dlcBTC 自我托管的真正價值：超越存款保險

要點

● 傳統的加密貨幣保險政策（包括 BitGo 對 wBTC 的保險）提供的保護有限，僅涵蓋托管資產的一小部分，並且儲戶沒有直接賠償權。

● 加密貨幣保險保單的安全性可能會誤導投資者，尤其是機構，讓他們在發生重大損失時忽視其全部風險敞口。

● dlcBTC 提供了一種自我托管解決方案，允許用戶自行包裝其 BTC 以供 DeFi 使用，從而減輕與第三方托管和保險範圍不足相關的風險。

● 通過利用比特幣網絡固有的安全性並在去中心化帳戶之間分配抵押品，dlcBTC 最大限度地降低系統性風險並確保個人資產保護。

● 通過提供非托管和去中心化的抵押品管理，dlcBTC 為機構參與 DeFi 生態系統提供了更可靠、更高效的選擇，超越了傳統加密貨幣保險模式所存在的局限性。

對於尋求在去中心化金融 (DeFi) 領域利用其資產的比特幣 (BTC) 持有者來說，將 BTC 包裝成 wBTC 等與 DeFi 兼容的代幣提供了一條可行的途徑。然而，這種跨鏈價值轉移技術引起了重大擔憂，特別是安全和托管風險。機構和個人都對將控制權交給第三方托管人持謹慎態度，擔心黑客、欺詐或管理不善可能造成損失。

在此背景下，加密貨幣保險政策（例如 BitGo 為 wBTC 提供的保險政策）在保護資產方面的有效性受到審查。雖然從表面上看，這些政策承諾提供一層安全保障，但其實際價值值得懷疑。例如，BitGo 的保險承保金額是2.5 億美元，僅占托管資產 500 億美元的一小部分。此外，一旦發生損失，賠償金將支付給 BitGo 公司，而不是直接支付給 BTC 儲戶，這引發了人們對所提供的實際安全網的質疑。

本文探討了加密保險的局限性和現實。它使用 BitGo 作為案例研究來說明存款保險可能無法提供投資者所假設的安全網，並強調 dlcBTC 提供的自我托管的重要性。

加密貨幣保險的現實

加密保險通常被吹捧為數字資產的保障，但它提供了一層安全保障，經過仔細檢查，就會發現其存在很大的局限性。如前所述，BitGo 只占托管總資產的一小部分。這種差異凸顯了一個嚴峻的現實：保險幾乎無法減少重大損失，僅覆蓋所有資產的 0.2%。

此外，保險賠付機制有利於托管人 BitGo Corporation，而不是個人儲戶，這使得受影響方的恢復過程變得複雜化。這種安排使存款人無法直接索賠，迫使他們依賴托管人的酌情決定權來獲得賠償。

此外，與傳統銀行存款不同，加密貨幣托管人缺乏聯邦存款保險，使資產面臨完全損失的風險，這凸顯了加密貨幣保險作為獨立安全措施對於希望將其持有的 BTC 打包用於 DeFi 使用的機構投資者來說是不夠的。

BitGo 保險的風險

BitGo 等加密貨幣保險政策提供的安全感給人一種安全錯覺，可能會誤導機構投資者。承保範圍有限，加上儲戶缺乏直接賠償權，意味著投資者在面臨重大損失時可能會面臨巨大風險。這一現實挑戰了保險作為數字資產領域托管服務相關風險解決方案的概念。

這種認識需要重新評估尋求在 DeFi 中利用其 BTC 持有量的用戶的風險管理策略。它強調了探索提供更大控制力和安全性的替代方案的重要性，這些替代方案提供了 DeFi 參與的好處，而沒有傳統托管模式固有的漏洞和保險覆蓋範圍不足的虛假安慰。

dlcBTC 相對於 wBTC 的優勢

在 BTC 封裝領域，機構投資者最關心的是保持對其持有的 BTC 的控制和安全。 dlcBTC 作為一種革命性的解決方案出現，通過允許機構將其 BTC 自我封裝成 DeFi 兼容的代幣而不將控制權交給第三方來解決這些問題。這種自我托管模型是通過謹慎日誌合約（DLC）來實現的，這是一項由閃電網絡聯合創始人 Tadge Dryja 在麻省理工學院發明的尖端技術。

dlcBTC 的自我封裝機制使儲戶能夠將其 BTC 鎖定在 DLC 密碼箱（一種特殊類型的多重簽名）中。即使存在安全漏洞，也只有原始存款人才能提取資金。這種級別的控制和安全性與 wBTC 等傳統的打包比特幣解決方案形成鮮明對比，在 wBTC 中，托管人管理資產，引入了第三方風險，例如抵押品管理不善和盜竊。

此外，dlcBTC 的設計本質上降低了與政府扣押、欺詐和其他托管問題相關的風險。其非托管性質確保鎖定在 DLC 中的 BTC 保持獨特且無法混合，從而提供個性化控制和無與倫比的資產安全性。此外，dlcBTC 平台是完全自動化的，消除了手動保管步驟，並顯著減少了鑄造和銷毀代幣所需的時間。

以下是 dlcBTC 相對於 wBTC 的主要優勢（以表格形式表示）：

|-----------|-----------------------------|---------------------------------| | | dlcBTC | wBTC | | 封裝技術的差異 | 非托管封裝 | 保管封裝 | | 自動化 | 鑄造和燃燒過程完全自動化，使 dlcBTC 更加高效。 | 鑄造和燃燒過程是部分自動化的，這使得 wBTC 效率較低。 | | 抵押品管理 | 分布在多個帳戶中。 | 由 BitGo 獨家持有 | | 比特幣基礎級安全性 | 由比特幣網絡的完整算力保護。 | 不受比特幣網絡的完整算力的保護。 | | 用戶主權 | 通過讓儲戶在鏈上鎖定 BTC 來行使用戶主權。 | 要求儲戶將抵押品發送到鏈下地址，從而侵犯了用戶主權。 | | 費用 | 通過智能合約管理 BTC 儲備，消除了托管管理費用。 | BitGo 對 BTC 儲備的管理引入了額外費用，例如金庫費用 | | 防盜保護 | DLC 密碼箱始終僅向存款人地址付款。 | 不良行為者一旦獲得訪問權限，就可以將抵押品重定向到他們的地址。 |

超越保險：全面風險管理

dlcBTC 在 DeFi 領域的創新遠遠超出了傳統的安全措施，為以去中心化的方式管理抵押品提供了一個強大的框架。與抵押品可能被集中的傳統系統不同，這增加了系統故障的風險，dlcBTC 確保每個用戶的抵押品分布在多個去中心化帳戶中。

分散抵押品可以顯著降低與集中化故障點相關的風險。一旦發生安全漏洞，影響僅限於個人帳戶，而不是影響整個網絡，從而保持系統的完整性並保護用戶的資產。

此外，dlcBTC 以比特幣網絡的安全性為基礎，比特幣網絡以其彈性和廣泛的算力而聞名。 dlcBTC 生態系統內的交易利用了這種固有的安全性，確保用戶享有與比特幣相同水平的信任和可靠性。這種雙重方法將去中心化抵押品管理與比特幣強大的安全框架相結合，使 dlcBTC 成為 DeFi 領域的開創性解決方案。它為機構提供了傳統金融模式的一個引人注目的替代方案，傳統金融模式通常依賴保險作為主要的風險緩解策略。

結論

總之，對傳統加密貨幣保險模型（例如 BitGo 提供的模型）的依賴存在固有的局限性和風險，特別是對於尋求在 DeFi 領域利用其比特幣持有的機構而言。面對重大資產損失，此類保單所提供的安全幻覺就顯得不足，這凸顯了對更可靠和自我主權的資產托管和管理方法的迫切需要。

dlcBTC 通過提供自我托管解決方案來解決這些問題，該解決方案利用比特幣網絡固有的安全性，並在去中心化帳戶之間分配抵押品，從而最大限度地降低與集中化故障點相關的風險。通過採用 dlcBTC，用戶可以以更高的安全性、控制力和信心參與 DeFi 領域，超越傳統保險模式的不足，為更安全、更高效的 DeFi 生態系統鋪平道路。