加密 ETF 周報 | 上週美國比特幣現貨 ETF 淨流入 18.62 億美元，有 7 個與加密相關的 ETF 申請
上週，美國以太坊現貨 ETF 淨流入 2.12 億美元。整理：Fairy，ChainCatcher
上週加密現貨 ETF 表現
美國比特幣現貨 ETF 淨流入 18.62 億美元
上週，美國比特幣現貨 ETF 淨流入 18.62 億美元，總資產淨值達 1209.5 億美元。流入主要來自貝萊德 IBIT 和富達 FBTC，分別淨流入 7.45 億美元和 6.8 億美元。
上週僅灰度 GBTC 處於流出狀態，淨流出 8770 萬美元。此外，只有一隻 ETF (BRRR) 未有資金流動。
注：1月17日，Ark Invest 和 21Shares 的 ARKB ETF 數據尚未公布，可能會對相關數據產生影響。
來源：Farside Investors
美國以太坊現貨 ETF 淨流入 2.12 億美元
上週，美國以太坊現貨 ETF 淨流入 2.12 億美元，總資產淨值達 126.6 億美元。流入主要來自貝萊德 ETHA 和富達 FETH，分別淨流入 1.51 億美元和 1.13 億美元。
上週僅灰度 ETHE 和 ETH 處於流出狀態，分別淨流出 3320 萬美元和 2560 萬美元。
注：1月17日，Ark Invest 和 21Shares 的 ARKB ETF 數據尚未公布，可能會對相關數據產生影響。
來源：Farside Investors
香港比特幣現貨 ETF 淨流入 4.98 枚比特幣
上週，香港加密 ETF 流動性較低。比特幣現貨 ETF 淨流入 4.98 枚比特幣，資產淨值達 4.32 億美元。
香港以太坊現貨 ETF 未出現淨流入或流出，資產淨值為 6228 萬美元。1月14日，以太坊現貨 ETF 單日總成交額達204 萬美元，創 12月 19 日以來記錄。
數據：SoSoValue
加密現貨 ETF 期權表現
截至 1 月 17 日，美國比特幣現貨 ETF 期權名義總成交額為 16.8 億美元，名義總成交多空比為 3.76，投資者更傾向於購買看漲期權，預期比特幣價格上漲。截至 1 月 16 日美國比特幣現貨 ETF 期權名義總持倉額達 121.3 億美元，名義總持倉多空比達 1.72。
此外，隱含波動率為 62.42%。
數據：SoSoValue
上週加密 ETF 的動態一覽
共有 7 個與加密相關的 ETF 申請
The ETF Store 總裁 Nate Geraci 發推表示，多家機構提交與加密相關的 ETF 申請，監管風向正在轉變。具體申請如下：
- VanEck 鏈上經濟 ETF
- Canary Litecoin ETF (19b-4)
- Oasis Capital 數字資產債務策略 ETF
- CoinShares 數字資產 ETF
- ProShares 杠杆和反向 XRP ETF
- ProShares XRP 期貨 ETF
- ProShares Solana 期貨 ETF
Fox 記者：Solana ETF 此前曾獲 SEC 員工接洽，但其 19b-4 申請隨後被拒
Fox Business 記者 Eleanor Terrett 於 X 發文表示，Solana ETF 此前也曾獲得 SEC 員工接洽，但其 19b-4 申請隨後被拒。隨著 Gary Gensler 將卸任，市場關注 LTC、XRP 和 SOL ETF 的未來進展和時間表。
彭博 ETF 分析師：據說萊特幣 ETF 的 S-1 申請表已經得到 SEC 的回覆
彭博 ETF 分析師 Eric Balchunas 在 X 平台發文稱："我們曾聽說萊特幣 ETF 的 S-1 申請表已經得到了 SEC 的回覆，這似乎證實了我們的預測，即萊特幣最有可能成為下一個獲批的加密貨幣 ETF。話雖如此，新任美國證交會主席尚未上任，這是一個巨大的變數。"
泰國可能首次允許比特幣 ETF 在當地交易所上市
泰國證券交易委員會（SEC）正考慮首次允許比特幣交易所交易基金（ETF）在本地交易所上市，以推動該國成為數字資產中心。SEC 秘書長 Pornanong Budsaratragoon 表示，此次擬議的新規將允許個人和機構投資本地比特幣 ETF。此前，泰國 One Asset Management 曾於 2024 年 6 月推出一款基金組合，為投資者提供海外比特幣 ETF 的間接敞口，但尚未允許直接投資比特幣的產品。
Pornanong 表示："不論喜歡與否，我們都必須跟隨全球加密貨幣 adoption 的步伐。我們需要適應變化，為投資者提供更多受保護的加密資產投資選擇。"此外，泰國正逐步放寬對數字資產的限制，包括考慮推出由政府債券支持的穩定幣，並計劃在普吉島設立用於比特幣交易的旅遊服務沙盒。
根據最新數據，截至 11 月 30 日，泰國活躍的加密貨幣交易賬戶約為 27 萬個。
美 SEC 將 Bitwise BITW 轉換為 ETF 的申請決議推遲至 7 月
根據一份公開的監管文件，美 SEC 將對 Bitwise 10 Crypto Index Fund（BITW）轉為 ETF 的申請決定推遲至 7 月下旬。這意味著，Bitwise ETF 能否獲批仍需等待更長時間。此外，彭博 ETF 分析師 James Seyffart 指出，灰度的 GDLC 下一個截止日期是 2 月 2 日，預計也會有延遲。
YieldMax 加密貨幣行業與科技投資組合期權收益 ETF（LFGY）上市
貝萊德在芝加哥期權交易所加拿大交易所推出新比特幣 ETF
富達投資公司加拿大地區下調富達優勢比特幣交易所交易基金（ETF）的管理費
關於加密 ETF 的觀點和分析
The ETF Store 總裁：Canary 抢先佈局 LTC、HBAR ETF 或將獲得先發優勢
The ETF Store 總裁 Nate Geraci 發文指出，從 ETF 競爭角度來看，若 Canary 的萊特幣 ETF 能在 VanEck 和 Bitwise 等知名發行商提交的 SOL 和 XRP 現貨 ETF 之前獲批，將是一個重要突破。
雖然 Canary 目前尚未推出任何 ETF 產品，但其在萊特幣和 Hedera (HBAR) ETF 的提前佈局可能帶來顯著優勢。
彭博分析師：萊特幣 ETF 已滿足所有條件，或成 2025 年首個山寨幣 ETF
彭博高級 ETF 分析師 Eric Balchunas 在社交媒體發文表示："萊特幣 ETF 現已滿足所有條件，2025 年的首個山寨幣 ETF 即將進入倒計時。我看不出任何撤回該申請的理由，尤其是在 SEC 已對 S-1 文件發表評論，萊特幣被視為商品，且 SEC 有了新的領導的情況下。"
彭博社 ETF 分析師：富達將其加拿大比特幣 ETF 的費用削減至 32 個基點，以與貝萊德競爭
彭博社 ETF 分析師 Eric Balchunas 在 X 平台發文稱，富達將其加拿大比特幣 ETF 的費用削減至 32 個基點，以匹配剛在加拿大以 32個 基點推出同類產品的貝萊德。
目前，這兩家的費用都是市場上最低的。美國發行商將一些競爭行動帶到了加拿大。
摩根大通：即使新山寨幣 ETF 通過影響力也有限
摩根大通分析師在 1 月 13 日的一份投資者報告中寫道，除了比特幣和以太坊之外，人們對新的 ETF 的興趣有限，儘管預計特朗普將掃平監管障礙。該機構認為投資者的興趣或需求不足以使這些未來的山寨幣 ETP 的推出對加密貨幣生態系統產生影響。
Zhu Su：ETF 時代比特幣資金流向已改變，山寨幣需要實質性催化劑推動
三箭資本創始人 ZhuSu 在社交平台發文表示，"當前市場週期與 2020-2021 年有重要區別：流入 ETF 和類似 MicroStrategy 這樣投資工具的比特幣資金並不會輪動至以太坊，更不用說其他代幣了。不同於此前比特幣、以太坊、Solana 等幣種之間頻繁輪動的市場環境，當前其他幣種需要實質性催化劑推動。
若無類似 Michael Saylor 轉投其他幣種等重大事件，僅靠自稱優於比特幣已無法吸引比特幣持有者轉移投資。現有持幣者必須對項目有信念，底層協議也必須能夠發揮其應有的作用。"
Laser Digital：2025 年美國或將批准超過 12 隻新的加密貨幣 ETF
野村控股旗下數字資產子公司 Laser Digital 發布報告稱，2025 年美國或將批准超過 12 隻新的加密貨幣 ETF。
目前已有多家資管機構向 SEC 提交申請，包括 ProShares 比特幣計價的 S&P 500 ETF、比特幣/以太坊組合 ETF 以及基於萊特幣、XRP 和 Solana 的產品。報告指出，在新任 SEC 主席 Paul Atkins 的帶領下，加密監管環境將趨於寬鬆。
