2.0 的合約代碼庫提供了令人滿意的高水平安全性，同時在資產償付能力和功能正確性方面表現優異。

基於上述分析，我們可以簡單總結對比如下：

值得一提的是，孫宇晨此前在X平台發文表示："USDD 2.0 APY為20%，完全由TRON DAO 補貼，所有利息將提前發送到透明地址，沒有其他原因------只是因為我們有足夠的錢。所以，別再問我'收益從哪裡來'之類的問題了。"

坦率地說，USDD 2.0通過JustLend提供的20%年化收益之所以能夠實現，主要是基於TRON生態的強大支持、超額抵押模式、收益補貼機制以及波場在穩定幣市場的主導地位。首先，TRON DAO 補貼確保了收益發放的穩定性，官方數據顯示，基於TRON的穩定幣總市值已接近630億。

其次，TRON生態通過DeFi借貸、交易手續費收入等多種方式產生收益，也為USDD 2.0的高收益提供了有效支撐。

由此可以看出，USDD 2.0的20%收益有強大的資金支持，確保用戶的利息來源穩定可靠，而且與業內同行相比也可謂"遙遙領先"：

如何遷移到USDD 2.0？

USDD 2.0推出了遷移功能，讓持有USDDOLD的用戶可以無縫升級到新版USDD，而且遷移不受時間限制，可以隨時轉換代幣，只需導航到遷移頁面即可訪問遷移功能。

輸入遷移金額：指定希望轉換為新USDD的USDDOLD數量，並且確保輸入的金額不超過您的錢包餘額。

確認交易：使用關聯錢包來批准並確認遷移，一旦確認，等值的新 USDD 將記入錢包，遷移過程僅涉及gas交易費用。

USDD 2.0含著金湯匙出生？新版USDD或是孫宇晨長期戰略中的一環

隨著特朗普順利當選美國第47任總統，全球加密行業開始進入新的變革期，美國政策的調整、以及監管對穩定幣的支持，都將使USDD 2.0具備更大的市場潛力。

事實上，孫宇晨宣布推出USDD 2.0的時間點非常"有趣"------

• 去年11月，孫宇晨加入特朗普家族項目World Liberty Financial (WLFI) 擔任顧問。WLFI在X平台表示："孫宇晨的見解和經驗將幫助我們繼續創新和發展。"據悉，該公告發布前一天孫宇晨向WLFI投資3000萬美元，成為其最大投資者。
• 1月19日，知情人士透露，特朗普家族支持的加密項目 World Liberty Financial（WLFI）計劃將波場 TRON 的主網代幣 TRX 納入其加密貨幣儲備。
• 1月20日，鏈上數據監測孫宇晨花費1500萬美元買入10億枚特朗普家族加密項目WLFI代幣。
• 1月25日，USDD宣布開啟新旅程推出"升級版"USDD 2.0。

據Arkham監測數據顯示，當前TRX已成為特朗普家族加密項目WLFI持倉市值第二大代幣，僅次於USDC：

1、USDC：1547.8萬枚，約合1549萬美元；

2、TRX：4071.8萬枚，約合954萬美元；

3、STETH：1829枚，約合485萬美元。

如果說孫宇晨自帶資源優勢，似乎並不誇張，僅從其與特朗普家族項目的關係中就可見一斑，而在此基礎上升級USDD也水到渠成，不僅能夠利用資源人脈推動升級有效落地，又可以確保過程中的安全性，加上TRON生態在穩定幣市場的核心地位，意味著USDD 2.0並不是一個"從0開始"的穩定幣，而是含著金湯匙出生，孫宇晨更是在社交媒體上充滿底氣的喊出"歡迎CEX聯繫合作，一律給予20%年化USDD獎勵" 。

不僅如此，白宮加密和AI主管David Sacks在近期關於數字資產的新聞發布會上也表達了對穩定幣的關注。David Sacks是矽谷知名投資人、PayPal早期高管，同時是Web3和去中心化金融的堅定支持者，他長期推動加密貨幣與傳統金融體系的融合，並多次表示穩定幣將在全球支付領域發揮核心作用。

David Sacks 及其背後的矽谷資本力量，可能會推動USDD 2.0進入全球金融體系，使其成為穩定幣市場的一個關鍵變量，因為採用DAO治理和超額抵押模式的USDD 2.0符合去中心化穩定幣這一趨勢，甚至可能成為PayPal、Stripe等支付網絡的去中心化替代方案。由此可見，USDD 2.0可能不僅僅是TRON生態穩定幣的一次升級，而是孫宇晨在全球穩定幣市場、DeFi體系大方向上的長期佈局。

USDD 2.0作為TRON生態的核心穩定幣，有望用於全球支付和跨境結算，其採用的超額抵押+去中心化治理模式也符合WLFI對去中心化金融的要求，如果WLFI獲得政策的進一步支持，USDD 2.0完全可能成為TRON生態中的"去中心化美元"，在全球穩定幣市場佔據重要地位。

總結

龍蛇之變，木雁之間，意為君子在處世時應靈活變通，既能保持內心的安定，也能在關鍵時機果斷出擊，同時懂得審時度勢，保持適度，不走極端‌，而孫宇晨選擇在龍蛇交替之時升級USDD 2.0似乎順應了大勢。

當然，USDT仍然是目前穩定幣市場的霸主，在TRON網絡上的USDT交易量也十分巨大，USDD想要挑戰USDT地位仍有一點難度。此外，其他新興穩定幣也可能會成為USDD未來的競爭對手，比如First Digital USD（FDUSD）已獲得幣安交易所的大力支持，市場競爭勢必會越來越激烈。

不過在孫宇晨和TRON生態的支持下，USDD 2.0已經展現了其作為去中心化穩定幣的獨特優勢，未來完全由可能成為穩定幣市場的重要組成部分。