LBank 研究院: DePIN 賽道解析｜加密精神與 Jevons 悖論的第三世界
在2024年初的加密機構的全面報告中，DePIN被Coinbase、Messari、Spartam、Pantera等眾多機構青睞，並認為DePIN賽道是"利用加密經濟學來降低結構性成本將是現有Web2業務的有力競爭者"。
作者：Eva，LBank研究員
*本人謹代表作者觀點，不構成任何交易建議。
*本文內容為原創，版權為LBank所有，如需轉載請注明作者和出處，否則將追究法律責任。
|------------------------------------------------| | TLDR: DePIN是對傳統老牌硬體的洗牌挑戰，將成為去中心化硬體與新經濟融合的典型範式。 |
敘事，是推動加密行業的一條主線，投資機構和市場創造更多的敘事來引導行業的變革。在2024年初的加密機構的全面報告中，DePIN被Coinbase、Messari、Spartam、Pantera等眾多機構青睞，並認為DePIN賽道是"利用加密經濟學來降低結構性成本將是現有Web2業務的有力競爭者"。
DePIN的概念廣泛，包含存儲、AI、雲服務等多個方面，目前，DePIN的未來正在與鏈上人工智能、鏈上遊戲、算力等結合，不斷擴寬其基礎底層服務與生態圈。在本文中，LBank研究院將帶來了解其DePIN的基本概念、創新亮點，並探討當下熱門的DePIN項目，旨在對DePIN生態系統進行全面分析，探索其當前格局、潛在動力和未來發展預期。
DePIN基本概述
DePIN是去中心化物理基礎設施網絡（Decentralised Physical Infrastructure Networks）的簡稱，顧名思義也就是"去中心化的網絡硬體基礎設施"。簡單來說，就是利用區塊鏈 Token 激勵手段，讓一些擁有「硬體設備」的用戶，可以建立物理設備大規模協作關係，構成有服務能力的基礎設施網絡，讓一些中小企業可以無需可訪問並以經濟實惠的方式利用網絡資源。
從CoinMarketCap數據上來看，DePIN板塊共收錄了135個項目，市值達到了326億美元。
在Messari 2024年投資預測中，曾指出官方更關注DePIN賽道，認為其賽道具有巨大的潛在市場規模，不受猖獗炒作的驅動，並能夠針對現實世界業務流程的弊端做出更加實際的改變。
來源於Messari
DePIN創新亮點
DePIN的最初定義很大程度上傾向於項目的「物理」性質，但隨著市場需求與合作方式的更新，DePIN概念變為了一種將去中心化硬體與新數據經濟相融合的產物。
值得期待的是，DePIN是一個具備出圈到真實世界的新興用例，它利用代幣來啟動物理基礎設施的部署，然後創建網絡效應，解鎖基於真實世界的 DApps 的新穎設計空間。這並非是一個純粹的概念，而是能夠真實感受到的應用。
在DePIN世界，你既是參與者，又是網絡擁有者，兼具雙重身份，這就是我們常說的共享經濟邏輯體系。其核心優勢是成本、效率及去中心化。其核心特點是為初創企業減少創業成本和資本開支，網絡構建者擁有直接所有權和控制權，並享有代幣激勵。最後網絡使用者可以獲得優質、擴展及具有 Web3 精神的服務體驗。
試想，你購買了一款Saga手機，就能夠直接獲得Genesis NFT，$BONK等空投；連接Helium Mobile構建的移動網絡，每天使用就可以獲得$MOBILE 獎勵；飯後city walk，在Sweat Economy上進行運動，就可以直接獲得健康的生活方式並獲得$SWEAT獎勵。
DePIN生態圖覽
從廣義上來說，DePIN涵蓋的範圍非常廣，其項目從Arweave 及 Filecoin 等去中心化存儲網絡，至 Helium 等去中心化 WiFi 連接設備，以及 Hivemapper 等社區軟體應用程序，都可歸納為「DePIN」的範疇。
LBank研究院針對DePIN的類型及項目進行了比較詳細的彙總，詳情如下：
在此分類中，LBank研究院，主要是按照其性用價值來進行劃分：
計算：主要是使用計算系統處理和通信信息，主要包括Render network， Bittensor等。
存儲：存儲項目確保數據得以保存，並提供檢索與使用，包括Filecoin，Arweave這些文件存儲解決方案。
網絡：通過網絡獲取並傳輸現實世界的數據，實現不同節點之間的通信並將它們連接到用戶，包括Helium，IoTex等。
DePIN典型項目分析
鑒於DePIN的一般特性，現在跟隨LBank研究院一起探索當下熱門的DePIN項目，並追蹤其項目動態。
1: io.net：Solana新星，AI+DePIN概念加持的GPU網絡
token名稱：io
總量：初始為500,000,000，20年內增加到800,000,000
分配：社區分配50%，種子輪投資者12.5%，A輪投資者10.2%，核心貢獻者11.3%，研發及生態16%
合約已公布：Solana鏈BZLbGTNCSFfoth2GYDtwr7e4imWzpR5jqcUuGEwr646K
簡介：IO.NET 是一個去中心化計算網絡，其構建了一個圍繞芯片的雙邊市場，供給端是分布在全球的芯片（GPU 為主，也有 CPU 以及蘋果的 iGPU 等）算力，需求端是希望完成 AI 模型訓練或推理任務的人工智能工程師。
最新動態：據LBank研究院研究，顯示io.net的GPU達到了18427，遠超於Render network的984和filecoin的1024。
融資情況：3000 萬美元 A 輪融資，Hack VC 领投，SevenX Ventures、Multicoin Capital、6th Man Ventures、M13、Delphi Digital、Solana Labs、Aptos Labs、Foresight Ventures、Longhash、ArkStream Capital、Animoca Brands、Continue Capital、MH Ventures 和 OKX，以及包括 Solana 創始人 Anatoly Yakovenk、Aptos 創始人 Mo Shaikh 和 Avery Ching、Animoca Brands 的 Yat Siu 以及 Perlone Capital 的 Jin Kang 在內的行業領袖參投。
最新動態：據LBank研究院研究，5月2日，io.net成員公布代幣空投細則，目前創始人表示將在5月16日8:00前進行第一季獎勵最終快照。
2: Render Network：受益於Chatgpt AI大數據模型的底層發動機
Token：RNDR
市值：$4,111M
項目簡介：Render Network是一個去中心化的渲染平台，它將需要GPU計算能力的人與擁有多餘計算能力的提供商連接起來，主要用於人工智能、虛擬現實以及媒體和內容創建。
融資：共獲得融資3116萬美元，2021年12月21日獲得Multicoin 领投的3000 萬美元融資，其他參投者還包括Alameda Research、Solana Foundation、Sfermion、Vinny Lingham和Bill Lee。2018年01月1日，通過ICO獲得了116萬美元融資。
最新動態：據LBank研究院研究，目前Render Network社區內通過RNP-014投票，將Blender Cycles 與 Render 集成，以支持 2M+ Blender 用戶訪問Render Network的高性能分散式 GPU 渲染資源。
3: Arweave：新興存儲力量
Token：AR
市值：$2,866M
項目簡介：Arweave是一種去中心化數據存儲協議，使數據可以永久存儲並在其permaweb上。permaweb是一個二級網絡，使數據可以以人類可讀的方式（例如通過web瀏覽器）訪問。 Arweave通過AR代幣在財務上激勵數據存儲提供商，主網於2018年6月推出。
融資信息：累計融資1487萬美元。
最新動態：據LBank研究院研究，Arweave推出並行計算機方案AO，並開啟測試網。
4: Helium: solana生態上的DePIN之光
Token：$HNT
市值：$790M
項目簡介：Helium是一個去中心化無線熱點網絡，為支持LoRaWAN的物聯網設備提供公共、遠程無線覆蓋。
融資消息：累計融資3.62億美元。2024年2月19日，以 12 億美元估值完成 2 億美元 D 輪融資，Tiger Global 和 FTX Ventures 參投。2021 年 8 月，通過代幣銷售完成 1.11 億美金融資，a16z 领投，Ribbit Capital、10T、Alameda Research，以及 MultICOin Capital 等參投。2019 年，獲得由 Union Square Ventures 和 Multicoin Capital 參與的1500萬美元 C 輪融資。
最新動態：據LBank研究院研究，2023 年 4 月，Helium 完成了從自己的 L1 區塊鏈到 Solana 上的應用程序的轉變，希望此舉能夠增強用戶的覆蓋範圍和流動性，並利用 Solana 的高交易吞吐量來擴展。
Helium Mobile 正在進軍廣闊的美國 5G 市場，目前已擴展到墨西哥，作為 DePIN 領域的先行者和最大的市場之一。它是 Solana、DePIN 和 5G 創新的重要事業。
4: IoTex：物聯網基建
Token：IOTX
市值：$482M
項目簡介：IoTex是一個專為物聯網（IoT）應用而構建的開源區塊鏈項目。該項目的目標是創建一個網絡，讓「人與機器可以在保護隱私、無需信任的環境中進行互動」。此外，IoTeX 生態系統包括具有安全硬體和計算的區塊鏈技術，「使來自可信設備的可信數據」可用於去中心化應用程序 (dApp)。
融資消息：目前為止 IoTeX 至今完成了四輪融資，總計籌集了 3500 萬美元。
最新動態：據LBank研究院研究，在5月11日Messari公布的IoTeX Q1報告中指出，IoTeX 網絡上 108 個節點質押量價值 2900 萬美元，環比增長 73%，平均質押參與度（40.6%）達歷史新高；
-驗證者獎勵環比增長 71%，達到 330 萬美元。
-IoTeX 的可驗證鏈下計算基礎設施 W3bstream 預計將於 2024 年上線主網；
-Marshall DAO 提案獲通過，旨在提高激勵計劃的有效性。該提案涵蓋了對早期 DePIN 項目、公共產品 grant 和生態捐贈的流動性支持。
DePIN未來展望
自2023年下半年以來，DePIN的概念受到了市場的熱烈追捧，這些DePIN類型的項目解決了數據可用性、身份管理和可驗證性等問題。這很大程度上是因為，DePIN更像是面對消費者的應用層，就好像早期加密市場上的DeFi、GameFi和SocialFi一樣，具有大規模採用的潛力，並很大程度上將會推動消費者對底層的根本性需求。
其中，Solana鏈憑藉著快速、低成本交易、可擴展性的優勢，成為一眾DePIN項目愛好者的開發沃土，數據顯示Solana DePIN擁有超過100億美元的FDV和超40億美元的市值。可以預料的是，目前的DePIN市場依然處於藍海階段，伴隨著後期人工智能、ZK、遊戲、隱私等結合，更加高效地使用數據，迎來空前的mass adoption。
參考資料：
1.https://mirror.xyz/sevenxventures.eth/Hx4AScWLZf4HrCl1IoumFTq1L20e3SzF-9XEkgWmrG4
