TechCrunch ：香港，全球加密企業的新庇護所

原文標題：《Global crypto firms turn to Hong Kong for refuge --- and opportunity》

作者： Rita Liao ， TechCrunch

編譯： Luffy ， Foresight News

隨著美國監管機構不斷加強對加密貨幣的審查力度，加密行業的初創企業和創始人開始將目光轉向海外，尋找更友好的企業發展環境。

香港就是其中之一。香港正尋求恢復其曾經金融中心的地位，希望通過友好的加密貨幣政策吸引新一批企業家、技術專家和投資者。到目前為止，這項策略似乎發揮了效果。

四月中旬，香港一年一度的 Web3 嘉年華吸引了來自世界各地超過 5 萬名參與者。與去年相比，今年的非華人參與者明顯增多，過去的活動感覺就像是逃離中國大陸限制性政策的加密貨幣難民的聚會。而在今年的活動中，香港的官員們都嚴肅認真地傾聽著穿著隨意、正在與時差作鬥爭的世界各地的創始人們的發言。 Ark Invest 的億萬富翁創始人 Cathie Wood 雖然沒有親自出席活動，但通過視頻發表了演講。以太坊的遊牧創始人 Vitalik Buterin 也臨時出席了活動。

這讓人有了一種似曾相識的感覺：在加密貨幣行業的起步階段，香港就是外國企業家經營的加密貨幣公司的重要中心，包括 FTX 、 Crypto . com 和 BitMEX 等公司都曾經駐紮在香港。與全球其他司法管轄區一樣，隨著加密貨幣市場波動導致局面失控，香港政府出手嚴厲打擊加密貨幣相關活動，以維護投資者的利益。

轉機發生在去年 6 月，香港政府張開懷抱，將加密貨幣交易合法化以吸引散戶投資者，人們對香港 Web3 領域的熱情再次升溫。此後，香港實施了一系列措施來規範與加密貨幣相關的活動，包括穩定幣發行沙盒以及加密貨幣交易所運營商的許可制度。除此之外，香港還緊隨美國的腳步，本週剛剛上市了一批加密貨幣交易所交易基金（ ETF ）。

這些舉措與美國政府對加密貨幣初創企業的強硬立場形成了鮮明的對比。來自美國、歐洲、中東、印度和其他地區的 Web3 嘉年華的參與者對香港的 Web3 發展勢頭紛紛表示樂觀。例如， First Digital 的 FDUSD 是根據香港的數字資產規則發行的，並由美國國庫券提供支持，已迅速成為全球市值第四的穩定幣。

但與此同時，人們也意識到香港作為加密貨幣中心的局限性。首先，香港是一個相對較小的市場，人口只有 700 萬，而中國大陸龐大的市場至少目前還無法進入香港。此外，香港加密貨幣相關政策優先考慮投資者保護，這可能導致更高的合規成本，並阻礙那些傾向於更自由環境的創始人。

儘管如此，香港仍然是少數幾個明確支持加密貨幣的司法管轄區之一，其他幾個國家包括阿聯酋、日本和新加坡。正如全球支付公司 Unlimit 的加密貨幣負責人 Jack Jia 所說：「香港將要出台的任何加密貨幣監管法規，從聲譽和形象的角度來看，都頗具吸引力。」

思想開明的官員

事實上，香港的加密貨幣監管並不是最寬鬆的。香港對交易所運營商的嚴格審查已促使其加密貨幣代表企業 HashKey 向百慕大申請牌照。全球最大的加密貨幣交易所幣安、 Coinbase 和 Kraken 均未出現在香港虛擬資產交易所牌照的 22 家申請人名單中。

事實證明，香港最大的吸引力在於其努力為加密貨幣活動提供監管清晰度。

「美國證券交易委員會（ SEC ）在加密貨幣行業臭名昭著。"一切都是證券，但我們不會明確告訴你需要申請什麼許可證，然後我們可能還是會拒絕你的申請，"」 Jia 說，他描述了美國證券交易委員會在監管加密貨幣公司方面的態度。「美國證券交易委員會沒有既定的流程，但香港監管機構已經制定了聽取意見的流程。」

事實上，多位加密貨幣高管告訴 TechCrunch ，他們已經與香港政府代表舉行了閉門會議。總部位於舊金山的 Chainlink 公司聯合創始人 Sergey Nazarov 表示，該公司致力於將現實世界的數據引入智能合約（即執行預定義規則的代碼行），目前正在討論將其技術提供給香港的主要金融基礎設施。

「人們還沒有完全意識到資本市場和加密貨幣與生俱來的兼容性。來到香港後，我發現這種兼容性將首先在這裡加速，因為政府和監管機構對這種兼容性更加開放，」 Nazarov 說，去年他邀請了香港財政部副局長陳永正在巴塞羅那舉行的 Chainlink 年度會議 SmartCon 上與他進行爐邊談話。

Nazarov 表示，今年， Chainlink 應香港政府的邀請，將 SmartCon 帶到香港，香港將成為首個舉辦這項會議的亞洲城市。

「香港監管機構正在對穩定幣和加密資產進行監管。這意味著香港可以成為一個加密資產和支付可以在一個系統中以受監管的方式可靠運作的地方，」 Nazarov 補充道。「這很重要，因為如果沒有監管，那麼數萬億美元的資產和銀行之間將無法實現轉移。」

總部位於迪拜的 TON 基金會（ Telegram 的官方區塊鏈合作夥伴）總裁 Steve Yun 也持樂觀態度，他表示，與其他有抱負的加密貨幣中心相比，香港可能擁有最大的競爭優勢，因為香港「正在試圖建立一個非常全面的政策框架，營造讓建設者和企業家感到更舒適的環境，以此吸引人才。」

香港的金融監管十分複雜，但瑞士 d Y d X 基金會首席執行官 Charles d ' Haussy 對這些監管並不陌生，他曾擔任香港政府外商直接投資部門投資推廣署的金融科技主管。

「香港政府在早期就對加密貨幣持非常開放的態度，」 d ' Haussy 回憶道。隨後，監管機構試圖打擊猖獗的加密貨幣欺詐行為，因此出現了一段敵意時期。但「大約一年前，我認為他們意識到那裡有一個新的市場存在，應該制定法規，以確保不會錯過這個機會。」

d ' Haussy 補充道：「那時，你會看到香港金融管理局 ( HKMA ) 推出越來越多的 CBDC ( 中央銀行數字貨幣 )，香港證監會 ( SFC ) 發放加密貨幣交易所牌照，並批准加密貨幣現貨 ETF 上市。」

進入中國的門戶

去年香港開始擁抱加密貨幣之時，人們普遍猜測中國大陸可能會緊隨其後。由於中國繼續禁止其公民交易加密貨幣，這種希望仍然遙不可及。儘管如此，企業現在認識到香港作為通往鄰國另一種寶貴資源的門戶的潛力。

雖然香港吸引著眾多金融人才，但其旁邊的深圳是華為、大疆和騰訊等全球最大科技公司的所在地。不出所料，加密貨幣公司正在利用香港友好的監管環境以及其與深圳和其他中國城市的開發者資源的便利性。

TON 基金會就是利用香港地理位置優勢的參與者之一。為了成為超級應用， Telegram 正與 TON 合作，讓開發者能夠構建基於區塊鏈的輕量級應用，並在該通訊工具上運行。在 Web3 嘉年華， TON 基金會在香港舉辦了一場訓練營，希望吸引中國開發者，尤其是那些熟悉微信小程序的開發者。

「現在，我們正在嘗試接觸那些開發者和企業家數量較多的地區，特別是那些通過超級應用使用某種小程序成長起來的人，以及那些參與這種生態系統成長的人，」 Yun 說道。

例如， a16 z 支持的 Aptos 於 2 月份在深圳舉辦了一場為期三天的黑客馬拉松，吸引了數百名參與者申請。 Aptos 由之前在 Meta 的 Diem 區塊鏈上工作的團隊運營，還與阿里巴巴的雲計算部門合作，以吸引中國開發者。

一些外國創始人更進一步，在香港建立了實體機構。 zkMe 是一家由德國企業家創立的公司，旨在實現私人證書驗證，該公司就選擇將總部設立在香港。

「我們來這裡是為了建立可持續發展的業務，並利用這裡的技術優勢，顯然，與大灣區的合作也非常有益，」 zkMe 創始人兼首席執行官 Alex Scheer 表示。他指的是旨在通過稅收優惠等政策將香港與九個相鄰的中國城市整合在一起的計劃，這些政策包括為在深圳設立辦公室的香港公司提供稅收優惠。 zkMe 的 16 名團隊成員中有 14 名來自深圳辦事處。

一些創始人對香港為中國未來擁抱加密貨幣鋪平道路持更為樂觀的態度。總部位於迪拜的模塊化區塊鏈公司 Avail 的創始人 Anurag Arjun 認為，看到加密技術全部好處的政府最終會採取更為包容的立場。

「過去幾年，加密貨幣行業一直在開發非常先進的技術，例如零知識證明技術，」他表示，加密貨幣背後的底層技術不是為了支持欺詐性 NFT 或投機交易而開發的，而是為了增強加密行業的基礎技術。

「鑑於香港的戰略性質，我們認為這是一個重要的地方，它未來將是通往中國的門戶，」 Arjun 表示。「如果中國未來開放加密貨幣------一旦我們開始與更多政府官員展開對話，並證明我們的技術不僅適用於貨幣元素------我們在香港所做的事情將成為向中國整體市場擴張的有用經驗。」