跟蹤“西裝投資者”：頂級機構和 VC 的持倉策略與趨勢分析
投資規模並不完全與 BTC 價格同步，大多數投資流向了 NFT、遊戲和 DAOs，其次是基礎設施。編譯：深潮TechFlow
這是迄今最奇怪的周期------沒人能預料接下來會發生什麼
在這種時候，了解其他人的動向會很有幫助。因此，我花了整個週末研究那些風投大佬最近的動向。
我知道你們中有些人可能會想："他們只是廣撒網，靠早期投資獲利。"
其實，我並不認為他們是最聰明的人，尤其是經歷了上個周期之後。但我們仍然應該關注他們：因為他們確實擁有信息優勢，資金充裕，並且比我們更接近項目的開發者。
我想知道：
他們有沒有什麼有趣的動作？
他們是否也像我們一樣熱衷於山寨幣？
還是他們仍然持有一些老牌幣？
所以，我的朋友 Edgy 將數小時的研究濃縮成了一篇簡單的五分鐘讀物。
讓我們來看看這些穿西裝的投機者在忙些什麼吧。
注意事項：
不要簡單模仿風投的做法。他們有更好的交易機會，而且他們的玩法和我們不同。這裡的信息只是為了讓我們更好地了解這個領域的其他參與者。
我們無法追蹤所有的錢包。我們已經盡力通過眾包標籤和我們自己的鏈上分析，但不可能捕捉到所有動向。
我們選取了一些基金，並按規模排序。我們將介紹每個基金的總餘額、主要資產、較小資產和一些有趣的近期動作。
頂級加密風投公司及其持倉
1.
#### a16z ($4.823億)
主要資產：
UNI: $4.36億
OP: $3100萬
COMP: $1400萬
較小資產： ETH ($14000), COLLE ($6000)
a16z 是市場上最大的 UNI 持有者之一。他們有足夠的影響力來否決提案，因為持有的 4% UNI 可以達到法定人數。他們已經持有 UNI 多年了。最近，a16z 的錢包中有一個變化是他們的 OP 初始解鎖，他們一直持有。
2.
#### Galaxy Digital ($3.645億)
主要資產：
BTC: $1.94億
ETH: $1.15億
USDC: $4000萬
USDT: $500萬
AVAX: $400萬
USDC: $130萬
AAVE: $114萬
值得一提的小額資產 ($10萬 - $15萬)： MKR, OXT, UNI, TOKE
他們產生了大量的交易量，主要是用於穩定幣和 BTC。可能是在分散 Token 並進行一些套利策略。他們最近從 Binance 提取了價值 $3.3m 的 AVAX。
3.
#### Jump Trading ($2.864億)
主要資產：
USDC: $7800萬
USDT: $7038萬
stETH: $7038萬
ETH: $5490萬
T: $215萬
WETH: $124萬
SHIB: $120萬
SNX: $116萬
小額持倉： ($20萬 -$70萬) 包括 MKR, LDO, GRT, DAI, UNI, KNC, HMT, BNB, CVX, COMP, INJ, MNT。
Jump 的投資組合主要由 ETH 和穩定幣組成，這在風投中很常見。值得注意的是，他們還持有 Threshold Network、SHIB 和 SNX。
雖然有人聲稱 Jump 已經退出加密領域，但他們仍在積極進行各種操作。他們還開始將 ETH 存入 LMAX，這是一家專門服務於機構的加密交易所。
4.
#### Wintermute ($1.598億)
主要資產：
USDC: $1660萬
WBTC: $1115萬
PEPECOIN: $1052萬
ETH: $1039萬
USDT: $911萬
TKO: $467萬
CBBTC: $463萬
MATIC: $441萬
BMC: $436萬
NEIRO: $348萬
小額資產： ($20 萬 - $300 萬) 包括 BASEDAI, TON, ZK, MOG, stETH, ARB, ENA, ARKM, APE, LDO, ONDO 等。
Wintermute 在 meme 幣領域表現搶眼。他們最大的持倉是 PEPECOIN（這不是 PEPE，而是另一個 meme 幣），此外，他們在 MOG、NEIRO、COQ、APU、SHIB、BENJI 等 meme 幣上也有可觀的投資。
他們以 meme 幣的市場活躍度而聞名。Wintermute 最近在他們的錢包中顯示出對 CBBTC（Coinbase BTC）和 BTC 的積累，他們還將價值超過 $600萬 的 SHIB 轉移到了 Binance。
5.
#### Pantera Capital ($1.6115億)
主要資產：
ONDO: $1520萬
ETHX: $440萬
SD: $111萬
ECOX: $94.16萬
LDO: $38.8萬
PERC: $37.5萬
NOTE: $27.4萬
最近，Pantera 將近 $300萬 的 MATIC 轉移到了 Coinbase。他們還將 $100萬 的 LDO 轉移到了 Anchorage，這個平台專為機構提供加密質押服務。
值得注意的是，他們的大部分 ETH 已經轉移到了中心化交易所。此外，我們還觀察到他們在 ONDO 的投資價值下降了 56%。Pantera 是 ONDO 的早期私人投資者之一。
6.
#### Blockchain Capital ($6710萬）
主要資產：
AAVE: $3280萬
UNI: $1835萬
ETH: $416萬
UMA: $212萬
SAFE: $189萬
1INCH: $188萬
COW: $162萬
FORT: $131萬
USDC: $100萬
小額資產： ($10萬 - $60萬) 包括 SUSHI, BAL, PSP, USDC, PERP。
Blockchain Capital 的最大持倉是 AAVE，他們已經持有該資產多年。隨著其價格的近期上升趨勢，可能值得進一步關注。他們還將超過 $500萬 的 ETH 轉移到了 Anchorage，就像 Pantera 一樣。
7.
#### Spartan Group ($3538萬)
主要資產：
PENDLE: $1693萬
GAL: $265萬
MNT: $249萬
OP: $140萬
IMX: $118萬
WILD: $109萬
GRT: 104萬
AEVO: $98.2萬
USDC: $84.1萬
PTU: $80萬
RBN: $77.8萬
1INCH: $70萬
小額資產： ($10萬 - $50萬) 包括 MAV, CHESS, MPL, G, DYDX, ALI, BETA, PSTAKE, ETH。
Spartan Group 主要押注於 Pendle。除此之外，他們沒有進行很多實質性交易，主要是通過 USDC 進行套利策略。有趣的是，他們將所有 BEAM 資產轉移到了即將上線的鏈 Sophon，用戶可以開始存入資產以獲取空投獎勵。
8.
#### DeFiance Capital ($3360萬)
主要資產：
PYUSD: $2000萬
LDO: $608萬
BEAM: $394萬
USDC: $110萬
TBILL: $104萬
小額資產： ($5萬 - $30萬) 包括 VIRTUAL, AVAX, BAL, MCB, USDT, INSUR。
DeFiance 在遊戲代幣方面進行了大量投資。他們最近的交易涉及到來自 Shrapnel（一個 Web3 射擊遊戲）的多筆付款。他們還從 Morpho 收集了大量 ETH。
我們觀察到的一些風投趨勢
共同持倉： a16z、Jump、Wintermute 和 Blockchain Capital 偏好頂級 DeFi 代幣（如 UNI 和 AAVE）、ETH 和穩定幣。可能由於熊市，他們更專注於流動性和 DeFi 協議。
長期持有： a16z 和 Blockchain Capital 是堅定的持有者，他們多年來一直持有 UNI 和 AAVE。
穩定 套利 ： 他們都在進行穩定幣套利，這從他們的大量穩定幣交易中可以看出。
比特幣 Layer 2 投資： 比特幣 Layer 2 繼續吸引大量投資。BTC L2 公司和項目籌集了 $9460 萬，環比增長 174%。
早期階段交易： 早期階段的交易仍然佔據主導地位。近 80% 的投資資本和種子前交易佔所有交易的 13%。
投資趨勢： 儘管 2021 年對 NFT 和 GameFi 的熱潮巨大，但到 2024 年該行業已降溫。風投現在更傾向於 AI、基礎設施甚至 meme 等趨勢。我們最近從 Galaxy 瀏覽了一份關於 2024 年風投趨勢的有趣報告。
以下是一些亮點：
與 2021-2022 年同期相比，風投的投資額大幅下降。然而，2024 年第二季度風投的投資額達到 $31.9 億，環比增長 28%。
值得注意的是，投資規模並不完全與 BTC 價格同步。
過去，這種相關性更為明顯，但現在似乎風投資本的流動性有所下降。
大多數投資流向了 NFT、遊戲和 DAOs，其次是基礎設施。
"在 2024 年第二季度，'Web3/NFT/DAO/元宇宙/遊戲'類別的公司和項目籌集了加密風投資本的最大份額，占總投資的 24%，共計 $758m。在該類別中，Farcaster 和 Zentry 是兩筆最大的交易，分別籌集了 $1.5億和 $1.4億。"
希望這一深入分析能為您提供風投如何在加密領域運作的深刻見解。
分析的關鍵在於觀察他們的行為，以便提前捕捉潛在趨勢，並了解他的運作方式。不要簡單複製風投的操作，而是將其作為資源來提升您的研究能力。
以下工具使這項研究成為可能：
