幣安研究院：比特幣再質押公鏈 BounceBit 的研究報告

Binance Research

2024-04-18 17:59:25

BounceBit 使 BTC 持有者能夠從多個來源賺取收益。

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BounceBit 構建了一個 BTC 再質押基礎設施，為不同的再質押產品提供基礎層。通過 CeFi + DeFi 框架， BounceBit 使 BTC 持有者能夠從多個來源賺取收益。
BB 代幣在 BounceBit 平台上有多種用途：
質押: 質押 BB 來參與 Bounce Bit PoS 的雙幣質押機制。
協議激勵: 代幣作為質押獎勵支付給確保網絡安全的驗證者。
Gas 費: BB 用來支付進行交易和執行智能合約所需的 Gas 費用。
治理: 使用 BB 參與鏈上治理，比如對協議升級進行投票。
貨幣: BB 可以在 BounceBit 平台上作為貨幣使用。它可用於各種應用程序和基礎設施，作為交易媒介或價值存儲。
BounceBit 的 Layer 1 由以下部分組成：
雙幣 PoS：一種混合共識機制，每個驗證器可同時接受 BBTC 和或 BB 代幣；
原生 LSD 模塊：該模塊允許向驗證者委託質押，並接收 LST 證書作為回報。
BounceBit 的基礎 CeFi 層由以下組件組成：
合規托管：所有用戶資金均通過 MPC 錢包存儲在安全的托管解決方案中。
場外結算： OES 可以安全地利用 CEX 的流動性，而交易則在場外進行結算。
該項目已從此前融資中籌得 798 萬美元。
BB 的總供應量為 2,100,000,000 枚，上市後的流通供應量為 409,500,000 枚（占代幣總供應量的 19.50%）。

關鍵指標

|------------------|---------------------------| | 代幣名稱 | BB | | 代幣種類 | BounceBit 鏈原生代幣 | | 初始代幣流通量 | 409,500,000 (代幣總量的19.50%) | | 代幣總供應量和最大供應量 | 2,100,000,000 | | 幣安 Megadrop 额度 | 168,000,000 (代幣總量的 8.00%) | | 幣安 Megadrop 開始日期 | 待定 |

代幣分佈

|------------------|--------------| | 代幣名稱 | BB | | 幣安 Megadrop | 代幣總量的 8.00% | | 流動性提供商 | 代幣總量的 3.00% | | 測試網激勵 | 代幣總量的 4.00% | | 顧問 | 代幣總量的 5.00% | | 團隊 | 代幣總量的 10.00% | | BounceClub 及生態儲備 | 代幣總量的 14.00% | | 投資人 | 代幣總量的 21.00% | | 質押獎勵 | 代幣總量的 35.00% |

1. 什麼是 BounceBit ？

BounceBit 為比特幣資產賦能，通過積極參與網絡驗證和各種創收活動（包括 CeFi 、 DeFi 和 restaking ），將比特幣從一種被動資產轉變為加密生態中的正力量。

1.1 項目使命

該項目的使命是讓更多人能夠接觸到通常只有量化和頂尖資產管理公司才能享有的比特幣資產的高收益機會。 BounceBit 的目標是將透明的 CeFi 和 DeFi 的綜合優勢帶給大眾。

1.2 價值主張

BounceBit 基於推動比特幣發展應主要涉及使用資產，而不改變比特幣區塊鏈的理念，通過利用資金費率套利和創建鏈上證書進行再質押和挖礦，有效地結合了中心化金融（ CeFi ）和去中心化金融（ DeFi ）的優勢。這種整合為比特幣帶來了機遇，使其能夠產生更好的收益並得到更廣泛的應用。

1.3 項目亮點

BTC 再質押： BounceBit 建設的 BTC Restaking 基礎設施，通過 Ceffu、Mainnet Digital 和 Fireblocks 受監管的托管服務確保基金安全。當資產通過由經驗豐富的資產管理實體管理的套利策略產生利息時，用戶會被獲得一種名為 bounceBTC（BBTC）的 BTC 掛鉤版本，該掛鉤版本可委託給節點運營商，由節點運營商將質押證書（stBTC）返還給質押者。然後，這種流動的質押衍生品可以再質押給其他共享安全客戶端（SSC），如側鏈、橋和預言機。
雙幣 PoS：雙幣 PoS 是一種混合共識機制，每個驗證者可以同時接受 BBTC 和或 BB 代幣。該系統擴大了利益相關者的基礎，並在網絡共識結構中編織了一層額外的彈性和安全性。
BounceClub： BounceClub 可作為鏈上空間，用戶可以使用搭建完成的小程序創建 DeFi 體驗，無需代碼，可從 App Store 輕鬆集成。
流動托管: BounceBit 引入了 "流動托管"（Liquid Custody）的概念，使抵押資產保持流動性，並提供更多獲取收益的機會。當用戶將資產存入 BounceBit 時，他們將收到一個流動托管代幣（LCT），該代幣代表他們的資產以 1:1 的比例被監管托管。這些代幣可以橋接到 BounceBit 並進一步使用。

1.4 現有產品

解決方案設計

流動質押衍生品模塊

本信息圖介紹了 BounceBit 的原生 Liquid Staking Derivative （ LSD ）模塊。代幣持有者可以將其 BB TC 和 BB 委託給驗證者，並獲得 LST （ st BB TC ， st BB ）作為證書。節點根據投票權重被選為活躍驗證者，否則就是候選驗證者。驗證者的最大數量由管理決定。

流動托管