Placeholder 合夥人:不應對牛市期望值過高,保住利潤才是王道
作者: Chris Burnisks , Placeholder 合夥人
編譯:1912212. eth , Foresight News
如果你的朋友跟你聯繫並詢問有關比特幣、以太坊以及其他加密貨幣的問題,從目前的行情看( BTC 快 10 萬美元了),去指導他們並不容易。當他們是缺乏經驗的菜鳥投資者時候,更是如此。下面是我十多年的觀察學到的一些經驗教訓。
確保他們採取的行動,都是自己的責任。你或許有更多的經驗知識,不過這並不意味著你就絕對正確。沒有人懂這個市場上發生的一切。如果某個人聲稱自己很懂,那麼他肯定在說謊。
你可以嘗試向他們說明我們目前處於市場周期的那個階段。與我而言,我們已經進入本輪牛市周期 2 年了。(下圖底部是 2022 年 11 月)
從 2 年前的底部開始計算的話, BTC 上漲超 6 倍, ETH 上漲超 4 倍, SOL 上漲超 30 倍。
扎心的真相是,隨著代幣價格上漲,人們注意力會越來越多,這種注意力後續會轉化為購買力。因此,價格上漲得越多,人們的注意力越關注後續回報空間有多大,不過一般來說,我們越晚進入「注意力周期」,所處的位置就越不利。
所以最好的入場時機往往就是幾乎無人問津的時候,可那是 2 年前的事了。他們迫不及待想要買代幣的時候,即使現在入場時機並不是最好,那該怎麼辦?
保持簡單:就我個人而言,如果他們是菜鳥,會傾向於推薦持有一定比例的 BTC 、 ETH 和 SOL (50/25/25%),其他風險由他們自行承擔。至少,如果他們搞砸了「入場 / 逃頂」,他們還能維持一定的資金數字。如果他們選擇小幣種,那就鼓勵他們學習,使其低於總分配資金的 10% 來降低風險。
從目前入場價格來看,如果他們翻倍了那就鼓勵他們在那時候拿出本金,這樣也同時確保了利潤。其後,如果他們的資金已經翻 3 倍,就可以把所有的資金都套現,或者如果他們願意更冒險一點,就套現已經賺到的 2 倍資金,維持剩下的一倍資金(成本),但試著讓他們理解熊市中可能出現的瘋狂暴跌。(如果他們是堅定的比特幣支持者,或許永遠不想出售,沒關係,但是必須準備好在某個時候面對困境)
熊市中的拋售是因恐慌害怕拋售所致,但在牛市中離場變得相對難了,有時候如果他們覺得賣的太早,就會恨你,不過他們以後還是會感謝你。
他們還需要小心,如果選擇獲利了結其後再次忍不住進場,將這些利潤再投資,如果市場繼續上漲,就會變 FOMO ------通常這個想法會導致不利後果。
因為如果市場突然崩潰,他們最終可能會發現,在資產暴跌的情況下,他們需要對已實現收益繳納的稅款,比他們手中最終剩下的資產還要多(這種情況經常發生)。
每一筆加密資產的出售都是應稅事件,即便是以加密資產交換加密資產也不例外。一旦我開始真正套現資金,我計劃將其存放在傳統金融( TradFi )的保本付息賬戶中,為期 12 至 18 個月------高收益的加密穩定幣賬戶並不計入現金保管的範疇,因為這些賬戶中仍存在加密市場風險,牛市累積的槓桿可能會讓你血本無歸。首先,我會結清我的稅務負債,然後才會再次開始尋找新的投資機會,這通常發生在人們因恐慌而失去理智,或者更理想的情況是,市場熱度消退,人們陷入冷漠之時(這往往發生在市場見頂後的 12 個月以上)。
儘管交易所交易基金( ETF )和潛在的主權國家購買行為可能意味著比特幣( BTC )未來不會出現過於慘烈的熊市,但每次牛市到來時,人們都會找出各種理由來證明會漲到離譜的高點,或者聲稱不會出現熊市。
「超級周期」無一例外都是集體妄想。
我能看到周期重複(2025 年第四季度達到頂峰)的原因,也能看到周期延長並打破四年模式的原因。儘管美國新總統就職後我們可能會進行整合,但我不相信關於周期縮短的這種說法。這只是熊市創傷後應激障礙( PTSD )在作祟。
話雖這麼說,從結構上來看,任何以 100 倍速度增長的東西,在某個時刻都容易出現至少 80-90% 的回撤------主要是獲利盤太多了。
如果 SOL 在這個周期漲到 800 美元,那麼在未來(比如 2027 年)它可能會跌至 80-160 美元。所以,如果有人在 240 美元的價格買入並堅定持有,那麼到了接下來的熊市,他們將會虧錢。人們很難從牛市的狂熱中意識到這一點,但既然你已經經歷過,你就明白,現在你可以教他們了 :)
從現在的價格來看( SOL 已經從低點上漲了 30 多倍),沒有人能因此暴富或獲得瘋狂的收益倍數,但他們將會看到有人賺了大錢,所以很難抵擋誘惑------如果你告訴他們不要買,而是等待,因為「最終的崩盤」會讓價格低於現在的水平,他們會感到痛苦,因為根據資產的不同,價格仍有 2-5 倍甚至更高的上漲空間才會到達頂峰,所以一切很不穩定。
最後一點,我想進一步說明,很多沒有經驗的投資者更多地用美元($)來思考,而不是用 X (倍數)或百分比(%)來思考。舉個例子,如果你說 SOL 可能會漲到 1000 美元,他們會想,哇!那每個 SOL 的價值就會增加 760 美元!然而,從 8 美元漲到 240 美元,僅僅為每個 SOL 增加了 232 美元的價值。
但他們沒有意識到的是,從 8 美元漲到 240 美元是 30 倍的漲幅,而從這裡漲到 1000 美元僅僅是 4 倍的漲幅。對於投資者來說,真正理解這一點非常重要。