TOKEN2049：溫差變大，強者愈強

作者：周舟，Foresight News

「溫差變大了。」一級投資人 Romeo 說到。

Romeo 在今年成功投中了 Solv、Puffer、Sonic 等知名加密貨幣創業項目，在 Token 2049 期間，他發現加密貨幣行業發生了一些大的變化。「Solana、Base、TON 等生態變得更強大，越來越有熱度，而更多賽道，可能之前也是明星項目、天選之子，但如今則顯得愈發安靜。」

加密行業的賽道熱度，開始兩極分化。一些賽道變得更加炙手可熱，一些賽道還活著但實際上已經涼了。

Solana、Base、TON、BTCFi 這四個生態，成為了許多從業者心中的加密行業「新四大天王」，馬太效應初現，強者愈強。而與之相反，NFT、全鏈遊戲、（ 短期的 ） AI 等這些曾經被寄予期望的明星賽道，在這半年時間裡，發展緩慢甚至停滯，受到了更多的質疑，許多項目甚至在被證偽，從業者顯得更加迷茫。

行業與賽道外，其他一些新的現象也在發生。

Hashkey Chain 負責人 Kay 參加完 TOKEN 2049 的一個直觀感受是：「華人創業者的信心變得更強了。」

在 2022 年的 Token2049 時，華人從業者們還自稱「 Web3 猶太人」，自卑且不安，如無根草木，在亞洲擔心沒有安身之所，前往西方又擔心被西方資本和生態排擠，左右為難。

但在 2024 年的 Token2049 上，華人創業者變得更加從容、更有信心，在與 Base、Solana、TON 的多個華人與歐美創業者聊天後作者發現，這三個生態有非常大的一部分開發者和創業者，都來自於亞洲社區，而在 BTCFi 這一賽道，華人群體甚至占絕對的統治地位。

這一年，全球的目光不再都聚焦於美國為主的加密貨幣生態，以新加坡、香港、日本、韓國為多中心的亞洲加密圈，已經成為全球新的加密行業創新中心。

今年的新加坡 Token2049，依然熱熱鬧鬧，被認為是當之無愧的「幣圈春節」。不同的是，在發展勢頭強勁的生態上的創業者變得更有信心，更加堅定，而另外一部分從業者，變得更加迷茫。

1、溫差變大，強者愈強

Solana、Base、TON、BTCFi 這四個生態，成為這一年來發展最好的生態。這四個生態的創業者，表現出了對未來更強勁的信心。

在過去的一年時間，這四大生態持續不斷的出現創新項目、爆款應用，引領著加密賽道發展。無論是在吸引的資金量、用戶量、項目數量上，這四個生態都保持著非常明顯的優勢。這使得這四個生態的市場熱度最高，創業者的信心也最強。

每個賽道都有數個代幣衝進市值前 100 的行業，其中 Solana 相關的幣種竟然高達 7 個。而 Base、TON、BTCFi，每個賽道都有大約 3- 6 個新的幣種進入了最新加密貨幣市值前 300 的行列中。

生態的繁榮，也自然傳導至 Token2049 期間的活動舉辦上。在 Token2049 最火熱的五天（ 9 月 16 日---9 月 20 日），Base 和 TON 每天都有一到兩場活動，場場活動爆滿；Solana Breakpoint 活動則被許多參會者認為是 Token 2049 主會場之外舉辦的最好、最熱鬧、也最有 vibe 的活動。

而這在上一屆 Token 2049 時，這四個生態還很「弱小」。

2023 年的 TOKEN 2049，Solana 剛從 FTX 事件中起死回生，Sol 的價格勉強穩住 20 U 沒有再繼續下跌，當時以太坊仍是區塊鏈裡的霸主，很少有人能預料到它在短短一年時間裡再次撼動以太坊的地位，而現在認為 Solana 可能超越以太坊的從業者不在少數；上屆 TOKEN 2049 之前的四個月，Ordi 則連續跌，市值跌了五分之四，只剩 3 U，許多人認為比特幣生態已死，沒有想到兩個月後 Ordi 上了幣安，隨後一路上揚，比特幣生態出現了 L2、質押、符文等一波又一波的小浪潮。

更沒有人提及 Base 和 TON，這兩個生態，在上個 TOKEN 2049 期間，還是「透明人」。而這半年多來它們通過一次次的成功，被許多創業者堅定的選擇。

隨著 Solana、Base、TON、BTCFi 的勢頭強勁，也吸引了更多的資金和更多優秀的開發者，強者愈強，弱者愈弱的馬太效應正在顯現。然而這四個生態外，許多加密貨幣的行業與賽道則變得愈加安靜。

2、Mass Adoption，出現了一絲曙光

「在看到 TADA 之後，很興奮，感覺看到了一絲 mass adoption 的曙光。」Kay 說。

在本次 TOKEN 2049，許多從業者實際上對加密行業這一年來的整體發展是失望的。這一年來，沒有足夠多的 mass adoption 的產品湧現。然而，一落地新加坡 TOKEN 2049，Kay 等許多加密從業者便驚喜的發現，一種新的打車方式出現了，人們可以很絲滑的體驗用 Crypto 支付打車費用。

TADA 是新加坡第二大打車軟件，其在 Telegram 上做了一個小程序 TADA mimi，集成了加密貨幣 TON，人們可以直接通過 TON 支付打車費用，在整個 Token 2049 期間，許多 Web3 從業者經歷了他們人生中第一次用加密貨幣在真實的現實世界進行支付的體驗。Bitget 交易所參與其中，讓用戶可享受至少一次免費打車的服務，這一促銷活動，也促進了更多人使用 TADA 打車。

Kay 在幾年前便注意到 TADA 這個項目，當時她還在 Bybit 負責過一段時間的上幣審核。她了解到 TADA 的創始人是一名韓國人，在香港做過跨境運輸。而跨境運輸與加密貨幣行業，本身便靠的很近。TADA 很早便進軍加密貨幣，其代幣 MVL 早在 2018 年就有了，目前市值為 1 億美元。

而如今 Kay 從 Bybit 加入 HashKey 之後，發現 HashKey 也與 TON 生態深度合作，是最早重視在 TON 生態中發展的機構之一。現在 Kay 負責 Hashkey Chain，希望打通 Web2 和 Web3 的橋梁，吸引更多用戶。據我了解，如今幣安、HashKey、Bitget、OKX、Bybit、火幣等交易所都已經深入參與到 TON 和 Telegram 的合作中。這也為早期進入 TON 合作的交易所吸引了眾多用戶。

從業者從 Telegram 和 TON 生態中，尋找到了有可能實現 mass adoption 的新路徑，憑藉著與 Web3 從業者與用戶高度重合的產品 Telegram，Telegram 上的 9 億用戶市場成了「香餅餅」。

在一些很難預知的場景下， mass adoption 產品正在被慢慢求證。

Polygon 上的預測市場平台 Polymarket，正在突破加密行業的壁壘，讓更多的外部世界的參與者加入，比如彭博終端已整合預測市場 Polymarket。Polymarket 市場增長迅速，據 DefiLlama 數據，在今年年初， TVL 不到 1000 萬美元，而到了 9 月，Polymarket TVL 已經突破 1.1 億美元。

一位 Polygon 的工程師向我透露：Polygon 十分看重 Polymarket，並且把很多資源投入，並且積極擁抱新的預測市場平台。而其他生態也看到了這一塊市場的潛力，Blast、TON、Base、Wintermutue、DYDY、BitMEX 等平台都紛紛在近期推出預測市場。而據我在這次大會中的了解，還有更多的生態項目方正在將預測市場加入到自己的產品中。

除了預測市場外，我還與 Warpcast 生態的韓國創業者 Taki，與上一輪周期最有可能實現 mass adoption 的產品 StepN 的創始人 Yawn 展開了交流。他們都對於 Web3 社交，對於社交是否能實現區塊鏈產品的 mass adoption 有著更深入的思考。

Web3 社交，仍是一塊具有想像力的市場，雖然不斷失敗，但是不斷有更多的參與者在參與這一賽道的創新。Yawn 提到了 friend tech，並分享了對於 Web3 社交的想法。「如何把 connect to earn 做好，通過地圖社交變得好玩，而又不帶崩整個生態經濟，這是需要進一步需要思考和求證的話題。」Yawn 說到。

3、迷茫，仍瀰漫在 TOKEN 2049

雖然這一年來，Solana、Base、TON、BTCFi 的強勢崛起，給從業者們帶來了很多信心，但是依然有很多從業者對未來產生迷茫，特別是減半後連續四個月的低谷，更是給許多從業者當頭一棒。

投資人很迷茫。這一年裡，跑贏 BTC 的「 VC 幣 」屈指可數，Meme 幣跑贏一眾所謂的「價值幣」。據統計今年僅有 42 個項目表現優於 BTC，前 15 名中 11 名是 Meme 幣，讓所謂的價值投資成為一個笑話。

創業者也很迷茫。在這一年裡，許多火熱的賽道正在被證偽，全鏈遊戲、NFT、Web3 社交、以太坊 L2 （大部分）……因為在長達半年的時間裡頻頻受挫，這些賽道發展變緩、停滯，從業者顯得悲觀和迷茫。

在這一次 TOKEN 2049 期間，作者觀察到很多「正經的」項目方和投資者，已經開始投入到 meme 相關的賽道中。

「98% 的 AI+Web3 應用都被證偽了。」一級投資人 Romeo 和我說到。「我很看好 AI 與 Crypto 的未來，我認為未來肯定會有一個 AI 項目是比肩以太坊的存在，但是目前的 AI 項目都是 Meme。」 Romeo 直言道。

當被問及為什麼不投社交，Romeo 說：「 做 Web3 社交太難了，這個賽道往往只有一個勝者，只有一個勝者的賽道，還能稱之為賽道嗎？」

投資人迷茫、創業者迷茫，builder 和散戶們更迷茫。

一個個所謂代表加密行業未來的新賽道崛起，然後又急速陨落。眼看他起朱樓，眼看他宴賓客，眼看他樓塌了。太多的賽道與項目，被捧熱然後又在段時間內被證偽。特別是減半後的四個月，很多二級投資人認為加密市場堪比地獄級難度。

4、華人加密力量覺醒，亞洲多中心生態崛起

在這次 TOKEN 2049 期間，越來越多的華人團隊在最好的舞台上秀出自己的肌肉。

Base 生態上的第一大合約平台 SynFutures，是華人團隊創建的，許多員工出現在了 Base 舉辦的活動上；TON 生態最大的 Web3 遊戲之一 Catizen，是華人創建的，他們活躍在 TON 組辦的活動上；Solana 生態上的第一大 DEX Jupiter，Solana 生態第一個 L2 Sonic，也都是華人創辦的，他們活躍在各個各大 Solana 活動中……

交易所、RWA、穩定幣、區塊鏈生態……幾乎每個場景背後，都有華人團隊深度參與的身影，不錯過任何一個可能成功的加密賽道。

在 2022 年時，華人加密生態處於非常弱勢的狀態，這源自上個周期幾乎所有值得一提的創新都來自於歐美，美國主導了整個加密行業的敘事。但是在這一周期，我看到華人團隊占據了各個火熱賽道的核心生態位，沒有被淘汰。甚至自己組局，成功拉起了比特幣生態這一個大的賽道。

而在 TOKEN 2049 期間，我還遇到了許多韓國、日本、新加坡、香港的創業者和投資人。這四個亞洲加密生態，都展現出了非常不一樣的特質。

韓國市場情緒高漲，Upbit 成為當前上幣效應最強的加密貨幣交易所，甚至在上幣效應方面，超越了幣安、Coinbase 等。日本 Web3 生態迅速崛起，在 StepN 的徒步活動上，我看到了很多日本的忠實用戶，而索尼、軟銀等機構也在近幾個月來在加密行業出手，日本加密生態被認為有機會成為下一個崛起的加密生態。

新加坡和香港市場，亦是向不同方向發展。新加坡市場，在機構業務方面大膽嘗試，眼光超前，一位某新加坡銀行的高管和我說，他所在的金融科技部門，20% 的業務已經來自於 Crypto，業務增長十分迅速，TADA 與 TON 的結合更是給了眾多 Web3 參會者一個很大的驚喜。而香港市場，因為背靠中國，如果 RWA、穩定幣等場景有所突破，具有更大的想像力，也備受期待。

以新加坡、香港、日本、韓國為多中心的亞洲加密圈，已經成為全球新的加密行業創新中心。

加密行業像一幅巨大的拼圖，沒人能準確知道他的全貌，但通過 TOKEN 2049 這樣一個「信息中心」，它的真實圖景正在被徐徐展開。