流動性質押數據專題：Jito 流動性高達 7200 萬美元，Rocket 質押的 ETH 日流入量達 1.2 萬

2024-11-14 15:43:27

Solana 依然是流動質押代幣生態系統中潛力最大的，僅有約 7% 的流動質押率。

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原標題：《ON--290: Liquid Staking》

作者：OurNetwork

編譯：深潮TechFlow

Liquid Staking

Jito | Rocket Pool | Dinero

Jito 網絡是基於 Solana 的一組去中心化協議，主要關注最大可提取價值 (MEV) 和 DeFi 基礎設施。Jito 網絡的流動質押代幣 (LST) JitoSOL 是 Solana 上最大的 DeFi 協議，擁有 1400 萬 SOL 的存款，這使其成為該網絡上有史以來最大的 LST，占據了 Solana LST 市場的 50% 以上。JitoSOL 在 Solana 的 DeFi 生態中扮演著關鍵角色，其總鎖倉價值 (TVL) 的 25% 被用作各種協議的抵押品。JitoSOL-SOL 是 Solana 上流動性最強的交易對，流動性高達 7200 萬美元。

在 Jito-Solana 客戶端的支持下，MEV 小費收入在驗證者收入中占比逐漸增加，使得通過 Jito 區塊引擎委託給驗證者的 LST 年收益率 (APY) 達到 8% 以上。隨著 memecoin 交易和其他活動在 Solana 上的增加，MEV 交易量也將上升，從而進一步提高收益。

目前，以太坊的 LST 市場滲透率約為 35%，而 Solana 約為 7%，同比增長了約一倍。儘管在 Solana 上進行本地質押的用戶界面和用戶體驗障礙較低，但沒有其他有力的理由說明這兩個生態系統之間的 LST 百分比差距不會最終縮小。

Rocket Pool 目前是第二大流動質押參與者，市場份額約為 7%。在過去一周內，總鎖倉價值 (TVL) 從 32 億美元增長到 40 億美元，增幅超過 30%。這與 APY 的上升相一致，APY 曾經長期下滑，目前已回升至 3%。平均節點抵押率為 33%，Rocket Pool 的原生代幣 RPL 的平均質押量為 4,400，平均質押的 ETH 數量為 94。在組成 dsETH 的流動質押代幣 (LST) 中，rETH 的分配比例最大，達到 23%，dsETH 是由 Index Coop 開發的 ETH LST 組合。

在過去一周內，RPL 價格上漲了 20%，達到 11.80 美元，這與質押 ETH 流入量的激增相吻合。值得注意的是，這次流入幾乎是 2023 年 11 月最後一次流入激增的三倍。此外，從 1 月 24 日到 9 月 24 日，沒有一個星期出現淨流入。

在過去的六個月裡，Dinero 的流動質押產品 pxETH 的存款從 7,706 ETH 增加到 30,393 ETH，增長了 294%，這反映出市場對更高 ETH 收益的強烈需求。由於 pxETH 的設計，它提供了大約 7% 的 ETH 質押年收益率 (APR)，是行業平均水平的兩倍。

與其他流動質押選擇相比，該系統的收益尤為突出。pxETH 的雙 Token 設計使 Dinero 能夠在風險曲線的兩端（DeFi 與質押）擴大收益，而不是壓縮兩類用戶的收益。

為了在不同區塊鏈上拓展 Dinero 的 LST 收益，推出了品牌化 LSTs。這是一種流動質押解決方案，允許 L1 和 L2 網絡推出由質押的 pxETH 支持的本地 LSTs。早期合作夥伴包括 Arbitrum (orbETH)、Sei (seiyanETH) 和 Flare (flrETH)，其中 Sei 和 Flare 已經上線。

交易聚焦： 品牌化 LSTs 利用了 LayerZero 的全鏈消息協議。用戶可以選擇從以太坊主網存款，利用 LayerZero 在合作夥伴網絡上鑄造"partnerETH"，也可以直接在合作夥伴網絡上存款。無論哪種方式，品牌化 LST 解決方案都會處理所有跨鏈活動和質押操作，使用戶只需存款即可開始賺取質押收益。

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