觀點：2024 值得關注的 Bitcoin 生態賽道與代表性項目

深潮TechFlow

2024-02-01 21:48:58

本文將結合個人理解對 Bitcoin 生態賽道進行解析，並盤點賽道的代表性項目。

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撰文：defioasis

編輯：Colin Wu

隨著頭部交易所 Binance 和 OKX 上線 ORDI、SATS 和 RATS（合約）主流資產，其餘的銘文資產尚難以挑起大梁，Bitcoin 銘文在交易所內的上線也逐漸進入到了一段真空期。而伴隨著 BTC ETF 的通過，以及對 ETH ETF 的炒作，ETH/BTC 匯率持續走強，一些資金正在逐漸從 BTC 轉移至 ETH，從 BTC 生態轉移至 ETH 生態。Bitcoin 生態，或將進入平靜的 Build 階段。

本文將結合個人理解對 Bitcoin 生態賽道進行解析，並盤點賽道的代表性項目。值得注意的是，Bitcoin 生態尚處於起步階段，風險較高，投資者需理性判斷。

發射器 Launchpad

BRC-20 提供了便捷的 Bitcoin 網絡發行資產的方式，為草根提供逆襲機會的同時，也讓各式各樣質量堪憂的銘文項目擠佔了網絡空間和分散了用戶注意力。秉承著為用戶篩選優質項目的初衷，Launchpad 應運而生。Launchpad 是當下 Bitcoin 生態中最為成熟的賽道之一，不僅能為用戶構建投資的第一道安全屏障，也能持續地賦能自身的平台幣。

不過，隨著質押用戶的增長，中簽率和份額會變得越來越卷；以及為了能持續維護平台幣的價值，Launchpad 需要不斷地上新項目，在這個過程中，特別是當更多的用戶依賴於 Launchpad 時，Launchpad 容易因背後的利益關係而有意或無意地上線劣質資產。哪怕是優質資產，若回報不符合預期，也容易引起早期用戶的怨言。

TurtSat

TurtSat 是 Bitcoin Ordinals 上主流發射器之一，已與 OKX、Galxe、UniSat 和 DWF Labs 等建立了合作夥伴。TurtSat 孵化 / 發射的項目大多回報不俗，包括 CHAX Bitcoin 和 MultiBit 等，但也存在 Dova 項目方老鼠倉嚴重、與疑似借殼項目 Copycat 合作等質疑。

Bounce

Bounce 產品的核心是一個去中心化拍賣平台，為用戶創建和參與代幣和 NFT 的拍賣。在入局 Bitcoin Ordinals 之前，Bounce 的 AUCTION 代幣已經在 Binance、OKX 和 Coinbase 等主流交易所上線；其在 Bitcoin 上發射的項目包括 Bitcoin 穩定幣協議 BitStable 和 Ordinals DID 協議 BDID 等。

Bounce 智能合約已完成了由 Binance Labs 投資的 Salus Security 審計。

DeFi

在還沒上線中心化交易所之前，銘文資產的交易方式與早先的 NFT 掛單交易一樣，無法實現即時成交。由於 Bitcoin 網絡上不具備智能合約，這使得在 Bitcoin 上實現類似於 Ethereum DEX、借貸等 DeFi 功能變得十分困難。目前有幾種方式可以間接或通過第三方解決方案實現類似功能：利用第三方協議，與比特幣區塊鏈並行的側鏈上執行智能合約；跨鏈技術；Atomic Swaps（原子交換）；閃電網絡 L2 等。

ALEX

ALEX 是以 Bitcoin 作為結算層、Stacks 作為智能合約層的加密資產的交易一體化平台。目前 ALEX 已上線 B20（Orderbook）swap 功能，允許用戶通過 AMM 交易 BRC-20 資產。

ALEX 已累積融資 830 萬美元，以及在去年 12 月還獲得了未披露金額的戰略融資。

BendDAO

BendDAO 是 Ethereum NFT 上的老牌借貸項目，在去年 12 月宣布擁抱 BTC 生態系統，將提供 BTC NFT 借貸業務，並將支持 wBTC 流動性池作為可借貸資產。目前正在探索實現 BTC NFT 與 BendDAO 之間的無縫互動，解決方案有依賴第三方跨鏈橋和多簽錢包跨鏈橋。

BitStable

Bitstable 是由 Bounce 孵化的 Bitcoin 網絡穩定幣協議。Bitstable 在設計上頗為巧妙，其允許用戶通過 BRC-20 資產 ORDI、MUBI（MultiBit）和 BSSB（平台代幣）作為抵押物在 Bitcoin 網絡上鑄造穩定幣 DAII，並可以通過跨鏈橋 MultiBit 銷毀它兌換成 ETH DAII；而由於缺乏智能合約，Bitstable 治理系統決策能力十分重要，可以手動調整鑄造、銷毀和抵押的參數。此外，Bitstable 還為 DAII 在 Bitcoin 網絡構建了質押功能，質押 DAII 可以獲得平台代幣 BSSB。

Bitstable 還支持從 Ethereum 上提供抵押物，並主要由 USDT 作為 DAII 抵押物。官網數據顯示，當前 DAII 供應量約為 2,173 萬，其中 ERC-20 DAII 達 2,164 萬，抵押物包括 ERC-20 中 1,863 萬 USDT 和 300 萬 FDUSD，以及 BRC-20 中 6,479 ORDI、133 萬 MUBI 和 9 千 BSSB。

Bitstable 已完成 Salus Security 審計。

BitFlow

BitFlow 為用戶提供了可以使用 BTC 進行交易和賺取收益的 Bitcoin 開源平台，利用了部分簽名的比特幣交易（PSBT）、Atomic Swaps 原子交換和 Stacks Bitcoin（sBTC）等技術，核心功能有穩定幣交易、Bitcoin 交易、單邊流動性和收益挖礦。BitFlow 在路線圖中計劃於 2023 年第四季度推出 BTC Atomic Swaps，但目前尚未上線。

BitFlow 已獲得 Stacks 基金會和 Bitcoin Startup Lab 等投資 / 捐贈，並已完成了由 Coinfabrik 和 StrataLabs 審計。

跨鏈橋

Bitcoin 的跨鏈橋可能要比 EVM 間的跨鏈橋重要許多，這不僅承載了 Bitcoin 網絡資產的遷移，還是 Bitcoin 接入更複雜金融體系的重要途徑。但也正因為 Bitcoin 的價值和影響力，其跨鏈橋的安全性尤其重要，任何安全漏洞都可能造成重大的經濟損失和市場影響。跨鏈橋的設計和實施需要嚴格考慮安全性和去中心化，而且這樣的安全性不僅體現在預防黑客潛在攻擊上，還需要具備在當某些資產出現索引共識分化危機後的應對解決方案。

MultiBit

MultBit 是由 TurtSat 孵化的 Bitcoin 與 EVM 網絡間的首個 BRC-20 跨鏈橋項目，通過多簽合約來實現代幣在不同網絡的傳輸，並依靠監聽節點來監控在 Bitcoin 和 EVM 網絡的交易狀態。自推出以來，MultiBit Bridge 已完成了超過 4.9 億美元的跨鏈交易量。此外，MultiBit 還支持將 NFT 從 Bitcoin 跨鏈至 Ethereum，未來還將擴展至質押、挖礦和交易等功能。

MultBit 已完成 Salus Security 審計。

Layer 2

目前對 Bitcoin Layer2 的必要性還有許多的爭論，這主要取決對 Bitcoin 網絡目前的性能、未來發展目標以及市場需求的理解，比如 BRC-20 火熱時帶來網絡交易費用的顯著上升，希望有 L2 解決方案可以通過在主鏈之上批量處理交易以此來降低交易成本，但任何 L2 都需要在提高效率的同時保持網絡的安全性和去中心化；用戶對於更快、更便宜的 Bitcoin L2 是否有足夠的強烈需求，L2 可能導致 Bitcoin 生態系統出現不同的層級，離開了高昂的 Bitcoin 主網的資產是否還屬於 Bitcoin 網絡本身等。無論爭論如何，贊成派已經在往 Bitcoin Layer 2 的道路上前進。

Bitfinity Network

Bitfinity 是建立在 ICP 上的兼容 EVM 作為 Bitcoin 和鏈上資產的 L2 網絡，其使用了一種名為 Chain-Key 的閾值加密方案，能夠在 Bitfinity 和 Bitcoin 主網之間創建去中心化跨鏈橋，Chain-key 私鑰通過「moon-math」每 11 分鐘定期重新生成。Bitfinity 已上線測試網，並預計在 1-2 月上線主網，將擁有 Bitfinity 原生代幣 BFT。

Bitfinity 在今年 1 月完成了 700 萬美元代幣融資，Polychain Capital 和 ParaFi Capital 等投資，最新估值達 1.3 億美元。

Nubit

Nubit 是由 Riema Labs 推出的 Bitcoin 原生數據可用性層，致力於改變 Bitcoin 網絡交易的處理方式，使其更具成本效益和更高效。此外，Riema 還在研究 Bitcoin 原生數據可用性標準 BRC-1310，包括 BTC 質押、數據可用性採樣技術、直接在比特幣網絡上進行數據證明和去中心化橋，將降低信任要求、增加數據吞吐量、降低成本和改進數據可訪問性。

Riema Labs 在今年 1 月完成了未披露金額的天使輪融資，由 Bounce Finance、BRC-20 創始人 domo 等投資。

NFT

從數據完全存儲在鏈上以及不可變角度，將藝術藏品作為 NFT 存放 Bitcoin 上可能比 Ethereum 上更為合適，包括在早期 Casey 創建 Ordinals 的初衷也是為了在 Bitcoin 網絡上存放一些永遠不會改變的東西。儘管 Bitcoin NFT 尚處於早期，但也湧現了諸如 Bitcoin Frog 和 NodeMonkes 等的優秀項目，以及一些基於 Bitcoin NFT 去實現金融槓桿操作的早期探索。