炒幣賺 4 萬要繳 13 萬的稅，這才是馬斯克諷刺的美國稅法

作者：Penny，BlockBeats

1 月 3 日，馬斯克在其社交平台發文：「客戶購買了價值 7000 美元的 cumrocket，並質押了 3 個月，以賺取 6900% 的收益。然後他們出售並提取利潤投資於 NFTitties，但開發者 rug 了該項目，他們只成功清算了 10% 的資金。客戶能否扣除鑄幣的 gas 費用，以平衡短期資本利得稅?」

為了真正了解馬斯克所諷刺的是什麼，以及他為什麼要多次 diss 美國國稅局，BlockBeats 找到了來自 TaxDAO 的專業稅務師，他們從 23 年開始就在 Web3 領域提供專業的加密資產財務管理軟體和加密財稅諮詢服務，同時近期開發了一款同時面向 B 端及 C 端的專業加密資產財稅管理軟體 FinTax，借助 AI Agent 幫助用戶一站式解決加密財務及稅務等相關需求。

通過他們對美國稅法的講解，以圖中提供的數字作為案例進行計算，我們得以對美國加密稅收現狀及未來做進一步闡釋。

圖文解讀：一個不合理的稅收故事

首先我們來解讀一下圖裡到底講了怎樣的悲傷的故事：

這是一個計算加密貨幣投資繳稅的例子，例子裡稅收的計算可以拆解為三個階段。第一個階段是質押收入，按照個人所得稅裡的普通收入計稅，是累進稅率，稅率梯度是從 10% 到 37%。第二個階段是投資者用賺取的質押收益鑄造 NFT，這屬於投資行為，應該交資本利得稅。第三個階段是投資失敗，項目 rug，虧損 90%，在 2023 年 IRS 出台了關於無價值或者被遺棄加密資產的稅收指引備忘錄，指出如果納稅人已失去加密資產支配權（圖片中的投資人已經賣出了貶值後的加密資產），造成的損失可以用來在稅前抵扣，但因為這是投資行為，所以只能抵扣資本利得稅，視婚姻情況等可以抵扣至多 3000 美元的普通收入。

按照圖片中的情況，我們先假設，該客戶為單身人士，該筆質押收益是在三個月期滿時一次性發放的，並且在剛收到質押收益時，客戶就將其全部出售並用於投資 NFT 項目，並且沒有任何其他收入。那麼，可以對這一系列交易行為的稅賦進行如下計算：

（1）該客戶購買了$7000 的 Cumrocket 並進行了為期 3 個月的質押，賺取了 6900% 的利息。因此收益為 7000*6900%=483000 美元。按 IRS 的規定，這部分所得屬於普通所得而非資本利得。

（2）之後投資 NFT 的金額為 7000*7000%=490000 美元。

（3）將加密資產利潤投入 NFT 項目後，由於 Rug Pull，其只能清算出 10% 的資金，損失了 90% 的資金，也即存在 490000*90%=441000 美元的損失。因為該資金已經得到清算，因此這筆損失已經實現，符合可扣除的資本損失標準。

資本損失首先會用來抵消同類的資本利得，本案例中不存在幣價上漲帶來的資本利得，因此這 441000 美元的資本損失均無法抵消資本利得。已經假設客戶單身，按 IRS 的規定，這部分資本損失該年度最多可以抵消$3,000 的普通收入，另外規定單身人士普通所得稅免稅額度為 13850 美元，因此客戶的應稅普通所得=483000-3000-13850=466150 美元。根據階梯普通所得稅率表，其需要繳納 11000×10%+33725×12%+50650×22%+86725*24%+49150*32%+（466150-231250）*35%=1100+4047+11143+20814+15728+82215=135047 美元。

所以從上述計算中可以看到，該投資者在一系列金融活動後，最終只盈餘 5 萬美元（其中還包含 7000 美元的本金），但當年卻需要上繳高達 13 萬美元的稅款，這個例子精准地諷刺了美國加密稅法的不合理之處，也怪不得馬斯克多次 diss 美國國稅局的法案。

加密稅糾紛：剪不断，理还乱

為什麼馬斯克對於美國加密稅長久以來都持不滿態度，FinTax 稅務師分析有以下兩方面原因：

1、 美國稅收本身複雜，每個地區都有自己的規定，且合規成本高，幾乎可以達到中國的 10 倍；

2、 從 23 年起，美國有針對性地出台了加密領域的稅收法案，但並沒有結合加密行業特點，仍從傳統行業角度出發，法理層面本身可能會有一些不合理；即使法理本身合理，但由於政府完全用傳統的稅收徵管的手段來管理 crypto 企業，企業做合規的時候也很難真正落地。

配圖裡的案例就是一個很典型的問題，納稅人有的業務賺錢，有的業務虧錢，但這兩個賺錢和虧錢的業務在特定的稅務場景下是不能互相抵消的，所以就有可能出現最後沒有賺到錢，但依然要交很多稅的尷尬的情形。類似的還有 Jarrett 夫婦與美國國稅局之間就質押資產是否該交稅的糾紛案。

而另一方面，加密貨幣由於其去中心化、匿名性的特點，也成為部分人逃稅避稅的工具，此種類型的案例也成為加密領域最常見的糾紛。

以著名的「比特幣耶穌」案為例，案例的主角 Roger Ver 於 1979 年出生於美國矽谷，與 2011 年開始投資比特幣，由於他積極宣傳比特幣的應用和價值，推動了其在早期的普及，在加密資產領域積累了巨大影響力，因此被媒體和加密社區冠以「比特幣耶穌」的稱號。

2014 年，Roger Ver 獲得聖基茨和尼維斯聯邦的公民身份，並在不久後放棄美國國籍。根據美國稅法規定，放棄國籍的個人需全面申報其全球資產的資本收益，包括比特幣的持有量和公平市場價值。美國國稅局認為 Roger Ver 在放棄國籍前隱瞞、低報了其個人資產價值，在放棄國籍後將從其控制的美國境內公司獲得並出售約 70,000 枚比特幣，取得了近 2.4 億美元的收入，以此逃避了至少 4800 萬美元的應繳稅款。

對此，美國國稅局主要提出了兩項指控：第一，Roger Ver 未遵守退出稅規定；第二，Roger Ver 違反了作為非美國稅收居民的納稅義務。

Roger Ver 的案件勝訴率可能受到多方面因素的影響。從有利條件看，他的律師團隊提出稅法對加密資產的稅收規定不明確，這為辯護增加了稅收制度存在漏洞的論據。他們還指控檢方選擇性執法，若能提供充分證據，可能削弱 IRS 起訴的合法性。同時，特別值得注意的是，特朗普政府有意結束對加密資產的嚴苛監管，這一政治態度或為案件帶來轉機。然而，不利因素在於檢方已掌握大量具體證據，包括 4800 萬美元的未繳稅款及一系列逃稅行為記錄，且這些行為很可能符合逃稅罪的法定要件。

比特幣耶穌案為加密行業敲響了稅務合規的警鐘，尤其對加密資產的個人投資者具有重要的警示意義。國際合作的強化與技術手段的進步正持續縮小投資者規避稅務的空間。對於加密行業的投資者而言，稅務合規已成為無法回避的關鍵問題。

富人稅：加密行業的達摩克利斯之劍

除此之外，拜登剛執掌政權的時期所出台的一系列「企業稅」、「富人稅」，也著實讓馬斯克大出血了一番。

2020 年拜登入主白宮後，為實現政治抱負，開啟了多輪大規模基建計畫。而高支出的背後必須要有高稅收的支撐，美國企業和富人階級首當其衝要上繳高額稅賦為這一計畫買單，馬斯克毫無疑問要被拜登拿來「開刀」了。拜登在公布 2023 年預算時提出一項針對富豪群體的新稅收方案，對資產淨值 1 億美元以上的國民徵收 25% 的最低所得稅，其中包括標準應徵稅款和「可交易資產」（包括股票、債券、共同基金和其他證券等）總價值的每年收益。根據 ProPublica 在 2021 發布的一份報告，拜登的富豪稅將使馬斯克等科技巨頭支付 350 億到 500 億美元的稅款。該年，「馬斯克將支付 110 億美元稅單」的新聞成為熱議話題，這是美國歷史上個人支付的最高單筆稅款單。

新規下，美國資本利得稅將達到歷史新高，圖源來自美國財政部

在將 2025 財年預算提升至 7.3 萬億美元後，拜登再次提出了對未實現收益徵稅的提案，並計畫對過去 90 年內未發生確認事件的信託、企業及其他非公司實體的未實現收益徵稅。對未實現收益進行徵稅，意味著即使個人或企業（淨資產高於 1 億美元）持有的股票、債券等可交易資產並未出售，其價值上漲時仍需要按 25% 的最低所得稅繳納稅款。

這一法案對於將估值增長作為一切底層邏輯的創投圈而言，無異於在宣戰。比爾·阿克曼在談及該項稅收計畫時表示民主黨不應該推行一個「會摧毀美國經濟」的稅收政策，「如果有人以 10 億美元估值向你的初創公司注資，而你有公司 50% 的股份，這時你會立刻產生 1 億美元的應徵稅款…… 所有美國初創公司都會因此破產，沒人會再願意在美國創業」。在最新一期播客節目中，A16Z 的兩位創始合夥人也表達了與之相同的觀點。這一法案像是在初創企業頭上懸掛了一把搖搖欲墜的達摩克利斯之劍，巨額賦稅隨時可能帶來致命一擊，限制了創業與投資的發展。

大衛·薩克斯則在年初的科技會議上稱，這種稅收可能會扼殺初創行業向創始人和員工提供股票期權的制度，並稱「這是矽谷認真考慮它該給誰投票的一個重要理由」。投資界認為，這項稅收政策將極大地扭曲美國投資者的投資行為，特別是在涉及到小盤股和初創公司的時候。這些公司通常是經濟增長和創新的引擎，但它們依靠那些願意為未來回報冒險的投資人。但當未實現收益也被納入徵稅範圍時，投資者將不再傾向以增長為導向的企業，因為與規模更大、更成熟的公司相比，這些企業的估值往往波動更大。

加密稅法的未來在何方？

自加密貨幣市場誕生以來，對其交易的稅收問題一直是爭論的焦點。核心矛盾在於政府和投資者的不同立場：政府希望通過稅收增加財政收入，而投資者則擔憂過高的稅負會降低投資回報。

即使炒幣熱情高漲如韓國，當局者也一直企圖通過高額徵稅對加密領域進行監管，這之中不僅有監管部門和市場之間的博弈，也有民主黨和國民力量黨之間話語權的爭奪。

韓國民主黨很早就計畫對加密貨幣收益徵收 20% 稅款（22% 為地方稅），原定於 2022 年 1 月 1 日生效，但由於投資者和行業的強烈反對，該計畫已兩次推遲至 2025 年 1 月 1 日。2024 年 12 月 1 日新聞發布會後，該稅徵收再次推遲至 2027 年。執政黨國民力量黨還提出，希望將實施時間推遲到 2028 年。

但整體來看，韓國在加密貨幣稅收問題上採取了較為謹慎的態度，並未對市場進行強制監管。一方面，為市場提供了自然發展的時間和空間，另一方面，也為韓國觀察其他國家的政策實施效果以及全球監管趨勢提供了寶貴的窗口期，在總結他人經驗教訓的基礎上，建立一個更加完善的稅收體系。

而美國對於加密市場的態度自特朗普上台後就一路向好。從 SEC 主席到財政部長，再到「加密沙皇」的全局協調，特朗普政府的「加密天團」不僅代表著重要的政策調整，也預示著美國加密貨幣行業可能迎來的重大轉折。但對於政府在稅收方面的態度，FinTax 稅務師持保守意見，認為雖然特朗普上台之前承諾了很多關於加密行業的利好政策，且之後也會將政策持續推出，但在稅收層面只會更加嚴格。因為特朗普支持加密行業的初衷是認可加密行業對於美國金融體系、科技發展的重要作用，認為其可以為金融科技領域帶來新的增量，而這一增量就要在稅收層面體現，因此未來加密稅會越來越明晰，稅務徵管也會向更嚴格的方向發展。

馬斯克的一張諷刺圖片，帶動了一個幣的瘋狂，也留給加密領域新的想像。在美財政部發布 2025 年加密稅收制度中，DeFi 及非托管錢包提供商相關規則暫被搁置，也表明美國政府對於加密稅收政策制定的謹慎態度。未來，無論是在稅收政策的適配性，還是逃稅避稅監管方面，美國稅法都還有很長的路要走，期待在加密行業如一匹脫韁野馬飛奔向前的同時，也有一把有力的韁繩將它指引到正確的方向。