Canto 的 DeFi 探索：技術革新還是另一座龐氏騙局的高樓？

Canto，這個在2022年8月誕生的公鏈項目，以其獨特的社區驅動方式迅速吸引了大量注意。僅在短短幾個月內，從2022年12月到2023年1月，Canto的用戶數量和總鎖定價值（TVL）均實現了翻倍增長，TVL從6600萬美元激增至1.38億美元，顯示出強勁的市場活躍度。然而，隨著市場熱度的波動，到了2023年6月，TVL又回落至7600萬美元，並在2024年4月11日降到3791萬美元，市場情緒有所冷卻。
Canto的背後是一支由資深加密行業專家組成的團隊，包括DeFi Pulse和Slingshot的聯合創始人@scottlewis，以及Acala和Karura的前核心成員@RobinWhitney_。此外，@0xzak不僅是Slingshot的聯合創始人，還是DeFi Pulse的顧問，他們的豐富經驗和行業地位為Canto的發展提供了有力支撐。
自開啟Genesis以來，Canto不斷推陳出新，從舉辦首屆黑客松活動到主網的多次升級，每一步都凸顯其在區塊鏈技術和社區建設上的創新和活力。這些舉措不僅優化了網絡性能，增強了安全性，還通過調整激勵機制，平衡了通貨膨脹和挖礦獎勵，展示了其對健康生態系統的承諾。
那麼，在這樣的背景下，Canto能否繼續保持其創新性和開放性，重振市場信心，並推動DeFi生態的發展呢？

一、 Canto：創新DeFi平台還是高級龐氏騙局？

1.技術與兼容性

Canto是基於Cosmos SDK的Layer1公鏈，專為DeFi而構建，採用Cosmos的Tendermint共識機制並完全兼容EVM。這種技術結構使其在執行效率上具有明顯優勢，區塊時間僅為6秒，遠快於以太坊的12秒，極大提升了交易和應用操作的流暢性。Canto的兼容性也便於開發者將Solidity dApps迅速遷移至此平台，無縫連接廣泛的DeFi應用生態。

2.去中心化與經濟模型

與常規的區塊鏈項目不同，Canto高度奉行去中心化，無官方基金會、無預售、無股權歸屬，也未接受任何風險投資，這些特點在新興的EVM鏈中尤為罕見。Canto通過提供免費的公共基礎設施，如DEX和借貸市場，並通過合約收入分配（CSR）為開發者提供收益，創造了一個自負盈虧的生態系統。這種經濟模型在理論上能夠吸引更多的開發者參與，但同時也帶來了龐氏騙局的疑慮，因為整個系統的維持依賴於新用戶的不斷加入和代幣價值的持續增長。

3.社區驅動與激勵機制

Canto的所有重大更新和提案都需通過社區投票，確保了項目的透明度和公平性。社區的活躍參與給予了項目強大的動力，如黑客松和多次網絡升級證明了社區的創新能力和執行力。然而，Canto的代幣經濟學面臨批評，主要是因為其流動性挖礦和代幣發行機制可能導致長期通貨膨脹，質疑其持續性與可持續發展能力。

4.治理與風險

Canto的治理模型設計為完全去中心化，沒有單一控制實體可以決定網絡的未來，這種模式理想化了網絡治理，提升了用戶信任。但是，Canto面臨的主要風險包括市場信心波動大、代幣價格高度依賴社區信心，以及由於高度去中心化導致的潛在治理效率問題。此外，代幣經濟中大量代幣供應給予初期貢獻者，也可能成為操縱市場的工具。
綜上所述，Canto的確為DeFi領域帶來了許多創新，但其龐氏騙局的標籤也引人關注。這種模型是否能持續推動生態的健康發展，還需市場和時間的檢驗。此類項目的成功與否，將是去中心化金融能否脫離龐氏騙局陰影的重要標誌。

二、 憑藉並行執行與優化存儲，Canto的Cyclone Stack顯著提升區塊鏈性能和靈活性

Canto網絡自誕生以來，一直致力於為開發人員提供構建可持續和可擴展應用程序的理想環境。繼去年引入免費公共基礎設施（FPI）和合約收入分配（CSR）兩大創新機制後，Canto進一步通過技術創新優化其網絡結構，以支持更高的性能和更大的擴展性。這些努力匯集於即將推出的Cyclone Stack，一個由B-Harvest團隊領導開發的並行執行EVM升級套件，旨在顯著提升Canto的處理能力和效率。

1.Cyclone Stack的核心升級

Cyclone Stack包括三個主要的技術升級，分別為Callisto、Elara和Kallichore，這些升級共同作用於Canto的性能和可擴展性提升：
Callisto升級：
更新至Cosmos SDK v0.50，完全實施CometBFT v0.38中的ABCI 2.0接口。
引入樂觀執行策略，優化交易處理速度和應用的響應時間。

Elara升級：

1. 實施Cyclone EVM，一種樂觀並行執行的EVM，能夠同時處理多個交易，顯著提升事務吞吐量。

2. 通過ABCI 2.0的新接口優化交易執行流程，減少數據衝突並提高執行效率。

Kallichore升級：

1. 集成mem-IAVL，優化數據存儲訪問，減少I/O瓶頸，加快狀態提交和查詢速度。

2. 分離數據層進行提交和存儲，提升區塊鏈操作的整體速度和穩定性。

2.升級的具體實施與影響

Callisto升級主要通過ABCI 2.0擴展共識引擎與區塊鏈應用程序之間的交互方式，增加了五種新方法（如PrepareProposal和ProcessProposal），這為Canto實現並行執行提供了可能。樂觀執行的引入，允許在所有驗證器確認之前開始處理交易，從而大幅度加快了區塊的處理速度。
Elara升級的Cyclone EVM利用ABCI 2.0提供的新功能，通過並行處理技術，即使在高數據爭用的情況下也能快速執行交易，顯著提高了處理效率。此外，衝突檢測和事務重新執行機制確保了網絡在提速的同時，不犧牲交易的安全性和完整性。
Kallichore升級通過引入內存存儲層mem-IAVL，顯著加快了與狀態提交相關的數據訪問速度，簡化了區塊的提交流程，同時也增強了系統的穩定性和可維護性。此外，這一升級還優化了快照創建/恢復速度，提升了節點啟動和數據回滾的效率。
Cyclone Stack的研發標誌著Canto在優化區塊鏈性能和用戶體驗方面邁出了重要步伐。計劃在2024年第二季度推出Callisto升級，並在年底前完成Elara與Kallichore的實施，這些升級將為Canto帶來前所未有的性能提升，為開發者和用戶提供更加高效、安全的區塊鏈環境。

三、 Canto推出NOTE穩定幣，真正的金融革新還是市場炒作的噱頭？

2024年4月11日，L1網絡Canto宣布推出一種新型超額抵押穩定幣NOTE，這種穩定幣由代幣化的短期美國國債作為實物資產（RWA）支持，確保每一枚NOTE都有超過1美元的抵押價值。NOTE穩定幣的特點在於它不可增發，只能通過借貸方式流通。其借貸利率由一個名為"會計師"的智能合約管理，此合約能夠根據NOTE的市場價格自動調整利率，以維持其價格穩定。

在Canto的NOTE發行機制中，所有由借貸產生的利息收入都會被直接存入社區金庫，這些資金將被用於支持公共利益項目，全部由Canto社區治理決策。這種模式不僅展現了Canto在DeFi領域的創新精神，也強調了其對於透明度、可訪問性及去中心化承諾的持續追求。
NOTE穩定幣的運作機制十分獨特：它利用算法定期進行價格平衡，以確保穩定幣價值固定在1美元左右，不過它並非傳統意義上的穩定幣，因為其價格有可能小幅波動。智能合約每6小時自動調整一次利率，以此控制NOTE的市場供應量和間接控制其市場價格。如果NOTE的交易價格低於1美元，利率會增加以刺激購買；反之，如果交易價格高於1美元，利率則會降低，鼓勵借貸和銷售。
這種自我調節的利率機制旨在通過市場行為自然調節NOTE的流通和價值，而不是最大化利潤。每次利率調整都會依據NOTE價格與1美元之間的差值來定，調整幅度固定為差值的0.25倍。
Canto的這一創新嘗試在DeFi領域是前所未有的，雖然它帶來了一系列潛在的設計優勢，但同時也伴隨著未知的風險。Canto團隊提醒用戶，儘管NOTE提供了新的借貸和投資機會，但所有參與者都應限制其在Canto中的金融風險，只投入他們能夠承受損失的資金。
總結而言，Canto的NOTE穩定幣不僅是其金融創新的一個新篇章，也可能是區塊鏈穩定幣設計中的一次重要試驗。這種基於實物資產支持的超額抵押穩定幣能否在提供穩定價值的同時保持其去中心化和自我調節的特性？或者，它將證明是DeFi領域的又一次簡單重複而已？