DeAI 熱潮下,EMC 是本輪牛市中的價值洼地嗎?
什麼樣子的AI專案能在幣圈跑出來?回答可以是各種五花八門。但先讓我們放下更多幻想、虛構與敘事,從世界上最頂級和最有價值的AI公司找答案。
英偉達,全球僅有的三家市值突破三萬億的公司之一,既是全球AI應用的核心支柱,也是GPU算力的無可爭議的霸主。那么,英偉達是如何賺錢的呢?答案或許並不複雜------AI專案的核心在於算力,尤其是GPU算力的爭奪。今天的AI行業邏輯,也不過是換了一種形式的「賣鏟子」生意。
最近,英偉達發布了2024年第三季度的財報,數據依然令人矚目:350.8億美元的營業收入,同比增長94%,超出分析師預期的332.5億美元,也高於公司自身的業績指引(318.5億至331.5億美元)。淨利潤則達到了193.09億美元,相較於第二季度的「300億美元營收、165.9億美元淨利潤」,再創新高。這些數據不僅刷新了市場預期,也再次印證了英偉達在AI算力領域的無可替代性。
不僅在傳統金融領域,回到幣圈,AI MEME的熱潮也正在席捲而來。從最初的AI MEME到現在的AI Agents(智能代理),越來越多基於AI的大型應用紛紛登場,吸引了大量資本和開發者的關注。
出獄不久的CZ也非常關注AI,他最近的推特也談到了AI和區塊鏈結合的潛力:「AI標記(或AI數據處理)非常適合在鏈上完成。它能利用全球低成本勞動力,消除地域偏見,並通過加密貨幣即時支付。」與此同時,馬斯克也宣布了xAI將創辦一個AI遊戲工作室,目標是「讓遊戲再次偉大」。
對於幣圈這樣一個充滿「造福神話」的市場來說,複製一個1:1的英偉達可能有些過於理想化,畢竟這是一個極具技術積累和市場地位的巨頭。但若是複製英偉達盈利的「套路」------也就是借助強大的算力和GPU的核心競爭力來拓展市場,或許並不那麼難。因為,背後的一切AI Agents專案,都是由一個個龐大的AI模型支撐,而這些模型背後,正是GPU算力的支撐。因此,算力依然是幣圈AI專案成功的核心驅動力。
幣圈AI算力洼地
在這樣的背景下,一個擁有GPU創新,還基本上涵蓋了現在市場上你能想到的AI用法和玩法:Layer 1、算力租聘、去中心化AI+Web3創作平台以及AI代理的專案------Edge Matrix Chain,可以算是一個非常好的埋伏標的了,甚至是個價值洼地了。
把AI的「心臟」扛起來
傳統的Layer 1區塊鏈,曾經在許多領域展現了強大的能力,但當你把目光轉向那些需要海量計算力的AI應用時,你就會發現它們的計算上限根本無法支撐起這些龐大的需求。AI,特別是像大型語言模型(LLM)這種巨無霸,背後所需要的,不是普通的計算力,而是GPU那種無與倫比的計算能力。AI的未來,沒了GPU,什麼都不算。
EMC意識到這一點,因此開發出了一個分佈式GPU計算網絡,旨在為AI應用提供足夠的算力支持。每個EMC節點都不止提供普通的算力,而是提供強大的GPU支持,這讓開發者可以在一個去中心化的環境中,毫無障礙地運行複雜的AI模型。更讓人驚訝的是,這一切計算可以在低於傳統集群計算成本的情況下完成。是的,計算龐大的任務,不再是雲計算巨頭的專屬,也不再需要動輒上萬的費用。
而EMC的網絡架構則進一步顛覆了傳統區塊鏈的局限,它不僅具備低延遲、高吞吐量的優勢,確保數據的极速存儲與高效檢索,更重要的是,它讓那些需要頻繁交換數據的AI應用擁有了一個理想的舞台。除此之外,EMC還採用了模組化設計,允許開發者根據需求靈活構建協議層、網絡層、應用層和資產層。這種設計不僅讓開發者可以專注於創新,而無需擔心底層架構的限制,也為去中心化AI的廣泛應用奠定了基礎。
說到創新,EMC不止停留在技術層面,它還帶來了一個具有革命性的產品------EMC Hub。這個去中心化的AI算力調度平台,為AI開發者提供了前所未有的支持。通過EMC Hub,開發者只需幾個小時,就能打造出類似Midjourney這樣的商用AI服務,而成本卻只有傳統開發方式的30%。
不僅如此,EMC還與JarvisBot緊密合作,將去中心化的AI能力進一步推向市場。JarvisBot,作為一個由EMC網絡強力支持的AI代理,已經成功整合進TON生態,並為用戶提供了多樣化的AI服務:從文章寫作、圖像生成,到內容總結、視頻創作。而這款AI代理的上線時間是今年6月,可以說領先市場熱點大半年了。
得GPU者得天下,擁有絕對硬通貨
英偉達的GPU幾乎是整個行業的命脈,尤其是NVIDIA H100 GPU,目前最新的GPU機子。
正因為其至關重要,GPU也成了極為稀缺的資源。尤其是在AI逐步邁入「大模型時代」後,GPU的需求量已經激增,市場的供需關係變得越來越緊張。想要獲得高性能的GPU資源,尤其是NVIDIA H100這樣的頂級芯片,已經成為了一種「硬通貨」。對於許多AI公司來說,尤其是那些處於初創階段的小公司,想要獲得足夠的GPU資源,簡直比登天還難。
這也解釋了為什麼大投資機構,如a16z,會不惜重金囤積大量的H100 GPU,將GPU資源出租給被投公司,換取股權或其他利益。可以說,得GPU者,得天下。然而,正如市場需求如此迫切,供應又極度不足,NVIDIA H100 GPU的「稀缺性」也為不少行業先鋒提供了投資機會。
EMC(Edge Matrix Chain)就在這一背景下,利用其創新的Layer 1網絡將GPU算力與DeFi平台打通,推出了一種前所未有的GPU通證化解決方案。這個解決方案,不僅能解決GPU算力的流動性問題,更能讓這些「高性能硬件」成為可交易的資產,從而幫助更多的用戶參與到這個AI算力生態中。
而在2024年9月19日的Token2049大會上,EMC展示了一個極具創新的NVIDIA H100 SuperPOD Live Demo。
這個改裝後的機子NVIDIA H100 SuperPOD,由1024個H100 GPU構成,擁有強大的計算能力,能夠為去中心化平台提供巨大的算力支持。計算能力不僅可以支撐複雜的AI模型訓練,還能夠通過GPU資源的租賃模式賺取年收入高達1500萬美元。
通過這個演示,EMC不僅展示了AI計算資源的去中心化,還揭示了通過通證化GPU算力,如何為全球用戶創造新的經濟機會和收入來源。這是什麼概念?這不僅是對AI技術的極致呈現,更是對AI算力的商業化的一次深度探索。
但這還不是最讓人興奮的部分。通過將這些GPU算力資源整合到去中心化平台中,EMC提出了將這些高性能硬件通證化的構想。也就是說,全球的投資者和開發者可以通過區塊鏈技術,將這些計算資源分解為小單元,使得GPU算力變成一種可交易的資產。這樣一來,任何人都能在EMC平台上購買、質押這些GPU算力,獲得約12%的年收益率(AYR),並且直接參與到AI計算的浪潮中。
目前,EMC平台提供的RWA資產,主要來源於全球頂級高性能GPU,如NVIDIA A100、H100以及其他型號的GPU(例如4090、3090)。這些GPU算力資產由多個ComputeDAO成員提供,其中包括NWG和exaBITS等重要參與者。
這一創新不僅讓AI基礎設施更加去中心化,還通過Token化的方式,將原本屬於少數大企業的GPU資源,打破了傳統的「高門檻」,讓每個普通用戶都有機會參與其中。通過EMC的技術,AI算力變成了一個流動的資產,而不再是沉澱在某些機構手中的昂貴硬件。
EMC為什麼被低估了?
介紹完EMC在做的事以及特有的競爭點後,我們再來回到最重要的問題上,為什麼我覺得EMC被低估了?
讓我們從數據說起。EMC目前涵蓋了多個創新領域:Layer 1區塊鏈、算力租賃、去中心化的AI+Web3創作平台,以及AI代理工具。單看這些概念和業務模塊,它的年收入已經達到1500萬美元。你認為,將這些亮點加在一起,EMC合理的市值應該是多少?
如果你還難以給出確切的答案,那我們來看VC給出的融資和估值:今年8月30日,多鏈基礎設施Edge Matrix Chain完成2000萬美元融資,P2 ventures、Amber Group領投。
這意味著,從這些風險投資機構的角度看,EMC的估值大約是在2億美元左右。(一般來說,風險投資在給出估值時,會加上約10倍的溢價,懂投資的人都知道裡面門道有多深hh)
我認為這個估值是合理的,畢竟現在GPU租聘算力專案的市值天花板專案------ionet,光做GPU算力租聘,市值目前是3億美元。而EMC呢?不僅有GPU算力租賃,還多了一整套Layer 1區塊鏈網絡,再加上去中心化的AI創作平台和AI代理工具,這是四個殺手級敘事加成。
再來看看EMC背後的實力。最近,EMC和DoraHacks合作舉辦了一場高規格的黑客松,直接拿出1000萬美元的贈款,還有100萬美元的獎金池,支持創新專案落地。
這樣的專案,先不說3億美元,就先說1億美元,我都覺得一點都不過分,畢竟現在從Pumpfun發射速通1億美元的meme數都數不清了。相比之下,EMC在技術、團隊、市場前景等方面的綜合優勢,完全可以支撐其更高的估值。而目前Edge Matrix Chain目前的市值是500萬美元,妥妥的隱藏Alpha。
更有趣的是,在我深入研究EMC這個專案時,我意外發現,EMC曾出現在《華爾街日報》的一篇關於GPU的報導中。這篇報導當時引起了廣泛關注,我自己也讀過,只是當時並未特別重視它裡面提到的EMC,標題是《China's AI Engineers Are Secretly Accessing Banned Nvidia Chips》。
為了應對算力短缺,中國的AI工程師通過與國際算力供應商合作,使用去中心化GPU網絡獲取所需資源,而律師表示以這種形式參與訪問被禁的英偉達人工智能芯片的買家、賣家和經紀人並沒有違反任何法律。
而EMC正是其中的關鍵平台之一,EMC允許開發者以更低的成本和更高的靈活性,獲取全球最頂級的H100 GPU資源,這些資源被廣泛用於訓練大型語言模型(LLM)。這對於想要參與先進AI專案的開發者來說,無疑是一個巨大的優勢。
同時,《華爾街日報》還提到了一些技術細節,比如EMC如何通過智能合約保護交易的匿名性,以及如何確保算力資源的公平分配。這些細節不僅展示了EMC技術上的深度,也反映了它在數據隱私和安全性方面的前瞻性思考。尤其是在全球對數據安全和隱私保護需求日益增長的情況下,EMC這種去中心化模式顯得更加符合未來趨勢。
不僅如此,《華爾街日報》還提到了一些技術細節,諸如EMC如何通過智能合約保護交易的匿名性,以及如何確保算力資源的公平分配。這些細節不僅展示了EMC技術的深度,也反映了它在數據隱私和安全性方面的前瞻性思考。尤其是在全球對數據安全和隱私保護需求日益增長的背景下,EMC的去中心化模式顯得尤為符合未來發展趨勢。
現在熟知的AI專案,市值都太大了。當每個人都意識到這些專案的潛力後,它們還能算是alpha嗎?
真正值得挖掘的,往往是那些市值較低的專案。現在的EMC,無疑是這樣的一個隱藏的alpha和價值洼地。如果專案團隊配合做點行銷活動之類的,等風來,EMC應該能有不錯的表現。