Web3 AI每日評論（2024/9/3）

Dot Labs

2024-09-05 11:51:30

#Web3 AI——讓項目更透明，讓投資更有力！

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一、注意力價值-市場要點

1. 市場行情

（1）宏觀環境：

l 美股休市，歐股漲跌不一

周一，美國金融市場因勞工節休市，市場關注周二公布的ISM製造業指數、周四公布的美國8月ISM非製造業、周五公布的美國8月非農就業數據，以此來尋找美聯儲大幅降息50個基點還是25個基點的線索。

（2）web3領域：

l QCP Capital：九月將迎來季節性下跌

據 QCP Capital 發布的分析，以太坊在八月份相對於比特幣表現顯著不佳，並警告九月份可能會出現進一步的下跌。QCP Capital 的分析師表示：比特幣在八月份下跌了 8.6%。我們從『日股崩盤』事件開啟了這個月，而比特幣一直未能回升至65,000 美元以上。以太坊在八月份的表現則更為糟糕，跌幅達到 22.2%，據稱是由於 Jump Trading 的拋售所致。上個月的大幅價格波動始於 8 月 4 日，當時主要代幣與股市一同出現急劇拋售，這是由日本央行的升息和隨後日元對美元升值所引發的。這次拋售標誌著自 1987 年「黑色星期一」崩盤以來，風險資產的最嚴重下跌之一。

根據 QCP Capital 的說法，自這次去槓桿事件以來，以太坊的表現比比特幣更差，其中的原因可能與 Jump Crypto（Jump Trading 的加密貨幣部門）將大量以太坊轉移至交易所有關。

l Bitfinex：比特幣恐先漲後跌

Bitfinex 研究團隊在最新報告中分析了美國經濟與決策、比特幣未來預期、加密貨幣政治與監管等動態，強調比特幣走勢將深受聯準會決策所影響，並認為降息成真可能將是 Sell the News 事件而導致比特幣進一步下跌。儘管比特幣近期跌破 6 萬美元，但 Bitfinex 指出實際上自 8 月 5 日暴跌以來已一度上漲 32%，這主要是市場因聯準會的鴿派言論所推動。不過 Bitfinex 也認為，若聯準會決定降息，雖會導致比特幣價格迅速飆升，但隨後則可能因經濟衰退擔憂加劇而出現回調。Bitfinex 強調儘管挾帶減半的利好，但比特幣近期走勢將深受聯準會決策所影響，8 月的走勢即是最好證明。

Bitfinex 推測：降息後比特幣可能會出現 15-20% 的下跌，在 4 萬至 5 萬美元之間尋找支撐。這並非隨意預測，而是基於比特幣在每個周期的回報率峰值大約會下降 60-70% 的歷史數據，以及歷年牛市波動的逐步減少。

2. 熱點事件

web3領域：

l Ripple計劃於2025年推出XRPL EVM側鏈

9 月 3 日，Ripple 公布本周在韓國和日本發布的關鍵公告，Ripple 和 XRP 社區致力於在 2025 年通過 XRPL EVM 側鏈（已經在進行中）為 XRPL 開發生態系統帶來新的可編程性，包括智能合約，並探索 XRPL 主網上的原生功能。此外，元宇宙初創公司 Futureverse 已與 Ripple Custody 合作以安全地托管其資產。Futureverse 已採用了 XRPL NFT 標準，使用 XRP 作為其 Root 網絡上的 Gas 代幣，並與 XRPL DEX 集成以提供網絡流動性。

據 Ethena Labs 官方發布，Ethena 協議的第二季活動於 9 月 2 日結束。第二季期間，USDe 供應量從 13 億增長至接近 30 億，並為協議創收超過 1.05 億美元。第三季獎勵將於 9 月 2 日自動開始，用戶可在 9 月 9 日通過 claim.ethena.fi 查看可領取的 ENA，並於 9 月 30 日領取。此外，Ethena 推出了 sENA，一個具備流動性和可轉讓性的質押代幣，用戶需將鎖定的ENA 轉換為 sENA 才能在第三季中獲得獎勵。

3. 熱點敘事

近期業內社區對以太坊生態失望的聲音很多，因為這個周期以太坊生態項目二級市場表現不夠好，或者說達不到社區的期待。究其根本，可能是對整體山寨幣遜色表現的不滿。痴迷基建的現象，不僅限於以太坊生態，基本整個Web3都還處於這個階段。導致這個局面，一部分是由於Web3價值捕獲的局限性------胖協議、瘦應用。

因為價值大多被底層鏈捕獲了，所以VCs普遍熱衷於投資各種layer1、layer2，協議層的收租邏輯相較而言更容易獲得高市值。而且各種細分功能模塊的項目在技術方面的敘事越來越深，可能在整個行業只是負責一個非常小的環節的項目，因為增加了ZKP、FHE之類的較創新技術，一级市場估值就已經捧到天花板了，二級市場表現自然會經歷估值修復。但是這類項目在吸引新用戶、Mass Adoption方面，基本沒有貢獻。破局的希望也許還是在應用層。

近期，以太坊聯合創始人Vitalik Buterin在Twitter中講到他希望看到的Web3應用類型，得有兩個特點：可以持續有用；不會犧牲原則（無需許可、去中心化等）。從投資的角度，可以增加兩條------要有一定的造血能力，最好還有些正外部性。對於具備這些特點的Web3應用，Vitalik列舉了三個具體的方向：DEX、Decentralized Stablecoin、Polymarket。Vitalik很直白的提到，他"不尊重"的事務，基本上是那些吸引力來自於一些沒有可持續性的臨時來源的東西。並舉例了2021年的流動性挖礦（指的是流動性挖礦的Token激勵是不具備可持續性的臨時收益來源）。

4. 潛在催化劑

數據顯示 DOGS 買家回歸。DOGS 是在Telegram 首席執行官 Pavel Durov 在法國被捕後於 8 月 26 日推出的，它經歷了一次高度波動的代幣生成事件 (TGE)，超過 4000 億個代幣被分發給用戶。巨大的拋售壓力導致 DOGS 的價格從 0.0017 美元跌至0.0010 美元。然而，小時圖分析顯示資金流量指數 (MFI) 顯著增加，表明流入加密貨幣的資本不斷增加。MFI 是一個技術指標，顯示加密貨幣的資本流入水平。當它下降時，意味著拋售壓力上升。另一方面，增加則表明情況並非如此。就狗股而言，價格下跌而資金流量指數 (MFI) 上升表明拋售壓力正在緩解，買家正在介入，形成看漲背離。這種形態通常表明價格可能即將上漲。此外，衍生品市場也表現出類似的Optimism，融資利率的上升就是明證。更高的融資利率表明買家（多頭）正在向賣家（空頭）支付費用以保持其頭寸，這表明看漲情緒更為普遍。

圖 1、DOGS 融資利率
DOGS 融資利率。

資料來源：Coinglass, Dot Labs

二、注意力價值-熱點項目

1. 社媒熱點

Solana近日在社交媒體平台上受到廣泛關注，熱度持續上升。Solana生態系統近年來發展迅猛,已成為加密貨幣市場的主要參與者之一。截至2024年，Solana的TVL達到了約48億美元，比2023年增長了20倍，Solana網絡的日均活躍地址數達到了130萬個，月活躍地址數突破了1560萬個，較2023年有顯著增長。第二季度Solana的總經濟價值環比增長53%，達到了1.51億美元，顯示出其在加密貨幣市場的持續活躍。這些數據表明，Solana生態系統在2024年展現出強勁的增長勢頭，吸引了更多的開發者和投資者關注。

重點項目:

· IO

近日, io.net與Chainbase達成戰略合作,將共同推動加密原生AI大模型Theia的訓練與應用,雙方將充分利用io.net提供的高性能算力加速模型訓練。此外, io.net和Flock.io聯手創建了Proof of AI(PoAI)，這是一種以AI為中心的工作量證明和共識機制。該系統要求去中心化網絡中的節點完成AI訓練任務以驗證其完整性。成功執行這些任務的節點可以從DePIN和AI訓練網絡中獲得獎勵。

2. 聰明錢建倉

· 聰明錢持有

資料來源：ChainEDGE, Dot Labs

項目簡介:

VISTA (@ethervista /X)

Ethervista標準設定了僅使用本地ETH支付的自定義費用，這筆費用巧妙地分配給流動性提供商和代幣創建者。每次交換採用新機制，以低gas成本獎勵用戶。協議費可分配給智能合約和資金庫。這種模式的一個關鍵特徵是，做市商和創造者從交易量而不是代幣價格中受益，從而激勵長期而不是短視的價格行為。投資者受益於防止快速撤資的機制，降低市場風險，提高投資成功率。Ethervista計劃擴展服務，包括ETH-BTC-USDC池，提供貸款、期貨和免費閃貸，目標成為一體化的去中心化應用程序。