總鎖倉價值突破 128 億美元，推出加密信用卡：ether.fi 能否持續引領再質押市場？

近期，以太坊再質押協議 ether.fi 在加密貨幣市場上引起了廣泛關注。自3月18日上線各大交易所以來，ether.fi 迅速吸引了大量投資者的目光。開盤後價格一度衝高至8.66美元，隨後回落至3美元附近，但不到兩周時間內價格再次上漲，顯示出強勁的增長勢頭。截至5月25日，以太坊流動性再質押協議的總鎖倉價值（TVL）已超過128億美元，其中 ether.fi Stake 的TVL在最近7日內增長了24.41%，進一步鞏固了其在再質押賽道中的領導地位。
從最近的數據來看，ether.fi 的價格在24小時內經歷了一些波動，價格區間在4.91美元到5.37美元之間，最終收於5.13美元，較前一日上漲了2.7%。這種顯著的市場表現反映了投資者對 ether.fi 的信心和關注。
此外，5月24日，ether.fi 宣布推出一款名為 Cash 的加密信用卡，旨在幫助用戶直接使用其 DeFi 資產進行日常消費，無需進行 off-ramp 操作。預計 Cash 將於9月面向消費者推出，但由於監管原因，可能無法在包括美國在內的某些主要市場提供服務。ether.fi 的創始人 Silagadze 表示，雖然 Cash 初期主要面向加密原生用戶，但其出現可能會吸引更多人參與加密領域。
ether.fi 的這些動態不僅展示了其在技術和市場上的創新，也反映了其應對市場需求的靈活性和前瞻性。那么，ether.fi 能否在激烈的競爭中繼續保持其領先地位？本文將詳細探討 ether.fi 的近期動態及其未來發展前景。

ether.fi 平台介紹：以太坊上的非托管質押協議，在技術與市場上多有創新

ether.fi 是一種建立在以太坊上的非托管質押協議，由 Mike Silagadze 創立，並於2023年推出。與其他流動性質押協議不同的是，ether.fi 允許參與者在代幣質押時保留對其密鑰的控制，並且可以隨時退出驗證器以收回他們的ETH。這一設計大大減少了質押者面臨的交易對手風險，因為他們無需將密鑰交給第三方。

產品功能與技術特點

ether.fi 的核心優勢在於質押者可以生成並持有自己質押的ETH密鑰，而不是依賴於節點運營商。這種設計確保了質押者對其資產的完全控制權，使質押過程更加安全和透明。為了增強質押的安全性和流動性，ether.fi 在每個通過協議啟動的驗證器中都會鑄造一個NFT。這些NFT不僅代表質押資產的所有權，還賦予持有者一定的控制權。
在技術實現上，ether.fi 採用了去中心化驗證者技術（DVT），允許多個獨立的驗證者共同管理一個驗證節點，從而分散風險並增加網絡的抗攻擊能力。這種方式提高了以太坊網絡的去中心化特性，使其更加健壯和可靠。此外，ether.fi 通過密鑰管理技術實現了質押委託中的提款密鑰和驗證密鑰分離管理，進一步優化了ETH質押服務的安全性。
ether.fi 中所有質押獎勵的總和在質押者、節點運營商和協議之間分配，分別為90%、5%、5%。用戶可以通過將資金存入 ether.fi 並以質押獎勵（供應方費用）的形式獲得投資回報，同時還可以獲得ether.fi 忠誠積分和重新質押獎勵（包括EigenLayer積分）。

融資與市場反應

ether.fi 在2023年2月2日完成了530萬美元的融資，由North Island Ventures、Chapter One和Node Capital領投，BitMex創始人Arthur Hayes參投。此外，ether.fi 還在今年2月完成了2300萬美元的融資，得到了包括Amber Group、BanklessVC、OKX Ventures等在內的95個投資機構及個人投資者的支持。
自上線以來，ether.fi 表現搶眼，吸引了廣泛關注。開盤後價格一度衝高至8.66美元，雖然隨後有所回落，但其增長勢頭依然強勁。截至5月25日，以太坊流動性再質押協議的總鎖倉價值（TVL）已超過128億美元，其中 ether.fi Stake 的TVL在最近7日內增長了24.41%。這種顯著的市場表現反映了投資者對 ether.fi 的信心和關注。
通過這些創新和發展，ether.fi 展示了其在技術和市場上的強大潛力。未來如何繼續保持其領先地位，值得我們持續關注。

ether.fi Cash：從質押到消費的全新體驗

ether.fi Cash 是 ether.fi 推出的最新產品，旨在為用戶提供一款結合移動錢包和 Visa 信用卡的綜合解決方案。這款卡不僅可以讓用戶用 ether.fi 資產借入 USDC，也可以將其兌換成 USDC 進行即時結算。這種靈活的選擇讓用戶在使用 ether.fi Cash 時可以根據自己的需求選擇最佳的支付方式。
使用 ether.fi Cash 的優勢還在於，用戶可以選擇用自己的質押和流動性獎勵來償還信用卡賬單。這意味著用戶不僅可以在全球範圍內消費，還可以通過質押獲得的收益來支付消費賬單，從而實現了一種新型的財務管理模式。
註冊 ether.fi Cash 即可獲得 1000 ether.fi 現金積分並加入候補名單。這款信用卡是 ether.fi 產品三部曲中的第三部------ether.fi Stake、ether.fi Liquid 和 ether.fi Cash。通過這些集成產品，ether.fi 幫助用戶儲蓄、投資和消費加密貨幣，實現了更加便捷和全面的金融服務體驗。

產品三部曲

ether.fi 的使命是讓普通人可以輕鬆使用 DeFi。通過 ether.fi Stake、ether.fi Liquid 和 ether.fi Cash 的產品組合，ether.fi 正在一步步實現這一目標。這些產品不僅簡化了用戶對 DeFi 的使用，還提供了從質押到投資再到消費的一體化服務，讓用戶能夠全面享受加密貨幣帶來的便利。

市場背景與需求

當前的 DeFi 市場中，許多產品複雜且專業，普通用戶難以理解和使用。ether.fi 通過簡單易用的界面和集成化的產品，降低了 DeFi 的使用門檻，讓更多人能夠參與其中並受益。ether.fi Cash 的推出，正是為了滿足用戶將加密資產用於日常消費的需求，消除了傳統金融系統的複雜性和不便。
ether.fi Cash 作為一張真正的信用卡，與傳統的 Visa 借記卡不同，它不僅支持日常消費，還可以通過質押和流動性獎勵來償還賬單。ether.fi 創始人 Mike Silagadze 表示："我們的使命是構建一套集成應用程序，讓普通人真正可以使用 DeFi。Cash 是你的支出賬戶，夢想是你永遠不需要從區塊鏈上退出。"
ether.fi Cash 的推出，不僅標誌著 ether.fi 在產品創新上的又一大步，也展示了其在滿足用戶需求和提升用戶體驗方面的努力。隨著 ether.fi Cash 的發布，ether.fi 正在逐步實現其讓普通人輕鬆駕馭 DeFi 的願景，為用戶提供更加便捷和全面的加密貨幣金融服務。

瘋狂增長的ether.fi：能否承受再質押市場的風險？

在不到半年的時間內，ether.fi 的總鎖倉價值（TVL）從年初的1億美元迅速增長到超過40億美元，這一現象讓創始人 Mike Silagadze 直呼"瘋狂"。在最近的一次專訪中，Silagadze 表示，再質押市場的發展速度超出了所有人的預期，包括他自己。對於一個只有12人的小團隊來說，這樣的發展既令人興奮，又帶來了巨大的壓力，他們計劃在未來六個月內將團隊規模翻倍。
Mike Silagadze 深耕教育科技領域十余年後，轉身進入 Web3 領域，這並不是一次突如其來的轉變，而是一個逐步自然過渡的過程。從2011年首次買入比特幣，到2021年賣掉他的第一家公司後開始經營加密投資基金，再到創立 ether.fi，他積累了豐富的創業和投資經驗。Silagadze 指出，目前的 Web3 領域雖然充斥著大量資金湧入的浮躁，但也"有趣很多"。
再質押市場的快速增長雖然令人興奮，但也伴隨著巨大的風險。Silagadze 認為，當前大部分風險與再質押資產（如流動性再質押代幣）中的大量投機和金融化有關。他指出，對於那些設計不佳的流動性再質押協議，當代幣脫鉤或者變得不流通時，用戶會受到嚴重的損失。未來如果有很多由再質押擔保的再質押服務，設計不佳或不安全，可能導致系統性風險的級聯效應。因此，用戶在評估再質押項目時需要非常謹慎，選擇更加穩健的協議。
展望未來，Silagadze 強調 ether.fi 將繼續專注於以太坊生態系統，並在未來推出更多面向普通用戶的集成產品。ether.fi 的目標是簡化 DeFi 的使用，讓普通人也能輕鬆駕馭加密貨幣。儘管 ether.fi 取得了顯著的增長和成績，但前路依然充滿不確定性。Silagadze 及其團隊需要在保持創新和快速發展的同時，持續關注市場風險，確保用戶資產的安全。這種不確定性也是加密領域的一部分，ether.fi 將在這個快速變化的行業中不斷探索和前行。