Binance Research 2024展望：比特幣敘事、AI、RWA等賽道依舊值得關注

原文作者：Binance Research

原文編譯：深潮TechFlow

隨著2024年的到來，加密貨幣市場迎來新的發展機遇。

幣安研究院撰寫了一份長達140頁的研究報告，對過去一年的加密賽道全景進行了盤點和總結，並表達了他們對2024年的看法。

由於篇幅所限，我們將其中關於2024年展望的部分挑選出來，重點關注比特幣的創新動態、所有權經濟應用的增長，以及人工智能與加密貨幣的深度融合等方面。

深潮對以上展望部分進行了編譯。

比特幣敘事持續領先

在整個2023年，比特幣一直是關注的焦點，這得益於各種敘事，如Ordinals/BRC-20、比特幣現貨ETF的批准，以及2024年的減半。Ordinals和BRC-20標誌著比特幣發展過程中從0到1的創新，首次在比特幣網絡上引入了可替代代幣的部署、鑄造和轉移。這些代幣也迅速成為投機者的首選工具。同時，最近批准的現貨ETF可能會為加密市場引入大量流動性，並標誌著比特幣作為合法資產得到主流認可。

進入2024年，這些動態可能會持續。歷史上，加密市場在減半事件後的一年表現強勁。因此，近期現貨ETF的批准和對4月減半的樂觀預期可能會引發顯著的市場波動。此外，如果比特幣價格因這些事件而飆升，我們可能會見證Ordinals和BRC-20價格更為劇烈的波動，因為它們的市值較小，而且具有類似於meme的屬性。然而，也預計Ordinals和BRC-20生態系統將進一步發展。最值得注意的是，更多比特幣擴展解決方案的引入，如Stacks的sBTC，將是一個有趣的發展趨勢，將有助於增強比特幣的功能。

所有權經濟應用獲得更多關注

區塊鏈技術使用戶有能力收回傳統上由大型實體主導的資源主權，包括個人數據、創意內容和計算資源。例如，中心化的存儲服務可能要求用戶放棄對其數據的控制，使他們面臨隱私洩露和單點故障的風險。為了應對這些問題，各種項目正在探索賦予用戶更多控制其資產和信息的替代方案。在這方面有兩個值得注意的領域是去中心化的物理網絡基礎設施（DePin）和去中心化社交媒體（DeSoc）。

儘管DePin和DeSoc的概念已經存在一段時間，但它們直到2023年才開始獲得更多的關注。這種轉變可歸因於基礎設施發展的成熟、認知度的提高以及加密貨幣用戶群的不斷擴大等因素。對於 DeSoc 來說，Friend.tech 是 2023 年的主要增長動力，其產生的可觀收入可與一些頂級協議相媲美。Friend.tech體現了去中心化社交媒體的潛力，使用戶能夠在不受中心化平台限制的情況下變現其創作。在2024年，我們可能會看到類似的應用探索各種形式的社交媒體，包括音樂、視頻和書面內容。

與此同時，DePin在2023年末成為了一個流行的話題。這些協議被認為具有高增長潛力，因為他們有著廣泛的潛在市場規模，並能通過自下而上的增長戰略迅速擴大規模。2024 年，我們將見證 DePin 和 DeSoc 項目的加速應用。

人工智能集成度提高

自 2023 年 OpenAI 的 ChatGPT 在全球範圍內引發了對人工智能應用的強烈追捧以來，人工智能X加密貨幣已成為近幾個月來的主要話題之一，眾多項目不斷湧現。我們認為，人工智能與加密貨幣的結合是一個潛在的增長領域。雖然這還處於發展的早期階段，但將AI集成到加密生態系統中為潛在的使用案例打開了一系列可能性，並提供了現有解決方案的替代選擇。

結合人工智能的項目已經開始提供交易自動化、預測分析、生成藝術、數據分析和 DAO 運營等服務。展望未來，還有更多的使用案例有待發現。例如，訓練人工智能模型需要大量的數據輸入，這就需要大量的資源，而這種活動往往僅限於科技巨頭。這導致透明度降低，開發工作各自為政。然而，通過利用分佈式存儲進行數據管理，我們可以實現更高的透明度和安全性。這將使人工智能模型訓練過程民主化，允許更廣泛的參與，這可能會帶來創新和技術的激增。這將推動該領域的創新和發展。

真实世界资产的增长

真实世界资产的代币化为区块链技术提供了一个强大的应用案例。通过将链下资产带入区块链，RWA代币化实现了更大的透明度、提高了效率，并在可组合性和潜在用例方面打开了新的可能性。进入2024年，我们预计RWA将受益于较高的利率环境。特别是，代币化国债可能会继续成为亮点，因为它们为加密货币投资者提供了一个替代且有吸引力的收益来源。此外，随着对RWA的机构加速采用，相关基础设施如去中心化身份、预言机和互操作性解决方案的发展也有望获得动力。这些要素对于建立全面的RWA生态系统至关重要。随着更多机构深入RWA的代币化，这些支持基础设施的发展很可能会紧随其后。

鏈上流動性蓬勃發展

流動性對於鏈上生態系統，尤其是對於去中心化金融（DeFi）至關重要，並且自Uniswap推出自動化做市商模型以來已經發生了顯著的演變。這種演變催生了支持各種鏈上活動的多層面流動性模式，包括代幣互換、衍生品交易和收益管理。隨著市場逐漸獲得動力，預計鏈上流動性和金融活動的規模會增加。值得關注的兩個類別是流動性管理和詢價（"RFQ"）系統。Uniswap V3的集中流動性做市商（CLMM）模式解決了資本效率低下的問題。然而，無常損失（IL）和即時流動性（JIT）等難題仍給經驗不足的參與者帶來困難，這些挑戰需要通過積極的頭寸管理來緩解。這促使湧現了各種策略的流動性協議，以優化CLMM流動性提供者的頭寸。目前，僅Uniswap V3就擁有24億美元的總鎖定價值（TVL），但這些流動性管理協議管理的總價值僅為4億美元。這種差距凸顯了增長潛力，尤其是即將推出的 Uniswap V4，它將引入更先進的流動性優化功能。

以 Uniswap X、CoW Swap 和 1nch Fusion 等項目為例，RFQ 系統促進了交易商與做市商之間的匹配，通常利用荷蘭式拍賣等機制來確保有競爭力的定價。RFQ 模式的優勢包括有競爭力的定價、MEV-proofing、零滑點和無gas訂單處理。隨著鏈上交易基礎設施的持續進步、這種高效模式的採用可能會越來越多。

機構採用加速

2023 年，機構紛紛湧入加密貨幣市場，我們可以預期到有更多機構加入加密貨幣領域。貝萊德（BlackRock）和富達（Fidelity）等聲譽卓著的傳統資產管理巨頭在過去一年的熊市中進入加密貨幣領域，證明了他們對該行業長期潛力的信心。隨著我們迎來比特幣減半並以及比特幣現貨ETF的通過，我們可以預期2024年加密貨幣領域的報導將增加。這將激勵更多機構深入了解這項技術，並思考如何參與其中。

安全性仍然至關重要

安全性在構建和維護加密行業內用戶信任中扮演著至關重要的角色。過去的漏洞事件作為寶貴的教訓，促使行業完善流程並加強防禦。根據DeFiLlama的數據，2023年DeFi領域損失了超過10億美元，儘管與2022年大約32.8億美元的被黑金額相比有了顯著的改善，但這麼大的損失仍然是不可接受的。

考慮到安全性的重要性，我們預計2024年將繼續強調這一領域。這種關注可能會以各種形式體現，如產品創新、教育倡議和用戶體驗的增強等。

賬戶抽象化逐漸變得重要

為了吸引下一個十億用戶並加速區塊鏈技術的普及，可訪問性和包容性至關重要。在理想的情況下，用戶應該輕鬆地使用去中心化應用程序並進行任何鏈上活動，而不會遇到困難。然而，實際情況是，這方面還有很大的改進空間。例如，大多數交易仍然發生在中心化交易所（CEX）上。即使在2023年5月達到頂峰時，去中心化交易所的交易量也只占中心化交易所交易總量的20%。

有幾項創新技術讓我們對未來充滿期待。例如，賬戶抽象化促進了智能合約錢包的創建，增強了可用性和社交恢復等功能，大大提升了整體用戶體驗。鑒於錢包提供商之間的激烈競爭，我們不會對錢包的快速發展感到驚訝，因為這將進一步減少使用 Web3 錢包的難度。

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