SoSo Value:比特幣 ETF 三問三答

? 比特幣 ETF 通過以後對市場又何影響？

?️ - 首先，它將使得傳統投資者和機構更容易進入加密貨幣市場，因為他們可以通過熟悉的交易平台和經紀商進行投資，無需直接接觸加密貨幣交易所。這種便利性有望吸引更多資金流入加密市場，推動市場的發展和成熟。渣打銀行預測，到今年年底，將有 1000 億 美元的資金流入比特幣 ETF，彭博社 ETF 分析師則認為比特幣 ETF 的流入量預計達到 150 億美元，而 AUM 的流入量將達到 500 億美元。

• 此外，比特幣現貨 ETF 將提高加密市場的流動性和價格發現機制，比特幣現貨 ETF 的出現將為比特幣市場帶來更高的流動性，增加市場的交易量和活躍度。同時，由於 ETF 的交易價格通常基於基礎資產的淨值，這將有助於更準確地反映比特幣市場的供需關係。

• 比特幣現貨 ETF 的推出也將為投資者提供更多的投資選擇和多樣化策略，使投資者能夠根據自己的風險偏好和投資目標選擇合適的投資策略。

• 然而，比特幣現貨 ETF 的推出也面臨著監管和合規性問題。此外，由於比特幣市場的波動性，比特幣現貨 ETF 可能面臨價格溢價或折價的問題，給投資者帶來風險和不確定性。例如，此前 ETF 做市商Reginald M. Browne 就在彭博社電視採訪中表示，比特幣 ETF 在交易初期會比資產淨值溢價 8%。

https://x.com/JSeyff/status/1744423723250119104

? 普通用戶如何參與 ETF？

?️ 首先讓我們快速認識目前參與比特幣 ETF 申請的幾家大型機構

1. Ark Invest: 曾投資加密貨幣交易所 Coinbase、比特幣信託 Grayscale 和支付處理商 Square。Ark Invest 與瑞士 ETF 提供商 21Shares AG 合作，提出了 ARK 21Shares 比特幣 ETF 的申請。

2. Fidelity: 管理著約 11 萬億美元資產的 Fidelity 提出了 Wise Origin Bitcoin Trust 的 ETF 申請。該公司的數字資產服務部門負責托管信託基金的比特幣。

3. Bitwise Asset Management: Bitwise 以管理全球最大的加密貨幣指數基金而聞名，此前向美 SEC 提交了 Bitwise Bitcoin ETP Trust 的申請。

4. Galaxy Digital:數字資產、加密貨幣和區塊鏈技術領域的多元化金融服務和投資管理創新企業。與 Invesco 合作提交了 Invesco Galaxy Bitcoin ETF 的申請。

5. WisdomTree: 資產管理公司和 ETF 贊助商，以其在 ETF 領域的創新而著稱，在美國申請比特幣 ETF 之前，WisdomTree 已經在瑞士市場成功推出了比特幣 ETF。

6. Valkyrie: 作為一家較新的資產管理公司，Valkyrie 在 2021 年 1 月提交了比特幣 ETF 的申請。該公司的 ETF 計劃在紐約證券交易所 Arca 進行交易。

7. Grayscale: 因其比特幣信託（GBTC）而聞名，一直是加密貨幣投資領域的主要參與者，其宣布將 100% 致力於將 GBTC 轉換為 ETF。

8. BlackRock：全球最大的資產管理公司貝萊德（BlackRock）提交了比特幣現貨 ETF 的申請，提議由 Coinbase 作為加密貨幣托管人和市場數據提供商，貝萊德的 ETF 申請得到了巴克萊銀行前首席執行官 Bob Diamond 的支持。

9. VanEck: 最早的 BTC ETF 申請方之一，早在 2018 年與 Solid 合作推出了 VanEck SolidX Bitcoin Trust。儘管該申請在 2019 年被撤回，但 VanEck 後來再次嘗試啟動 BTC ETF。

圖源： https://x.com/JSeyff/status/1744356649068830730

?️ 普通用戶可以通過以下方式參與比特幣 ETF

1. 購買 ETF 份額：用戶可以在證券經紀公司開設一個證券帳戶，大多數證券公司提供了在線註冊和帳戶管理服務，ETF 通過後，通過海外券商進行 ETF 申購或在二級市場直接購買 ETF 份額。

2. 直接購入 BTC 分享 ETF 帶來的市場增量：用戶可以在加密貨幣交易所如 Coinbase、Binance 等平台直接購買比特幣，比特幣 ETF 的推出可能會對整體市場產生影響，用戶可以通過持有比特幣來分享這種市場增量。比特幣行情可至 Coingecko、SoSo Value 等平台查看，並及時跟蹤相關新聞。

3. 期貨交易：比特幣期貨是標準化的合約，它們在指定的未來日期以事先約定的價格買賣比特幣。這種方式允許投資者進行槓桿交易，適用於那些希望通過對比特幣價格走勢的預測來獲利的投資者，它也常被用於對沖風險。

4. 期權交易：比特幣期權是一種給予買方在未來特定日期以特定價格買入或賣出比特幣的權利（但非義務）的合約。期權交易分為"看漲期權"和"看跌期權"。期權交易的主要優勢在於風險有限，投資者的最大虧損限於購買期權所支付的權利金。如果市場走勢與期權合約的方向一致，投資者可以獲得較高收益。也可以持有現貨同時賣出看漲期權，這是一種穩健的套利策略。通過這種方式，投資者在保持比特幣長期增值的同時，通過出售期權獲取額外收入，以此來對沖部分下行風險。

5. 持續關注市場動態並買賣現貨：投資比特幣 ETF 後，用戶應持續關注市場動態、ETF 的表現以及相關的金融新聞和報告，以做出相應的投資決策。ETF 相關的持續流出流入信息，可在專業的信息平台機構實時關注跟蹤，比如Soso Value 正在實時跟進並聚合推特上的機構對於 ETF 最新的動態實時追蹤，包括流出流入以及新聞聚合，用戶們可在 https://alpha.sosovalue.xyz 網站的 ETF 專門板塊查閱。

? 如果要追蹤 ETF 進度，該關注哪些信息？

1. 美國 SEC 的公告和決定，以及機構的申請文件。鏈接：https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?company=\&CIK=\&type=s-1\&owner=include\&count=40\&action=getcurrent

2. 申請機構的官方公告：像 Ark Invest、Fidelity、Bitwise 等申請比特幣 ETF 的機構可能會在其官方網站或通過新聞稿發布相關進展。

3. 專業金融分析師和評論員：關注這些領域的專家分析師和評論員的社交媒體帳號或博客，可以獲得深入的分析和見解。Soso Value 正在實時跟進並聚合推特以及海外新聞投研機構對於 ETF 最新的觀點追蹤，用戶們可在 https://alpha.sosovalue.xyz 網站的 Institution 欄目查閱。

4. 金融新聞和媒體報導：財經新聞網站、加密貨幣專業媒體和主流新聞機構通常會對比特幣 ETF 申請的進展進行報導。例如，Soso Value 正在實時跟進並聚合比特幣 ETF 相關動態的新聞，用戶們可在 https://alpha.sosovalue.xyz 網站的 News 部分查閱，幫助你更好地了解比特幣 ETF 的最新態勢。