Orderly Network 千萬美元收入背後: 打造“流動性中央廚房”

作者： 西柚， ChainCatcher

編輯： Marco ， ChainCatcher

多鏈與Layer2生態的蓬勃發展，給用戶和開發者帶來了更多的選擇同時，也使各網絡之間的流動性割裂、碎片化的問題越來越嚴重，然而無論用戶、LP還是DEX項目方都急需一套可以解決在多鏈調動全局流動性的高效解決辦法。

覆蓋全鏈的雲流動性基礎設施Orderly Network正憑藉其創新的流動性共享理念，重塑DeFi用戶的跨鏈交易體驗，通過整合全鏈資產的流動性，使DEX類平台或有流動性需求的產品可以一站式解決流動性碎片化帶來的深度、跨鏈問題。

創始人Ran Yi多次在公開場合強調到：Orderly Network不是一個DEX，而是為DEX類產品服務的流動性基礎設施。它為用戶提供了一套即插即用的流動性解決方案，可以輕鬆集成流動性，降低了開發門檻，也使DeFi交易體驗如在CeFi平台一樣高效絲滑。

8月16日，Orderly Network宣布完成500萬美元戰略輪融資，參與的投資機構包括OKX Ventures、Manifold Trading、Nomad Capital等。

融資2500萬美元，打造"Web3領域的CME"

"Orderly Network於2022年創建，最初計劃是做Near鏈上的"dYdX"合約衍生品（Perp DEX），但由於多鏈的發展，DEX需要解決跨鏈流動性的問題，因此，Orderly Network不想僅局限在做一個DEX上，更希望做一個服務DEX的基礎設施，以實現多鏈共享流動性，使DeFi的用戶交易體驗能與CeFi平台一樣流暢。"創始人Ran Yi在公開採訪時表示。

Orderly Network不是一個DEX，而是一個服務於DEX產品的全鏈流動性基礎設施，通過匯集做市商、經紀代理商、LP等各種市場參與者的流動性，使開發者可以基於此搭建在流動性和用戶體驗方面能夠與現有的CeFi平台媲美的DEX、去中心化合約及衍生品等。

這主要是由Orderly Network團隊背景決定的，其創始團隊在加密做市商、交易所和公鏈領域均有豐富經驗，創始人Ran Yi曾是知名加密量化做市商Kronos Research的合夥人，並參與創建了流動性網絡WOO Network，推動了DeFi產品Woofi的發展，此前還有十多年的傳統金融從業經驗，是實際意義上的TradeFi和Web3跨行業者。

Orderly Network自創建後，得到多個加密頂級資本的真金白銀支持，公開的融資已有3次，累計融資金額已有2500萬美元。

除最近的500萬美元戰略輪融資外，Orderly Network還曾在種子輪融資期間， 獲得了來自 Pantera、紅杉中國、Laser Digital、Dragonfly 和 Jump 等知名機構的 2000 萬美元投資。

去年3月，又以2億美元估值完成了新一輪戰略融資，投資機構為CoinDCX Ventures等，具體融資金額暫未披露。

在DeFi領域，流動性一直是DeFi協議的安身之本，目前DeFi協議獲取流動性的通常方式是用Token激勵政策來吸引LP和維持流動性。

但隨著多鏈發展，流動性碎片化一直困擾著DeFi應用的發展，不僅體現在單個鏈生態內部應用之間的分裂，不同鏈之間的隔離也更加嚴重，導致市場被分割成多個相對獨立的生態系統，資金和交易數據難以自由穿梭於期間，進而限制了市場的整體效率和深度，也使DeFi用戶的交易體驗一直不夠友好，用戶需要在不同平台和鏈之間頻繁切換進行交易，流程複雜且耗時。

正因如此，目前大多數用戶交易仍停留在CeFi平台上，DEX類產品如何統一協調多條鏈的資金池，提升流動性深度，讓DeFi產品的交易體驗如CeFi平台一樣絲滑、高效，是其首要任務，Orderly Network希望能夠幫助用戶一站式解決從DEX產品開發到流動性的問題。

創始人Ran Yi多次公開表示，在傳統金融領域，芝加哥商品交易所(CME)集團匯集各大證券經紀商，為證券交易雙方提供了一個高效匹配的交易市場，充當著中心化流動性來源和最終的交割清算角色，Orderly Network的願景是打造Web3領域的CME。

Orderly Network是訂單簿的設計，這就意味著基於此構建的DEX或者合約產品的頁面都與CEX一樣，支持限價訂單交易。

與常見的跨鏈流動性基礎設施不同，Orderly Network是通過把不同鏈上的交易訂單信息整合到統一的鏈上訂單簿中，創建了一個統一的全鏈流動性生態系統，並融合了CEX和DEX的最佳功能，從而提高了交易效率，提供更深的流動性，和更小的差價。

具體的運作流程為，Orderly Network通過資產金庫（Vault）、訂單匹配引擎（Matching Engine）、結算層（Settlement Layer）三個主要的功能來實現資產交易的流程。

簡單來說，Broker（代理商）可以將用戶發起的交易提交給Orderly Network；由訂單匹配引擎負責交易匹配，這裡匯集了所有代理商提交的交易信息；訂單匹配後信息和數據將上傳至結算層結算，結算層會將最終數據傳輸給資金庫中以更新用戶的賬戶餘額。

其中，結算層Orderly Chain是Orderly Network全鏈基礎設施的核心產品，承擔著跨鏈數據信息傳遞、交易結算和賬本數據記錄的功能。

Orderly Chain基於OP Stack堆棧構建的應用鏈，還應用了Celestia的數據可用性和集成了LayerZero的跨鏈技術，這些技術的整合使得Orderly Network能夠真正實現多鏈流動性共享。

總結來說，Orderly Network現實為DEX、做市商、各種經濟代理商（Broker）提供了DEX及永續協議相關的類似樂高積木的創建工具，並通過提供統一的訂單簿和流動性，進行統一執行結算，從而解決了鏈之間流動性分散的問題，並大幅提升了DeFi的用戶交易體驗。

與TradFi相比，Orderly Network統一的訂單簿流動性類似於芝加哥商品交易所(CME)，而結算層Orderly Chain更像像一個去中心化的CME Clearing（清算所），融合了CeFi的資本效率和DeFi的流動性。

即插即用的"共享流動性中央廚房"，人人皆可創建DEX

作為全鏈流動性基礎設施，Orderly Network主要為DEX類產品提供後端服務，包括開發DEX平台的SDK、流動性API等系列產品，支持任何人基於此創建現貨、合約、衍生品DEX，還可共享其聚合的全鏈流動性。

據悉，使用Orderly Network的SDK相關組件搭建一個DEX平台僅需幾小時，開發者只需做好面向C端用戶的交互頁面即可，至於後續的交易數據和業務邏輯、資產的流動性問題都會有Orderly Network解決。

Orderly Network 創始人Ran Yi 對ChainCatcher解釋道，Orderly 在打造覆蓋全鏈的流動性雲基建，或者更直接簡單比喻就是"流動性中央廚房"。在餐飲界有"中央廚房"模式，支持任何人都可以來開店，店裡的貨物也會由中央廚房統一配送和解決，商家只需做好自己的店鋪和服務即可，無需關心後端如何運轉。

對比來說，Orderly Network則是"流動性共享的中央廚房"，任何人都可創建自己的DEX，並支持根據自己的需求及用戶群體，個性化定制自己的前端展示頁面，只需做好面向C端的用戶運營和各種各樣的細化服務即可，至於後面的流動性、交易結算等各種鏈條都會由Orderly Network來一站式解決。

簡而言之，Orderly Network使人人均可創建DEX平台成為了現實。尤其是DEX構建者、遊戲、錢包、交易機器人、做市商等均可集成Orderly Network SDK實現內置交易功能的產品，比如錢包開發方可以在產品中內置自己的DEX，遊戲也可以有自己的資產交易平台。

創始人Ran Yi認為，未來DeFi的需求也應是多元化的，針對不同的用戶去開發不同的DEX。比如越南、泰國、韓國等不同國家用戶的交易需求是不一樣的，那就需要有一個與本地用戶交易習慣相適應的交易頁面，而不是如今千篇一律統一的產品頁面。

Ran Yi 表示，其實Orderly Network為DEX和各種交易代理商之間搭建了一個橋樑，並通過一套完善的基礎設施產品，支持任何對DEX、交易感興趣或有社區運營能力的用戶，都可以創建自己的專屬DEX產品，只需做好一個簡單的交互頁面就可為用戶提供交易產品。

目前在加密市場上有大量有影響力的KOL或交易員，在通過CEX平台返佣代理來獲取收益，但還是沒法做到為不同需求的交易員做到精準定制。而借助Orderly Network平台，這些KOL或交易員則可以創建一個自己的DEX產品，自行設計交易前端頁面，吸引用戶前來交易，也將獲得更多的收入。

60%新增交易費用將分配給ORDER代幣質押用戶，已自主盈利超1000萬美元

8月26日，全鏈流動性基礎設施Orderly Network原生代幣ORDER正式開始TGE，並在第一時間內上線了Bybit、Hashkey、Kucoin、Gate、Bitget等多個交易所，吸引了加密社區的廣泛關注和投資。

代幣上線當天，ORDER以0.02美元開盤最高衝至0.27美元，漲幅超1000%，現價格穩定在0.2美元上下。

根據官方數據顯示，ORDER代幣發行總量為10億枚，總量的55%將用於社區獎勵（包含13.3%的空投），20%將分配給Orderly團隊和顧問，15%流向了戰略投資者和早期支持者，剩餘的10%將保留給基金會，主要用於支持CEX和DEX平台上的ORDER代幣流動性，及生態系統資助等。

空投主要用於獎勵早期生態支持者，如今年3月Orderly Network官方發起的"The Road to The Order"積分Merits競賽活動，用戶只需完成相應的交互任務活動就可獲得Merits積分，在6月活動結束之際，約有超23萬個地址符合Merits積分的獲取資格，並表示向參與本活動的地址最終分配獎勵了9200萬枚ORDER代幣。

空投代幣已於8月26日TGE當天全部解鎖，用戶可以通過airdrop.orderly.network查看領取。提醒一下，ORDER空投的領取期限僅限於TGE日後的60天內，到期無人認領的代幣會退還給基金會。

$ORDER在Orderly Network生態系統正常運轉的核心驅動力，應用場景涵蓋了交易手續費分成、社區治理等多個方面，其Token經濟模型旨在通過協調所有利益相關者的利益，以激勵用戶參與生態系統的建設與發展等。

與其它DeFi應用的治理代幣不同，$ORDER是實用性代幣，用戶可以通過質押ORDER解鎖多種獎勵，其中最重要的就是Orderly Network網絡60%的新增收入將分配給ORDER質押用戶，等用戶解鎖時，且質押獎勵最終會以USDC形式支付給用戶，是實際上將收入賦能ORDER代幣持有人的DeFi產品。

截至9月2日，質押的ORDER數量接近3500萬枚，質押收益率約為50%。

與玩概念的某些DeFi產品不同，Orderly Network在發行Token之前就已經完全實現自我盈利了。

目前，通過Orderly Network已完成的交易量規模已超800億美元，平台產生收入已超1740萬美元，Orderly 自身淨收入超過740萬美元，是實際意義上實現自我盈利的落地項目。

在8月6日的比特幣劇烈下跌震盪期間，深度交易需求激增，因此Orderly Network日均交易量飆升至18億美元，創下歷史新高，當日捕獲的收益就超過13萬美元，衝進DEX賽道前三。

根據Dune數據顯示，8月29日，Orderly Network平台近24小時交易量為13億美元，而當天整個DEX賽道的交易量僅有57億美元，全網第一大龍頭DEX平台Uniswap當日24小時的交易量為17.6億美元，意味著單從交易規模上來說，Orderly Network平台已可與Uniswap不相上下。

由於加密市場大盤環境的影響，近期上線的Orderly 代幣表現受到市場拖累，不過，一旦加密市場轉好，DeFi仍然是加密市場的主旋律，而Orderly Network作為該賽道的基建產品將會是推動DeFi應用創新的重要底層設施。

從業務模式和盈利數據分析看出，Orderly Network 是DeFi領域重要的潛力項目之一。

知名加密交易員 @DefiSquared 在最新推文中寫道，最近TGE的加密項目中，最看好Orderly Network的未來，如今由於加密大盤影響或對ORDER代幣存在錯誤定價。

他分析道，Orderly Network 與單一DEX不同，可以集成的合作項目數量是無限的，具有明確的產品市場契合度和高增長潛力。並且有強大的支持背景，在完成代幣空投後，協議仍能實現日交易量達到九位數。

他認為，Orderly Network 目前市值較低，僅有2500萬美元，完全稀釋後估值1.55億美元，被市場低估了，一旦加密市場回暖，將會是收益率最高的項目。

支持的DEX應用已超20+，解鎖DeFi應用新場景

Orderly Network由於是面向B端用戶的基礎設施產品，在加密社區知名度並不高，但是其支持的DeFi應用卻並不陌生，甚至大多都使用過，如去中心化交易所WooFi、曾獲Coinbase Venture投資610萬美元的L2永續合約LogX、衍生品交易所EMDX、流動性協議Elixir、近期入選Binance Labs 第七季MVB投資資格的跨鏈合約平台Vooi等，這些被加密用戶所熟知的DeFi應用背後都是由Orderly Network支持的。

目前，已有超過20個DEX在Orderly Network生態上發展，隨著業務發展和完善數量還將會持續增加。

今年4月，加密貨幣交易平台AscendEX表示，通過與Orderly Network合作為用戶提供了鏈上服務DEX選項，從而實現了CEX和DEX兩種產品的同步發展。

在生態發展上，通過支持各種各樣的DEX，Orderly Network已形成了自己獨有的護城河。

在跨鏈擴展上，Orderly Network已部署6條公鏈，包括ETH主鏈、Near、Polygon、Arbitrum、Optimism、Base和Mantle。

在流動性深度上，Orderly Network已與20多家頂級加密做市商達成合作，如Wintermute、Selini和Riverside，為用戶提供充足的交易深度，使得Orderly Network的交易者可以在最小滑點和更小價差下執行交易，交易體驗媲美傳統中心化交易平台。

加密做市商Wintermute在7月與Orderly Network合作中表示，與其他DEX相比，Orderly Network在DeFi永續合約中擁有最佳的流動性，這一點對於做市商至關重要。

Ran Yi 解釋到，交易者往往關注交易費用而忽視滑點，而滑點是因為資產交易量和流動性不足造成的，通常會使交易者在執行交易時面臨更大的價差，作為專業流動性提供商將為Orderly Network基礎設施提供強大的流動性，使交易者可以以最小的滑點和更小的價差執行交易。

實質上，Orderly Network的流動性與生態內的所有DApp應用共享，無論交易者在Orderly Network生態使用哪個DEX，訪問的都是相同的資金池和訂單簿。

Orderly Network全鏈基礎層未來將把EVM和非EVM鏈的交易者連接起來，形成了一個統一的流動性池，這樣的設計不僅提升了流動性的使用效率和交易深度，為用戶提供了更多的交易和更優質的交易體驗，還將為DeFi應用解鎖新的使用場景，使全鏈DeFi應用真正落地，用戶在DeFi交易中不再受"鏈"所困，可以在任何鏈上存錢、還款和交易。