為什麼一些頂級加密項目代幣表現糟糕？

原文作者：ardizor，加密研究員

原文編譯：xiaozou，金色財經

為什麼代幣經濟學非常重要：

• 良好的代幣經濟學：一年增長 10,000%。
• 糟糕的代幣經濟學：一年下跌 90%。

本文，我將公開分析代幣經濟學的所有秘密。

在這裡我想探討一個重要話題，它可以為你節省數百甚至數千美元。那就是從別人的錯誤中學習成長。在我不理解代幣經濟學的工作原理的時候，我做了一些糟糕的投資，如今這些投資比起我最初買入時仍然跌了 80%。

如果不掌握代幣經濟學，任何投資購買行為都不過是在賭有利的價格走勢。這就是為什麼要避免盲目交易，否則你可能會遭受嚴重的損失！

在評估潛在投資時，在代幣頁面上我們可以看到：

• 市值（MC）
• 完全稀釋估值（FDV）
• 流通供應量
• 總供應量

其中的每一項都是明智決策至關重要的因素。原因如下：

這些被稱為基本供應指標。

掌握這些指標可以幫助你評估代幣的潛力。

了解各項指標功能及其對加密貨幣價格的影響是非常必要的。

• MC：以美元計算的流通供應的價值
• FDV：以美元計算的總供應的價值
• 流通供應量：當前流通的代幣
• 總供應量：所有可能存在的代幣

接下來，我們將討論決定當今任何一種代幣發行和成功的三個主要因素：

因素 1：代幣分配

有兩種分配方法：

• 預挖礦------在早期支持者、團隊和顧問之間共享
• 公平發布------人人都有平等的購買機會

在如今的市場上，大多數代幣分配都採用預挖礦方式。

如果 50% 分配給投資者，並且 100% 會有 TGE（代幣生成事件），投資者可能會拋售代幣。

因此，理解以下幾點至關重要：

• TGE 分配
• 懸崖（Cliff）期
• 归属（Vesting）期

代幣生成事件（TGE）標誌著代幣正式發布的時刻。TGE 分配是指代幣在個人之間分配的比例，通常在 10-20% 之間。Cliff 是 TGE 之後的初始跨度，是隨後的 vesting 開始前的暫停期。Vesting 表示每月逐漸分配一定的代幣百分比。

因素 2：分配接收方

常見的分配接收方包括：

• 空投
• 營銷
• 公開發售（散戶投資者）
• 私募（投資者、KOL 等）
• 生態系統（質押、獎勵等）
  等等……

最近，很多項目一直在採用這樣一種策略：適度的 TGE（不超過 20%），隨後幾個月的懸崖期，以及一年多的归属期。這種方法更適合於促進項目的長期成功。在投資前核實這些細節非常重要。

因素 3：需求
另一方面，任何代幣的繁榮都必須依賴需求。這就是驅使人們購買的原因。以美元為例，儘管它面臨著明顯的通貨膨脹問題，人們還是繼續購買它，因為它是日常生活必不可少的。:

一般來說，有四大因素推動代幣需求：

因素 1：社區支持

正如在最近的周期中所見到的那樣，強大的社區可以顯著推動需求。例如，meme 幣的價值飆升僅僅是因為社區的支持。

因素 2：價值儲存

許多人購買加密貨幣來儲存財富，就像投資數字黃金一樣。比特幣就是一個典型的例子。

因素 3：代幣效用

提供實用功能的代幣往往會吸引買家。一個簡單的例子就是質押，持有代幣可以提供特定的好處。

因素 4：價值生成

人們尋求能夠提供真正價值的代幣。質押允許用戶鎖定他們的代幣並定期獲得獎勵，這也有利於網絡發展。此外，持有代幣可以獲取來自項目的獎勵、空投和其他激勵措施，使所有相關方受益。

此外，不管需求有多高，了解持有資產的是誰至關重要。是一個強大的社區，還是有空頭？這可能很難確定，因為你需要與項目社區接觸並進行仔細分析。但這絕對是值得的。

還請記住這一點：即使代幣經濟學很糟糕，代幣價格仍然可以非常高，反之亦然。

把這個結果記在心裡！歡迎來到加密世界，在這裡，即使是最荒謬的事也可以成真。

結論

為了避免盲目投資讓自己獲得不需要的代幣，請記住始終要考慮如下要素：

• 總供應量和流通供應量
• 分配與分配接收方
• 归属期
• 分發百分比
• 需求

在進行審慎分析之後，你將能夠確定一個項目是否值得投資。