幣圈崩盤“元兇”現身，頂級做市商 Jump 成為眾矢之的？

作者：Jaleel 加六，BlockBeats

編輯：張問，BlockBeats

這是 2024 年載入史冊的一天。全球金融市場全線崩潰，夜盤的英偉達大跌 14%，日本韓國的股市更是歷史級別的慘烈，加密市場也不例外，比特幣價格一度跌破 50,000 美元，而以太坊更是慘跌超 25%，抹去了年內的全部漲幅。

市場一片狼藉 ，DeFi 平台的清算量更是飆升至 3.2 億美元，創下年度新高。這一情形讓人不禁聯想到曾經「屍橫遍野」的幣圈 312，在市場參與者紛紛猜測此次暴跌的原因時，除了日本 20 萬億套利結束的原因，加密市場上不少社區的聲音和目光都聚焦到了頂級做市商 Jump Trading 身上。

Jump 幾乎清空了所有

作為比 SBF 更早出現的初代加密之王，BitMEX 聯創 Arthur Hayes 在社交媒體上發文表示，通過傳統金融領域的渠道，他得知有某個「大玩家」正在清倉加密資產。Arthur Hayes 表示不知道這是真的，「我不會說出名字，但如果你也聽說了同樣的消息，請讓大家知道。」

雖然沒有明確指出名字，但社區內的猜測已經相當明確，矛頭直指 Jump Trading 及其加密貨幣部門 Jump Crypto 。社區用戶們甚至調侃道， Jump 現在已經改名為「 Dump 」，以諷刺其可能正在大舉拋售加密資產，甚至有人非常直接的放出了 Jump Crypto 前 CEO Kanav Kariya 的照片，暗指 Jump 就是市場大跌的原因。

這種猜測並非空穴來風。鏈上數據的分析確實揭示了一些跡象。

據 EmberCN 的數據顯示， Jump Trading 近期正在逐步贖回其持有的價值 4.1 億美元的 wst ETH ，並將其轉換為 ETH 後轉移至 Binance 和 OKX 等交易平台。從 7 月 25 日至今， Jump Trading 已經贖回了 8.3 萬枚 wst ETH ，兌換成 9.75 萬枚 ETH ，其中 6.6 萬枚 ETH （約合 1.91 億美元）已經進入了交易平台。

截止撰稿時間， Jump Trading 地址中還剩餘 3.76 萬枚 wstETH 和 1.15 萬枚 STETH ，分別在 Lido Finance 的解質押過程中。

據 Arkham 顯示，在 2021 年年底的巔峰時間，Jump 的地址裡有接近 100 億美元，而如今同樣這個地址中僅有不到 6 億美元的資產 。而這 5.95 億美元倉位裡，已大幅轉向穩定幣， USDC 和 USDT 的持倉占比已達到 96%。

其中包括： USDC 持倉價值 4.68 億美元； USDT 持倉價值 1.03 億美元； ETH 持倉價值 870 萬美元； WBTC 持倉價值 268 萬美元； CVX 持倉價值 195 萬美元； W ETH 持倉價值 156 萬美元。

高頻交易屆的神秘王者

說到最牛的幾家高頻交易公司，總繞不開 Jump Trading 這個名字。

Jump Trading 成立於 1999 年，總部在美國芝加哥。以高頻交易和複雜的算法交易策略聞名，在全球金融市場上擁有重要地位。該公司主要從事傳統金融市場的交易活動，包括股票、期貨、外匯等。

兩位創始人 Bill DiSomma 和 Paul Gurinas 都是 CME （芝商所）場內交易員出身，1992 年相識，當時金融市場剛開始向電子化交易趨勢發展，他們預感到計算機將在套利交易中佔據絕對優勢。於是在 1999 年創辦了 Akamai Trading LLC 公司，隨後在 2001 年將公司更名為 Jump ，並沿用至今。

作為高頻交易世界的絕對王者，在技術方面， Jump Trading 不惜投入巨資以確保其在交易速度上的優勢。從使用光纖到微波塔，再到海底光纜甚至是衛星鏈路， Jump Trading 不斷探索和採用最新的技術來優化交易速度，並通過與頂級科技公司合作，進一步提升其高性能計算和人工智能（ AI ）驅動的交易系統。

值得一提的是，從創建以來， Jump 的行事一直非常低調，常年藏在幕後，悶聲發大財，被稱為全球最神秘的高頻巨頭。它是一家少數人控股的公司，僅使用自有資金開展交易，因此，外界很難了解它的內部運作或者財務狀況。

而且 Jump 公司實行高度的保密制度， Jump 公司和高官們基本不怎麼回應任何形式的採訪請求，關於公司的所有信息連已經離職的員工都必須守口如瓶。

據說，整個公司內部設置了 20 多個交易小組，每個小組在共享公司硬體設施和技術平台的基礎上，自主研發、運行投資策略，自負盈虧，不同小組之間不會分享任何交易相關的信息。

直到美國證券委員會在一份 2010 年公開的資料裡，公眾才知道當年 Jump 公司淨利潤為 2.68 億美元，營業收入為 5.12 億美元。而根據另一份 SEC 資料，該公司甚至在 2008 年的利潤都高達 3.16 億美元。

從 80 刀急跌至 8 刀， Jump 仍看多 Solana

直到 2021 年開始， Jump 神秘低調的行事風格似乎開始有所轉變，對公眾參與的態度變得更加開放。

Jump 的風險投資部門合作夥伴們開始活躍在公眾視野中，公開發表播客和博客並錄製視頻，分享他們的見解與經驗。

2021 年， Jump Trading 成立了專門的零售批發商業務部門，開始為個人投資者提供股票和加密貨幣交易訂單的執行服務。通過與 Robinhood 的合作， Jump 進一步鞏固了其在在線經紀領域的地位。根據美國證券交易委員會（ SEC ）的文件， Jump 僅在 2021 年前三個季度就向 Robinhood 支付了相當於該經紀商總收入 17% 的款項，約為 2.47 億美元。這一合作關係不僅為 Jump 帶來了可觀的利潤，還顯著增強了其在零售市場的影響力。

「顯然， Jump 過去一直是一家相當安靜的公司，但隨著市場和我們的發展，我們將變得更為面向大眾。」 Jump 的總裁兼首席投資官 David Olsen 曾表示。

於是隔年， Jump Crypto 誕生了。值得一提的是，當時擔任 Jump Crypto CEO 的是來自印度年僅 26 歲的 Kanav Kariya ，他此前曾在 Jump 當實習生。

Kanav Kariya

當時 Jump Crypto 將其第七支投資基金的 40%（共募資 3.5 億美元）都投入到加密貨幣領域，重點投資了 DeFi 、 Web 3.0、區塊鏈和金融應用。

自成立以來，Jump Crypto 在市場做市和區塊鏈項目投資方面已成為行業內的重要角色，特別是在 Solana 生態上。

Jump Crypto 對 Solana 的主要貢獻之一是開發了一個新的驗證器客戶端（ validator client ），稱為 Firedancer 。這個項目旨在提升 Solana 區塊鏈的吞吐量和網絡穩定性，從而解決之前頻繁的網絡中斷和速度下降問題，大大提升了 Solana 網絡的基礎設施和整體可靠性。

此外， Jump Crypto 在 Solana 的去中心化發展中也發揮了關鍵作用。他們不僅幫助解決了技術上的難題，還通過大量資金和資源投入，推動了 Solana 網絡的擴展，使其能夠承載更多用戶和複雜的去中心化應用（ DApps ）。這使得 Solana 成為全球最受歡迎的區塊鏈之一，在金融、 NFT 、遊戲等領域具有廣泛的應用。

在 2022 年，即使 Solana 在短短一周內從 80 美元急劇跌至 8 美元以下，但 Jump Trading 的總裁兼首席投資官 Dave Olsen 仍然公開表示看好 Solana 。說 Jump 是 Solana 生態的「推浪人」，一點也不過分。

除了 Solana 之外，據 rootdata 頁面顯示， Jump 還投資了 Wormhole 、 Lido 、 AltLayer 、 Celestia 、 Aptos 、 Injective 等加密項目，隨便拿出一個都是幣圈天王級別的項目。

官司纏身、 CEO 離職， Jump 再次變得安靜了

然而 Jump Crypto 並不是一帆風順，在 Kanav Kariya 看來，自他上任來這些年一直是多事之秋。

Jump 支持的 Wormhole 加密貨幣橋於 2022 年初遭到黑客攻擊，損失金額超過 3 億美元，促使 Jump 自掏腰包彌補損失。

Jump Crypto 的交易和投資活動引起了美國監管機構的高度關注。今年 6 月，《財富》報導稱，美國商品期貨交易委員會（ CFTC ）已經對 Jump Crypto 展開了調查，儘管具體的調查原因尚未公開，但這一舉措被認為是美國監管機構對整個加密行業加強打擊的一部分。這次調查的壓力也迫使 Jump Crypto 在美國市場上縮減了一些業務活動。

除了面臨監管壓力， Jump Crypto 還捲入了幾起備受爭議的事件。首先， FTX 的暴雷使得 Jump Crypto 遭受了重大的財務損失。此外， Jump 還因其在 Terra USD 穩定幣崩潰事件中的角色而受到監管機構的關注，有美國官員指出， Jump 在 Terra / Luna 項目崩潰前，從該生態系統中賺取了超過 10 億美元的收益。

在傳出 CFTC 對 Jump Crypto 展開調查消息的幾天後， Jump Crypto 的年輕 CEO Kanav Kariya宣布了他將離職的消息。這位曾在公司內部擔任關鍵角色的小將，通過推特表達了他在 Jump 這段旅程中的複雜情感以及對未來的展望。

似乎是懷念，也或許是抱怨，Kariya 在推文中表示：「接下來，我會繼續與我曾深度參與的投資組合公司保持聯繫，同時希望能抽出一些時間來反思和處理，我們在過去幾年的多事之秋裡經歷的種種動盪。」

回顧起 2022 年 6 月，那段時間，加密貨幣市場經歷了劇烈的波動，尤其是 TerraUSD 和 Luna 的崩潰對整個行業產生了深遠的影響，市場的恐慌和暴跌遠比今天嚴重。當時據彭博社報導， Kanav Kariya 在公司會議上自信地表示：「 Jump Crypto 沒有暴露在風險中，沒有陷入流動性危機，也沒有裁員，目前仍在招聘。」

然而，如今的 Kariya 離職似乎標誌著 Jump Crypto 在風雨飄搖中的一大轉折。面對突然性的清售和外界鋪天蓋地的質疑， Jump Crypto 選擇了沉默，並未作出公開回應。

更令人注意的是，除了 Jump Capital 的推特和 LinkedIn 賬號仍在更新外， Jump Trading 、 Jump Crypto 、 Jump Crypto Engineering 的社交媒體賬號分別在 2021 年 9 月、2023 年 9 月和 2023 年 5 月之後，再也沒有更新過。

似乎是歷史的輪動，讓曾經逐漸開放的 Jump 又重新回到了三年前的神秘狀態，今天的 Jump 再次變得「神秘安靜」和「深藏不露」了。