加密 ETF 周報 | 上週美國比特幣現貨ETF 淨流入近 10 億美元，日本主流金融機構支持推出比特幣和以太坊 ETF
上週美國以太坊現貨 ETF 從淨流入轉為淨流出狀態，整體淨流出 2460 萬美元。整理：Fairy， ChainCatcher
上週加密現貨 ETF 表現
10 月 21 日至 10 月 24 日，全球比特幣現貨 ETF 持倉整體呈現上升趨勢，增加 9225 枚比特幣。美國除灰度外的 ETF 和加拿大 ETF 為增持狀態，分別增持 9587 枚和 14 枚比特幣。相比之下，加拿大的持倉減少了 269 枚，超過灰度的減持量（56 枚）。
數據來 自 @Phyrex_Ni
美國比特幣現貨ETF 淨流入 9.976 億美元
上週美國比特幣現貨 ETF 繼續保持資金流入趨勢，淨流入 9.976 億美元，總資產淨值現為 652.5 億美元。此次流入主要來自貝萊德 IBIT，其淨流入 11.47 億美元。
上週 3 隻比特幣現貨 ETF 為淨流出狀態：
- Bitwise BITB 淨流出 1520 萬美元，資產淨值為 27.8 億美元；
- 灰度 GBTC 淨流出 1190 萬美元，資產淨值為 147.2 億美元；
- ARK 21Shares 的 ARKB 淨流出 2.064 億美元，資產淨值為 32.9 億美元。
據 Dune 數據顯示，美國現貨比特幣 ETF 鏈上總持倉量已突破 100 萬枚 BTC，現約 104 萬枚 BTC，占當前 BTC 供應量的 5.27%。
來源：Farside Investors
美國以太坊現貨 ETF 淨流出 2460 萬美元
上週，美國以太坊現貨 ETF 從淨流入轉為淨流出狀態，整體淨流出 2460 萬美元。流出來自灰度 ETHE，淨流出 5640 萬美元。與此同時，貝萊德 ETHA 錄得 1910 萬美元的淨流入，其餘 ETF 的資金流動相對平穩，流入規模較小。
此外，Bitwise 的 ETHW、Franklin 的 EZET、灰度以太坊迷你信託 ETH 均未出現資金流動。
來源：Farside Investors
香港比特幣現貨 ETF 淨流出 40.32 枚比特幣
上週，香港比特幣現貨 ETF 淨流出 40.32 枚比特幣，總資產淨值為 2.86 億美元。ETF 發行商華夏持有的比特幣總量達 2210 枚，而嘉實持倉量進一步減少至 437 枚。
以太坊現貨 ETF 未出現資金流動，總資產淨值現為 3820 萬美元。10 月 25 日，以太坊現貨 ETF 單日成交額達177 萬美元，創 8 月 5 日以來新高。
數據：SoSoValue
上週加密 ETF 的動態一覽
日本主流金融機構支持優先考慮推出比特幣和以太坊 ETF
日本的一些主要機構表示，關於加密貨幣交易所交易基金（ETF）的討論應優先關注比特幣和以太坊等主流代幣。此前，日本正考慮是否效仿國際趨勢，允許這些加密投資工具進入市場。
參與這一討論的機構包括 三菱 UFJ 、三井住友 等主要信託銀行，bitFlyer 等加密貨幣交易所，以及 野村證券 和 SBI Securities 等經紀公司。它們在週五發布的提案中指出，由於比特幣和以太坊擁有巨大的市場價值和"穩定的業績記錄"，這些加密貨幣適合投資者在中長期內積累資產。此外，提案還呼籲對稅收制度進行審查，建議對加密收益實行分開徵稅。
日本金融廳的一位官員上月表示，該機構正審查其加密貨幣監管政策，這可能為投資引入更多資金並降低稅收負擔提供契機。不過，這位官員也指出，這一審查尚未形成最終結論，且可能需要時間才能完成。當前，日本對加密貨幣收益的稅率最高可達 55%。
關於加密 ETF 的觀點和分析
幣安最新報告：80% 的比特幣 ETF 需求來自散戶投資者
幣安的一份新報告稱，自現貨比特幣 ETF 推出以來，大部分需求來自散戶投資者，而不是機構投資者。幣安分析師表示，截至 10 月 10 日，非機構投資者占現貨 BTC ETF 管理的總資產（AUM）的近 80%。
此外，自 1 月份推出以來，現貨比特幣 ETF 累積的 633 億美元管理資產中，很大一部分並不一定是加密貨幣領域的新投資。
彭博分析師：傳統金融機構對比特幣 ETF 感興趣，有助於改善資金流動和需求
數據顯示，在過去四年中，在開始交易的 1,800 隻 ETF 中，貝萊德 IBIT 的資金流入量位居第一。彭博 ETF 分析師 James Seyffart 認為，大量資金迅速流入的原因部分在於投資者想要投資比特幣已有一段時間，但在 ETF 獲批之前，他們沒有安全或簡單的投資方式。現在 ETF 開始交易，這種需求正在迅速進入市場。
他表示："我認為這部分是被壓抑的需求，但隨著人們了解得越來越多，這也是新的需求。傳統金融機構也對這些產品感興趣------包括參與期貨交易的對沖基金。這有助於改善流量和需求。"其補充稱，對沖基金一直在做多 ETF，然後出售期貨合約。
與此同時，以太坊現貨 ETF 的表現則不盡如人意。Farside 數據顯示，到目前為止，9 隻 ETF 累計淨流出 4.919 億美元。然而，這並不意味著需求不會回升。投資者已將現金投入其他產品，這可能意味著轉機即將到來。
Seyffart 補充道，"只是灰度 ETHE 的流出量壓倒了其他（以太坊）ETF 的流入量，目前是這樣。"
觀點：哈里斯若當選，不太可能批准 XRP、SOL 等其他加密貨幣 ETF
兩位 ETF 專家表示，如果民主黨總統候選人哈里斯在 11 月的大選中獲勝，XRP 和 SOL ETF 申請可能不會有結果。彭博高級 ETF 分析師 Eric Balchunas 表示："如果哈里斯贏了，不管發行人是誰，這都不會獲批。"一些行業專家認為，當資產管理巨頭貝萊德加入推出比特幣和以太坊 ETF 的競爭時，這大大提高了 SEC 批准它們的機會------儘管目前尚不清楚貝萊德實際上發揮了多大的作用。
Balchunas 表示，如果前總統特朗普贏得大選，那麼無論貝萊德是否加入 Bitwise、VanEck 和其他希望將加密貨幣 ETF 擴展到 BTC 和 ETH 之外的公司行列，都將有"相當大的機會"出現更多加密貨幣 ETF。
The ETF Store 總裁 Nate Geraci 贊同這一觀點，他說："哈里斯政府似乎不太可能批准額外的現貨加密 ETF，至少不會在大選後不久批准。"
福克斯記者：萊特幣創始人對 LTC ETF 申請表示樂觀
福克斯商業記者 Eleanor Terrett 披露，萊特幣（LTC）創始人 Charlie Lee 在接受福克斯商業頻道採訪時表示，"我很高興看到 Canary Capital 提交了萊特幣 ETF 申請。我們確實看到了很多機構對萊特幣的需求。從 Grayscale 萊特幣信託基金的每日增長可以清楚地看出機構需求，其價格目前是資產淨值的兩倍多。鑑於萊特幣是一種與比特幣非常相似的商品，我希望很快看到萊特幣 ETF 獲得批准。"
