市場靜候“強心針” ：香港虛擬資產現貨 ETF

作者：比推 BitpushNews，Mary Liu

加密貨幣市場在週末的交易中表現萎靡，週一比特幣交易價格繼續低於 63,000 美元，香港虛擬資產ETF開盤在即，投資者等待其為加密市場帶來更多的流動性提振。然而分析師警告稱，在對美國通脹擔憂日益加劇的情況下，缺乏積極的催化劑可能導致幣價繼續下跌。

比推數據顯示，比特幣在週一凌晨跌破支撐位63,600美元，下午跌至日內低點61,750美元，多頭湧入阻止了進一步回調，比特幣短暫回升至 63,000 美元上方，截至撰寫本文時再次跌破63,000 美元，24 小時跌幅1%。

在比特幣疲軟的情況下，山寨幣遭受重創，週一，市值前 200 大代幣中僅 10 個實現上漲。 Amp (AMP) 表現最為突出，漲幅為 18.75%，其次是 BinaryX (BNX) 漲幅為 6.4%，Helium (HNT) 漲幅為 5.7%。

目前加密貨幣整體市值為2.32萬億美元，比特幣的市值主導率為53.4%。

美股當天交易波動較大，開盤時呈走高趨勢，隨後承壓下跌，主要股指在午盤附近失去漲幅。此次下調是在美國財政部將本季度聯邦借款預估上調 410 億美元至 2,430 億美元之後發生的。

受此影響，10 年期國債收益率在交易日早些時候跌至 4.613% 後回升至 4.65%。此後一直走低，截至撰寫本文時交易價格為 4.607%。截至收盤，標普、道瓊斯指數和納指均收高，分別上漲 0.32%、0.38% 和 0.35%。

香港現貨加密 ETF 即將亮相

香港的現貨比特幣和以太坊 ETF 將於當地時間週二上午開始交易，截至發稿時，幣價和成交量尚未出現與當時美國現貨比特幣 ETF 類似的狂熱反應。在 1 月 11 日美國現貨比特幣ETF首次亮相之前的三個月內，BTC 價格幾乎翻了一番，大量資金流入刺激 BTC 在 3 月份突破了 73,000 美元。

然而香港發行方表示信心滿滿。據智通財經網報導，華夏 (香港) 數字資產管理主管和家族財富主管朱皓康表示，除了 Grayscale，其餘 10 家美國比特幣現貨 ETF 發行商在今年 1 月 10 日首日發行規模達 1.25 億美元，在港的三家發行商首發規模將超過這一數字，華夏基金的規模將是三家中最大。

與美國產品不同的是，香港的現貨 ETF 允許現金和實物申購或續回，華夏的 ETF 更是唯一一家提供美元、港幣和人民幣三個櫃台，同時是唯一一家具有非上市份額的 ETF 發行方，已有很多傳統加密資產投資者積極參與其 IOP (首次發行) 階段。比特幣礦工、香港以外地區如新加坡和中東、本地家族辦公室等均有興趣投資其 ETF 。

分析人士預計，未來香港現貨比特幣和以太坊 ETF 的資產管理規模有望達到 10 億美元，但這一目標能否實現仍需時間檢驗。

本週聚焦關鍵經濟數據

展望更廣泛的市場，Secure Digital Markets 表示："市場關注的焦點是即將發布的企業財報、重要的就業數據和美聯儲會議。"

他們指出："本週的盈利焦點包括週二來自 PayPal 和亞馬遜的主要報告，以及週四來自蘋果、 Coinbase 和 Block 的主要財報。貨幣政策也將引起市場關注，預計美聯儲將在週三宣布維持利率不變。儘管預計利率不會發生變化，但投資者將密切關注主席傑羅姆·鮑威爾在隨後的新聞發布會上的講話。"

分析師總結道："這種預期是在週五發布的四月份非農就業報告之前形成的，該報告是勞動力市場實力的關鍵指標，也是美聯儲政策決定和整體經濟評估的關鍵因素。"

多頭目標： 67,500 美元以上

分析師表示："比特幣目前呈現下降趨勢，日內圖表上高點和低點持續走低，並從今日低點 61,800 美元反彈。它仍受壓於 20 日和50日移動均線下方，表明看跌勢頭。"

利率未來的不確定性是波動的主要來源。分析師寫道："增長乏力和持續通脹的結合降低了美聯儲降息的可能性，給風險資產蒙上了陰影。多頭需要反彈至 67,500 美元以上才能重新占據主導地位。

ETF 流量的逆轉也給比特幣的價格帶來壓力，轉化為整個加密貨幣市場的疲軟。上週五，比特幣 ETF 出現大量資金外流，資金流出總額達 8360 萬美元，其中僅 Grayscale 就流出了 8240 萬美元。貝萊德面臨連續第三天沒有資金流入。

經濟學家兼加密貨幣交易商 Milkybull Crypto 表示，比特幣當前的疲軟可能是"反彈至周期頂部之前的最後一次震盪"。

他表示："如果你觀察 2017 年的 PA，當它打破了一個新的紀錄時，就會發現在它反彈到周期頂部之前，出現了一次健康的、吸引流動性的回調。"

Milkybull Crypto 補充道："之前從 2023 年 12 月到 2024 年 2 月開始的整合也反映了當前的整合範圍， MM 的操縱策略是擺脫對價格調整非常敏感的 STH，尤其是當價格低於其成本基礎時。流動性爭奪區域：5.7 萬美元至 5.9 萬美元； STH 成本基礎：59,788 美元，這些是最終洗牌時需要觀察的重要區域。"