超 500 億美元掃描美國比特幣現貨 ETF：資管公司是認購“主力軍”，多家香港機構入榜

作者：Nancy，PANews

自比特幣現貨ETF開啟主流資金流入的閘門，在短時間內展現出較強的吸金力。近日，隨著美國13F（機構持倉報告）的陸續出爐，參與"掃貨"比特幣現貨ETF的機構倉位也隨之曝光。那么，比特幣現貨ETF的市場發展究竟如何？投資大鱷們配置了哪家ETF產品，又釋放了怎樣的投資信號？

超500億美元資金湧入，美國占據全球近九成份額

放眼全球比特幣現貨ETF的市場規模，美國無疑是主力軍。據HODL15Capital數據監測，截至5月7日，美國比特幣現貨ETF在推出4個月時間已持有827321萬枚BTC，價值約為521億美元，占全球市場的89.5%。

不過，從資金增長速度來看，美國比特幣現貨ETF的資金流入主要來自上市後的兩個月，並在今年3月中旬達到峰值83.6萬枚BTC，隨後開始呈現逐月小幅下降趨勢。

在這11隻美國比特幣現貨ETF中，排名前三的分別灰度、貝萊德和富達展現出超強"吸金力"，共持有高達71.9萬枚BTC（價值269.1億美元），占整體的86.9%，約為"比特幣大戶"MicroStrategy超3.3倍。相比之下，富蘭克林邓普顿、WisdomTree和Hashdex三家表現相對較弱，占比僅為8.8%。

而從資產規模上來看，僅灰度和貝萊德2隻比特幣現貨ETF均超百億美元。其中，灰度自GBTC轉換現貨ETF後一直處於資金持續流出狀態，直到近期才首次出現資金流入，現持有的BTC數量僅為今年1月的47%；貝萊德則在過去幾個月基本呈增長態勢，但從4月中旬起擴張速度已有所放緩甚至有略微下降。

另外，作為亞洲首個發行現貨比特幣ETF的市場，截至5月7日，3隻香港比特幣現貨ETF迄今共持有4256枚BTC，資產管理規模達2.7億美元，但僅為美國比特幣現貨ETF上市首日的近0.7%，且在上線一周時間內並未出現明顯增長趨勢。值得一提的是，近期市場還傳出香港比特幣現貨ETF可能被列入滬港通計劃的消息，但香港ETF發行人予以否認，稱與此前南向資金可購買香港比特幣ETF的傳聞一樣，純屬謠言。

資管是認購"主力軍"，這三大產品成主流選擇

13F報告被認為是獲取華爾街投資風向標的重要渠道。根據美國SEC規定，管理股票資產超1億美金的股權資產機構需在每個季度（三個月）結束之後的45天之內當前持有的美國股權，並提供有關資金的去向。而根據現有市場已披露信息，當前已經有不少機構將比特幣現貨ETF列為投資標的。比如Fintel數據顯示，IBIT擁有207家持有機構和股東、GBTC擁有402家機構所有者和股東等。

下文PANews盤點了部分購買比特幣現貨ETF的機構後發現，其中資管類機構的投入資金相對較多，且產品種類選擇更加豐富，但在其整體投資組合中的占比較少，銀行則在產品選擇上較為謹慎且投入資金有限。而在多隻比特幣現貨ETF中，GBTC、IBIT和FBTC幾乎是市場主流交易品種。另外，有意思的是，有3家香港機構均投資了美國比特幣現貨ETF，當然這或與費率差異和資產托管方背景等多個因素有關。

Susquehanna：價值13億美元的GBTC、FBTC、ARKB、IBIT和BITB等

量化交易公司Susquehanna International Group在提交的文件披露，其購買了價值13億美元的現貨比特幣ETF，包括1730萬股GBTC（價值超11億美元）、130萬股FBTC（價值8370萬美元）、508,824股ARKB（價值3610萬美元）、583,049股IBIT（價值約2360萬美元），560,832股BITB（價值2170萬美元）、256,354股HODL（價值2060萬美元）、255,814股BTCW（價值1930萬美元）、166,200股BTCO（價值1180萬美元），以及192,391股BRRR（價值390萬美元）。這些合併投資僅占該公司達5759億美元投資總額的一小部分。

Ovata Capital Management： 價值超 7400萬美元的 FBTC、GBTC、BITB和IBIT

香港資管公司Ovata Capital Management向美國SEC提交的最新備案顯示，其重倉了美國比特幣現貨ETF，包括FBTC、GBTC、BITB和IBIT，分別占其投資組合的13.5%、11.2%、8.8%和5.6%，總價值超過7400萬美元。

Hightower：價值超6800萬美元的GBTC、FBTC、IBIT、ARKB、BITB和EZBC

資管規模1300億美元的資產管理公司Hightower在一份SEC文件中披露，已購買了價值超6834萬美元的美國比特幣現貨ETF，包括4484萬美元的灰度GBTC、1241萬美元的富達FBTC、762萬美元的IBIT、170萬美元的ARKB、99萬美元的BITB以及79萬美元的EZBC。但該部分投資僅占其617億美元投資總額的不到0.1%。

Yong Rong Asset Management：價值約3800萬美元的IBIT

總部位於香港的Yong Rong Asset Management購買了價值約3800萬美元的IBIT，占其投資組合的12%，是貝萊德比特幣現貨ETF持倉量第一名。涌容（香港）資產管理有限公司是成立於2012年的證券投資和資產管理公司，旗下包括三支基金，資產管理規模數億美金。除了比特幣現貨ETF，該機構最新投資組合還包括英偉達、特斯拉、META、拼多多和瑞幸等。

United Capital Management ：價值超3490萬美元的FBTC和BITO

United Capital Management持有超35萬股FBTC和41萬股的BITO，分別占其最新投資組合的4.9%和3%，總價值約3491萬美元。其中，United Capital Management是富達FBTC的重要股東之一。

United Capital Management是位於美國的投資顧問公司，被高盛出售給美國最大的私人投資顧問公司之一Creative Planning，投資資產超過4.36億美元。

Legacy Wealth Asset Management：價值超2850萬美元的FBTC和 GBTC

資產管理公司Legacy Wealth Asset Management擁有超35萬股FBTC，占其最新投資組合的6.09%，以及超10萬股GBTC，占比達1.84%，總價值超2850萬美元。Legacy Wealth Asset Management也是富達FBTC的大股東之一。

Monolith Management：價值超2400萬美元的IBIT

前紅杉中國合夥人曹曦旗下投資公司Monolith Management在一份文件中透露，其擁有超過2400萬美元的IBIT，在貝萊德ETF的持倉量位居第五，是其在Meta股票投資的兩倍多。此外，該公司的最大兩項投資是英偉達和微軟。

Monolith Management總部位於香港，是原紅杉中國合夥人曹曦與前博裕資本二級市場合夥人Tim Wang共同成立的投資管理，首支基金規模已超過5億美金，主要聚焦技術與創新驅動的科技、軟件、生命科學和消費領域。

IvyRock Asset Management：價值1900萬美元的IBIT

IvyRock Asset Management是一家總部位於香港的對沖基金管理公司，其在最新文件中披露持有貝萊德近1900萬美元的現貨比特幣ETF IBIT。

Quattro Financial Advisors：價值超1650萬美元IBIT

Quattro Financial Advisors是一家聯合家族辦公室，也是貝萊德比特幣現貨ETF第二大持倉者，持有46.8萬股IBIT，價值約1650萬美元，占其投資組合的5.4%。

Oxler Private Wealth：價值超1120萬美元的IBIT

投資平台Oxler Private Wealth在最新投資組合中持倉了28萬股IBIT，價值約為1124萬美元，占比為4.4%。

Newbridge Financial Services Group：價值約134萬美元的GBTC

Newbridge Financial Services Group的資產規模超3.4億美元，持有約2萬股GBTC，價值約為134萬美元，僅占其價值2.3億美元投資組合的0.58%。

紐約梅隆銀行：價值約111萬美元的GBTC

紐約梅隆銀行是美國歷史最悠久的銀行，其在SEC備案文件中報告顯示，其持有19,918股IBIT和7,108股GBTC，當前價值約為111.3萬美元。

SouthState Bank：價值超57萬美元的 GBTC和IBIT

SouthState Bank在美國SEC13F文件披露了對兩隻現貨比特幣ETF的投資，合計價值577,198美元，包括6,606股GBTC（價值約合417,301美元）、3,951股IBIT（價值約159,897美元）。SouthState Bank在現貨比特ETF的投資僅占其文件報告中報告的13億美元總額的一小部分。

據了解，SouthState Bank是一家總部位於美國的銀行控股公司，與CenterState Bank合併後，這兩個實體管理的資產總額達340億美元。

法國巴黎銀行：價值約4萬美元的IBIT

作為歐洲第二大銀行的法國巴黎銀行，其總資產管理規模超過6000億美元，在最近向美國證券交易委員會提交的13F文件披露其購買力1,030股IBIT，但價值僅約為4萬美元。法國巴黎銀行從去年開始開始積極探索加密領域，除了提供加密貨幣服務，還參與相關投資，例如傳統金融資產代幣化公司Fnality。Newbridge Financial Services Group的資產規模超3.4億美元，持有約2萬股GBTC，價值約為134萬美元，僅占其價值2.3億美元投資組合的0.58%。