BTCFi 成下半年最大風口？詳解 Babylon 生態再質押協議 Lombard

原文標題：New Utility for Bitcoin with LBTC: The Security-First Bitcoin Primitive

作者：Lombard

編譯：Lyric，ChainCatcher

編者按：

最近 BTCFi 又掀起新浪潮，越來越多的 DeFi 協議盯上了這塊 1.5 萬億美元的肥產，思考如何讓 BTC 更具資本效率。

8 月 22 日，Babylon 主網第一階段正式啟動，允許 BTC 持有者將代幣鎖定在比特幣網絡上。Babylon 旨在利用比特幣的安全性來為其他 PoS 鏈提供安全保障，同時也能將潛力巨大的流動性引入 DeFi。

Babylon 生態的再質押協議 Lombard 於 21 日推出內測版，並於次日在 Babylon 上線主網後發布。Lombard 的旗艦產品 LBTC 是一種收益型、跨鏈、流動性強的比特幣，以 1:1 的比例由 BTC 支持。7月，Lombard 完成由 Polychain Capital 领投的 1600 萬美元種子輪融資。

Lombard 如何利用 LBTC 推動比特幣再質押生態系統創新？本文翻譯自 Lombard 的官方博客，詳細解釋了 LBTC 的工作原理。

介紹

Lombard 正致力於通過將比特幣的用途從單純的價值存儲轉變為一種可生產的金融工具，來推動數字經濟的發展。儘管比特幣仍是全球最大的加密資產，但這些價值超過萬億美元的比特幣往往處於閒置狀態，其實際用途相比於其他數字資產是非常有限的。Lombard 認為，將比特幣與去中心化金融（DeFi）連接起來，將是改變這一現狀的重要機會。

假設在比特幣 1.5 萬億美元市值中僅僅有 10% 流入 DeFi，生態系統中鎖定的總價值 (TVL) 可能將會增加一倍以上，從而催化出前所未有的增長並實現可持續的市場動態。Lombard 認為，這種潛力可以通過安全第一的具有流動性的比特幣原語------ LBTC 來釋放。

比特幣的現狀

比特幣長期以來一直被譽為"數字黃金"，是一種強大的價值存儲手段和對沖通脹的工具。它的去中心化特性和安全性使其成為加密貨幣的"龍頭"，市值超萬億，遠遠超過其他所有加密貨幣。然而，雖然比特幣在市場上占據主導地位，但在更廣泛的加密生態系統中，它的實際效用依然比較有限。與以太坊不同，比特幣的架構並不容易應用於更複雜的金融應用（例如 DeFi），而其他加密貨幣如 USDC、USDT 和以太坊則正在 DeFi 中蓬勃發展。

比特幣目前主要用於價值的持有和轉移，較少用於創造收益或參與去中心化金融市場。這一局限性導致許多比特幣處於閒置狀態，從而錯失了像以太坊等更加靈活的資產在 DeFi 領域的機會。

什麼阻礙了比特幣的發展？

阻礙比特幣發展的一個主要因素是其簡單的腳本語言。比特幣的腳本不是圖靈完備的，也就意味著它無法像以太坊那樣支持複雜的邏輯或智能合約。雖然這種設計提高了安全性和穩定性，但同時也限制了比特幣在更高級的去中心化應用程序中的功能。因此，比特幣無法充分融入蓬勃發展的DeFi生態系統，而這個生態系統需要更複雜的腳本和合約功能。

另一個因素是比特幣的工作量證明 (PoW) 共識機制。雖然它非常安全，但與較新的權益證明 (PoS) 系統相比，它需要更大量的資源且適應性較差。PoW 需要大量的計算能力和能源消耗，這不僅限制了其可擴展性，還限制了比特幣與其他區塊鏈生態系統的整合。PoW 的設計側重於安全性和去中心化，卻犧牲了靈活性和效率，這限制了比特幣在快速發展的加密領域中的廣泛實用性。

Babylon 和 Lombard 為比特幣帶來實用性和流動性

現在比特幣巨大的經濟價值可以用來確保 PoS 網絡的安全。Babylon 的比特幣質押主網的發布代表著一個重要的里程碑。Babylon 使比特幣能夠以無需信任和自我托管的方式進行質押，讓 BTC 持有者能夠為各種 PoS 系統的經濟安全做出貢獻，包括 PoS 鏈、第 2 層 (L2) 聚合和數據提供層。通過 Babylon 質押比特幣，用戶可以完全控制自己的資產，同時獲得獎勵並加強這些網絡的安全性。直接在 Babylon 質押比特幣的流動性不足，這正是 Lombard 的作用。

Lombard 的流動性比特幣 LBTC 可直接與 Babylon 協議交互，讓質押的比特幣在 DeFi 領域保持流動性和可用性。這種整合不僅為比特幣持有者釋放了新的效用------使他們能夠賺取收益、質押、交易和轉移資產------而且還增強了 PoS 網絡的安全性。通過 Babylon，Lombard 的 LBTC 彌合了比特幣巨大的經濟價值、安全能力與 PoS 和 DeFi 生態系統中的動態機會之間的差距，標誌著比特幣在去中心化經濟中的變革階段。

關於 LBTC ： 新的比特幣 原語

LBTC 旨在讓任何人（從個人持有者到大型機構）都能擴大其比特幣的效用。它允許用戶賺取原生收益、參與 DeFi 等，同時保持資產的安全性和流動性。以下是與 LBTC 相關的五個特點：

收益型比特幣：使用 LBTC 解鎖原生收益和獎勵

如果你已經感受過 EigenLayer 等平台的好處，就會發現 LBTC 的收益能力更加引人注目。存入 Lombard 的 BTC 會被質押到 Babylon，在獲得收益的同時，仍可在 DeFi 中使用。這使得 LBTC 成為一種通用產品，非常適合那些希望通過質押以低風險方式獲得被動回報的比特幣持有者。

無縫集成 DeFi：流動性強、用途廣泛的 LBTC

LBTC 被認為是一個有潛力的 DeFi 抵押品。通過它可以用比特幣與多種 DeFi 協議（如 Pendle、Morpho 和 Gearbox 等）結合使用。LBTC 旨在在保持比特幣流動性的同時，使其保持生產力，從而提升資本效率。此舉可能會引導比特幣持有者將其資產從冷存儲轉移出來，參與借貸池、收益金庫和交易平台，以獲取潛在的額外回報。

靈活性：LBTC 的跨鏈可訪問性

Lombard 允許用戶在自己選擇的網絡上鑄造比特幣，並支持在不同生態系統之間進行無需信任的轉移。借助 LBTC，比特幣可以在以太坊、Solana 和 Cosmos 等多種區塊鏈上使用，從而將每個區塊鏈轉變為比特幣 DeFi 生態系統。通過使 LBTC 原生可用於多個區塊鏈網絡，Lombard 釋放了比特幣的潛力，減少了分散的流動性，提高了市場效率，並實現了跨生態系統的無縫移動。

安全設計：為 LBTC 提供先進保護

安全性是 LBTC 設計的重要組成部分，使其在比特幣生態系統中具備較高的安全性。Lombard 與斯坦福大學及卡內基梅隆大學的密碼學家共同合作，實施了符合行業標準的密鑰管理和簽名基礎設施，從而有效應對比特幣可編程性方面的挑戰。Lombard 的安全聯盟對協議中的每筆交易進行驗證，從而增強了 LBTC 的安全性。此外，該架構通過多方審計和實時安全監控進一步強化，能夠在潛在威脅出現之前進行檢測和響應。

LBTC 的去中心化基礎設施

Lombard 從一開始就關注構建一個儘量減少信任的基礎設施。多個獨立實體在 Lombard 協議上驗證交易的安全聯盟架構旨在降低單點故障的風險。LBTC 的設計允許其在沒有可信中介的情況下運行，從而實現透明性和社區驅動的治理。由於其無許可的特性，任何 DeFi 平台可以選擇集成 LBTC，而不需要經過集中審批過程。此外，多方批准和治理決策的時間鎖定機制可能有助於降低交易對手風險，維護 LBTC 在生態系統中的穩定性。

LBTC 代表了比特幣生態系統中的一種創新，它的功能可能超出傳統的使用方式。通過生成收益、提升流動性和支持去中心化網絡，LBTC 有可能改變比特幣在數字經濟中的應用。與 Lombard 和 Babylon 的合作，意味著比特幣可能會進入一個新的階段，能夠在去中心化金融（DeFi）領域發揮更大的作用，為未來的增長和可持續發展提供一些新機會。

LBTC 的工作原理

LBTC 流程如下：

1. 在比特幣網絡上存入 BTC :用戶通過 Lombard WebApp 存入其原生比特幣。 可以從任何比特幣地址或任何比特幣錢包（包括 DeFi 錢包、硬件錢包或任何集中交易所）進行存款。
2. 在 Babylon 質押 BTC 存入後，Lombard 將把比特幣質押到 Babylon 的安全質押基礎設施中。Lombard 代表 Lombard 用戶管理與 Babylon 質押相關的所有費用。
3. 在以太坊上鑄造 LBTC 質押後，用戶可以鑄造與質押的 BTC 數量等值的 LBTC 代幣，並將其發送到預先選擇的以太坊地址。由於比特幣仍質押在 Babylon，質押收益將直接計入 LBTC 代幣。

LBTC 可以部署在多個區塊鏈生態系統中，且可以在各種鏈上使用，例如在發布時可在以太坊上使用，甚至隨著時間的推移可能會在 Solana 和 Cosmos 上使用。在不同網絡上轉移和使用的過程中，LBTC 將始終保持其與 BTC 1：1 支持。

總而言之，LBTC 希望通過實現收益生成、增強流動性和保護去中心化網絡來改變比特幣在數字經濟中的使用方式。

目前，Lombard 正在實施分階段推出的戰略，以使 LBTC 在整個 DeFi 領域得到廣泛使用。最初，LBTC 將在以太坊主網上推出，目前大部分比特幣流動性和藍籌協議都駐留在該主網上。此後，Lombard 計劃將 LBTC 擴展到以太坊第 2 層網絡，並最終擴展到創新的比特幣第 2 層和下一代區塊鏈網絡。