《2024 年亞太 Web3 早期投資者調研報告》：RootData 為早期投資者首選的數據平台，DeFi 為當前最被低估的賽道

原文標題：《ChainCatcher \& Blocktempo Release the "2024 Asia-Pacific Crypto VCs Research Report"》

作者：ChainCatcher \& Blocktempo

重要數據總結：

• 85%的投資者使用RootData進行投融資數據查詢與項目追蹤，領先其他平台
• 87%的投資者依賴X（前Twitter）獲取行業信息
• 75%的投資者最看重項目團隊的背景和經驗
• 41%的投資者認為DeFi是當前最被低估的賽道
• 42%的投資者計劃在未來4個月保持當前投資節奏

Web3早期投資者現狀------亞太篇

隨著Web3行業進入新的發展周期，亞太市場憑藉其豐富的開發者和投資者資源，正迅速成為全球Web3生態系統的重要組成部分。為了深入了解這一關鍵市場的動態，ChainCatcher聯合台灣頭部加密媒體平台Blocktempo開展了一項針對亞太Web3早期投資者投研方式的全面調查。最終，回收了1084份問卷，為行業了解Web3早期投資者群體提供了寶貴的一手資料。

1. 投資者地理分布

調查顯示，28%的受訪者來自中國大陸，其次是新加坡(25%)、香港(18%)和韓國(11%)，還覆蓋了一些東南亞國家。受政策與行業全球化的推動，亞太Web3早期投資者在新加坡、香港分布的數量快速提升。

2. 投資者年齡分布

30-39歲的受訪者占比最高，達到44%；其次是20-29歲（32%）和40歲以上（20%）。

3. 職位分布

參與調研的群體分布中，投資經理/研究員占比最高，達到27%，其次是合夥人（20%）、創始人（15%）、投資總監（10%）、執行董事（4%）和其他（24%）。

4. 投資類型

投資類型46%的受訪者來自Crypto Venture Capital Fund，14%來自傳統Venture Capital Fund，12%來自Family Office，9%來自Angel Investor，3%來自Corporate Venture Capital，15%來自其他類型。

5. 單筆投資金額

單筆投資金額36%的投資者單筆投資在$10K-100K區間，32%在$100K-500K區間，13%在$500K-1M區間，10%在$1M以上，9%在$10K以下。從單筆投資金額也能看出行業當前處於發展早期。

6. 投資策略

48%的投資者採取一、二級市場混合投資策略，34%專注於一級市場投資，18%專注於二級市場投資。這種多元化的投資策略體現出了當前市場環境的複雜性，由於退出周期延長、退出難度增加，以及市場創新度降低，投資者不再局限於單一市場，而是尋求在一級和二級市場之間靈活配置，以平衡風險和機會。

7. 投資項目數量

投資項目數量上55%的投資者今年投資了10個及以下的項目，20%投資了10-20個項目，11%未出手觀望中，6%投資了20-30個項目，4%投資了30-40個項目，2%投資了40-50個項目，2%投資了50個以上項目。

8. 信息獲取渠道

X (formerly Twitter)是最受歡迎的信息渠道，被87%的受訪者選擇。其次是Telegram（52%）、微信（31%）、Discord（28%）、YouTube（17%）、媒體/自媒體（16%）、播客（5%）、RSS（3%）。

9. 數據查詢平台

調查顯示，RootData以85%的使用率成為最受歡迎的投融資數據平台，Cryptorank.io和Crunchbase分別占比43%和32%。RootData絕對領先的使用率表明它已是亞太Web3早期投資市場最主流的數據工具。

10. 項目評估因素

團隊背景和經驗（75%）、技術創新性（53%）和商業模式（45%）是投資者評估項目最受重視的三個因素，值得注意的是，投資者正在對項目的"商業模式"變得更為重視，"敘事優勢"因素已經經歷了顯著的祛魅過程，並伴隨著市場流動性的收縮、頭部中心化交易所上幣難度的顯著提升，投資者對項目"上幣優勢"的關注也顯著降低了。

11. 投研挑戰

項目信息不透明（61%）和行業快速變化（43%）是投研工作的主要挑戰，而行業全球化、團隊分布式等特點更進一步加劇了"項目信息不透明"這一因素的挑戰。

12. 儘職調查工具

X平台（87%）、RootData（71%）和LinkedIn（62%）是最常用的盡調工具，鑑於Web3行業的特殊性，在專業、及時且結構化數據需求上，傳統公司數據庫已無法更好滿足，RootData已是市佔率第一的Web3投資盡調數據庫。

13. 賽道選擇標準

62%的投資者通過觀察敘事/品類創新來選擇賽道，54%關注融資情況，36%考慮二級市場的財富效應，26%注重對散戶或交易所的吸引程度，22%考慮投資組合抗風險/協同需求。這反映了加密市場高度依賴敘事與品類創新，並注重資本市場的熱度。

14. 投研分析權重

40%的投資者認為投研分析在決策中占40%-60%的權重，而僅有13%的投資者會認為投研分析在決策中占20%以下的權重。

15. 被低估的賽道

DeFi（41%）、Bitcoin生態（34%）和RWA（32%）被認為是最被低估的賽道，而反觀當初被寄予最有可能出現殺手級應用的GameFi、NFT賽道已不再被投資者視為被低估的賽道，在經歷多輪敘事交替後，投資者再次將行業創新的希望轉向DeFi。

16. 被高估的賽道

Layer1/Layer2（48%）、GameFi（28%）和NFT（25%）被認為是高估的賽道，而這或許跟這些賽道正在面臨創新停滯有重要關係。

17. 行業創新感知

44%的投資者認為今年尚未看到Web3行業的重大創新，29%表示難以描述，27%認為已經看到重大創新，對行業創新程度的感知或將直接影響Web3一級市場的活躍程度。

18. 信息焦慮

39%的投資者表示有明顯的信息焦慮，34%的投資者表示信息焦慮程度因情況而異，27%的投資者表示沒有明顯的信息焦慮。近40%投資者有明顯的信息焦慮，這也表明了Web3市場仍處於快速發展的時期，市場上仍存在較多未被證偽的創新。

19. 優質項目特徵

技術創新（61%）、商業模式優勢（59%）和團隊背景（54%）是優質項目的關鍵特徵，與前兩個周期不一樣，"上幣優勢"被"商業模式優勢"替換了。值得注意的是，"產品技術交付能力"特徵被早期投資者歸為最不受關注的特徵之一，這跟行業處於早期存在較大的不確定性因素、金融屬性強有關。

20. 未來投資計劃

42%的投資者計劃在未來4個月保持現有投資節奏，27%計劃加大投資力度，22%計劃減少投資力度，其餘少數投資者（9%）對市場前景持謹慎或不確定態度，選擇難以判斷或停止投資。值得注意的是，僅有31%的投資者明確表示謹慎或減少投資態度，更多早期投資者仍表示樂觀，這或將推動Web3一級市場在Q4出現階段性復甦與繁榮。

總結

本次調查全面反映了亞太地區加密貨幣投資的現狀和趨勢，揭示了行業正處於關鍵的轉型期。投資者正在適應一個複雜多變的市場環境，這體現在他們的投資策略、信息獲取方式和決策過程中。數據顯示，大多數投資者採取謹慎的態度，傾向於小額投資和多元化策略，同時高度重視團隊背景、技術創新和商業模式。這種平衡方式反映了市場的不確定性和投資者對投資穩健性的需求。

結合RootData 2024年Q3季度報告顯示，儘管比特幣價格呈現高位寬幅震盪，Web3一級市場融資活動卻呈現下滑趨勢，Q3融資事件總數達321起，環比下降25.69%，融資總額24.06億美元，環比下降15.04%，反映了投資者在面對市場不確定性時採取更為謹慎的策略。與此同時，投資者對某些賽道（如DeFi和Bitcoin生態）的看好，以及對其他賽道（如Layer1/Layer2）的謹慎，反映了市場正在重新評估細分賽道的潛力。

當前市場仍面臨多因素挑戰，宏觀貨幣政策的影響、頭部交易所上幣通道收窄、MemeCoin攫取了有限的市場流動性、一級市場投資者遭遇"FUD"等，這些因素共同塑造了當前Web3早期投資市場的格局，投資者需要在風險和機遇之間尋找到新的平衡。

《2024年亞太Web3早期投資者調研報告》 PDF 版本：中文 | English | Tiếng Việt

免責聲明：本調查問卷的數據收集時間為 2024 年 8 月 26 日至 9 月 26 日。所有數據僅供研究使用，不構成任何投資建議。投資者應自行承擔投資風險。本報告的最終解釋權歸 ChainCatcher 所有。