亞洲 Web3 市場年度回顧與展望：遊戲賽道呈現領先趨勢，新加坡有望成為行業中心

撰文：JAY JO, DANIEL KIM, RYAN YOON

編譯：深潮 TechFlow

隨著區塊鏈技術的不斷進步和加密貨幣市場的動盪變化，亞洲 Web3 市場在 2023 年經歷了重大的發展和挑戰。Tiger Research 發布了新年報告，不僅回顧了過去一年亞洲區塊鏈市場的關鍵動態，還展望了 2024 年該市場的發展趨勢和潛在機遇。報告詳細分析了亞洲各國在 Web3 領域的政策變化、技術創新以及市場響應，為我們揭示了一個多元化且充滿活力的亞洲 Web3 生態系統。

Daniel Kim，2023 年回顧和 2024 年展望

編者注：Daniel Kim 是 Tiger Research 的 CEO 和創始人

2023 年可以說是所謂的「第三個加密貨幣冬天」的最低點。加密貨幣價格波動較大，進入該行業的風險投資減少，人才大量外流。全球宏觀形勢的不確定性以及俄烏和哈以戰爭進一步加劇了市場狀況。儘管如此，出色的項目持續發展和辛勤工作，以及幾個 Web3 現實世界的應用告訴我們區塊鏈產業仍有希望。

美國、歐洲和亞洲主要國家正在著手改革其不完善的區塊鏈行業法規，各國正在制定監管政策。 Web3 行業中沒有任何人能夠平穩地度過 2023 年。但對於少數仍然對該行業充滿信心的人來說，2024 年將是值得期待的一年。

隨著美聯儲預計在 2024 年保持並削減利率，主要經濟體從為期兩年的全球宏觀緊縮中復甦，以及新加坡、日本和阿聯酋等 Web3 政策的推行，消除了阻礙區塊鏈市場發展的監管不確定性，我們認為 2024 年將標誌著漫長的加密貨幣熊市的結束，以及一個新周期的開始。

特別是，今年將有三個主要因素推動市場上漲：

全球機構投資基金通過比特幣 ETF 穩定湧入，並採用主要協議代幣作為 ETF
用戶友好且令人興奮的 AAA Web3 遊戲和元宇宙的推出
法規管轄區內合法化區塊鏈金融服務的發展，如 STO 和 RWA

這些因素預計將為尚未獲得大量用戶基礎的區塊鏈市場提供新的增長動力，並建立公眾對區塊鏈行業的信任。

然而，我們認為這個周期將與過去不同。我們不會再看到一個市場：不再看到「水漲船高」的市場，隨著新的流動性流入，所有項目和協議都受益於上行曲線反彈。受過教育的投資者和用戶將識別出更經過驗證和有用的服務，從而帶來更強勁的趨勢走向一個沒有公認的贏家的市場。

Ryan Yoon，亞洲市場崛起

編者注：Ryan Yoon 是 Tiger Research 的分析師

在研究 2023 年亞洲區塊鏈市場時，該地區從未像今天這樣令人興奮。亞洲的內部和外部都發生了很多變化。

對於內部變化，日本政府主導的 Web3 市場的開放、新加坡的監管改革、印度尼西亞建立國有交易所以及印度 CBDC 的擴散表明亞洲各地的區塊鏈市場已被認為具有明確的效用，而不是非法的。這種監管的明確性不僅對亞洲國家的用戶很重要，而且對世界其他地區也很重要，因為它為其他國家樹立了可供參考的先例。

還值得注意的是，亞洲公司開始引領該行業。過去主要發生在北美的大型投資現在可以在亞洲找到。 Finschia 平台開發商 Line Next 最近投資 1.4 億美元就是一個這樣的例子。

外部方面，隨著歐美監管不確定性增加，全球重大項目開始將目光轉向亞洲。特別是香港和新加坡對區塊鏈公司變得更加開放，Unstoppable Domains 正在轉移到日本，幣安、OKX 等全球交易所正在進入台灣。

這種焦點的轉變也體現在對 Tiger Research 的詢問數量的增加。其中大多數都關注亞洲國家高科技應用和龐大人口所帶來的潛力，這表明亞洲市場的潛力才剛剛開始被實現。

回顧過去，2023 年是亞洲在市場低迷中成為眾人矚目的一年。毫無疑問，該地區將在全球舞台上發揮關鍵作用，現在是推出實際用例的時候了。

Jay Jo，2024 年 Web3 遊戲市場展望

編者注：Jay Jo 是 Tiger Research 的分析師

2024 年最令人興奮的領域似乎是「Web3 遊戲」。儘管很多 P2E 和 NFT 遊戲都失敗了，但這仍然是一個充滿活力的市場，不斷有創意和創新的嘗試。特別是，Web3 遊戲的持續發展意味著我們可以期待從 2024 年開始出現 AAA 級遊戲。人們對類型多元化和新敘事的興趣也越來越濃厚，例如用戶生成內容遊戲 (UGCG) 和全鏈遊戲（FOCG）。根據區塊鏈數據分析平台 Footprint Analytics 的數據，Web3 遊戲的數量正在以與過去牛市類似的速度增長。

每月累計 Web3 遊戲數量

對 Web3 遊戲市場的期望日益上升，許多關注都集中在亞洲，韓國和日本大型遊戲公司在 Web3 遊戲方面處於領先地位，預計這一趨勢將在 2024 年持續。這些地區的大型遊戲公司和中小型遊戲工作室都積極參與 Web3 遊戲市場，預計 2024 年將是一個充滿期待的一年，將推出 Nexon's MapleStory Universe、 WeMade's Legend of Ymir, Sega's Three Kingdoms War, 和 Krafton's Overdare 這些遊戲。

亞洲 Web3 遊戲市場令人興奮的原因有很多，其中最重要的一點是，該地區是幾個專注於遊戲的主網的所在地。越南的 Ronin、澳大利亞的 Immutable、韓國的 Klaytn 和 Finschia 以及日本的 Oasys 和 Astar 都在努力擴展各自的生態系統。此外，亞洲市場由於擁有大量的全球內容 IP 和龐大的遊戲開發者群體，因此為 Web3 遊戲市場的發展提供了良好的定位。亞洲的遊戲開發者數量約占全球總數的 40%，高於美國。

冒險島 x 拉斯維加斯球體

亞洲 Web3 遊戲項目的全球戰略也值得注意。這受到監管環境的影響，特別是在韓國和越南，P2E 遊戲在法律上是不被允許的。因此，Web3 遊戲項目正在採取在海外設立實體並面向國際用戶的策略。這種方法與其他在亞洲的 Web3 項目在全球化方面的掙扎形成了鮮明對比，提高了對亞洲為中心的全球 Web3 遊戲市場發展的期望。預計 2024 年的 Web3 遊戲市場將更加活躍，受到即將推出的亞洲 Web3 遊戲數量的推動。

Yoon，在技術進步和大規模採用之間選擇

編者注：Yoon 是 Tiger Research 的市場經理

2023 年，區塊鏈技術的使用案例持續擴展。然而，我們尚未看到這項技術在 STO、RWA 和 NFT 等領域的重大實際採用或普及，這些領域仍然存在監管和環境挑戰。

雖然 2023 年是區塊鏈技術取得重大進步的一年，但這並不等同於大規模採用。考慮到最近的銘文熱潮，Web3 生態系統中的技術和文化趨勢正在快速發展，但這足以說明 Web3 原生趨勢與公共應用之間的差距。

到 2024 年，我們預計技術基礎雄厚的項目與僅擅長業務開發和營銷的項目之間的績效差距將拉大。迄今為止，無論是大規模採用還是偶爾出現的 Meme 幣，僅為了技術而創新的信息都對市場產生了重大影響。這看起來會改變。項目需要能夠弥合與公眾的差距並提供明確的效用。追逐比特幣減半等短期趨勢可能不再受到 Web3 生態系統或公眾的歡迎。

讓 2024 年如此令人興奮的是 Web3 與傳統公司之間的合作夥伴數量。例如，MapleStory 和 Polygon、SK 和 Avalanche、索尼和 Astar Network 之間的合作預計將成為弥合技術進步和大規模採用之間差距的開始。這些合作預計將以一種為大眾帶來切實利益的方式發展。

2023 年，Tiger Research 發布了 90 多份關於亞洲 Web3 市場的報告，其中包括三份基於我們實地研究和訪談的專題報告。對每個地區獨特和動態的第一手經驗使我們能夠進行現實的、多方面的分析。根據我們的調查結果，我們確定了未來幾年最值得期待的七個亞洲 Web3 市場。

Tiger Research 評選的前 7 個亞洲市場

新加坡

在新加坡金融管理局領導下的政府持續努力下，新加坡正在鞏固其作為亞洲金融中心的地位。此外，新加坡將自己定位為全球區塊鏈市場的模範國家，在 ICO、STO、RWA 和支付方面擁有實驗性項目。其政策也值得注意，因為它們尋求利用區塊鏈技術的優勢，同時降低投資者和整個生態系統的風險。低稅率和友好的商業環境使新加坡更具吸引力。即使到 2024 年，新加坡也有望成為包括大中華區在內的亞洲市場創始人的 Web3 中心。

韓國

韓國是一個以企業公司進入 Web3 市場而聞名的國家，特別是在區塊鏈遊戲開發領域。儘管《遊戲產業發展法》限制了韓國區塊鏈遊戲的發行和發行，但該行業仍在蓬勃發展。許多大型遊戲公司和中小型遊戲工作室正在準備利用主要內容 IP 向國際受眾推出區塊鏈遊戲。到 2024 年，韓國預計將推出將區塊鏈技術與有趣的新遊戲元素相結合的高品質遊戲，以滿足遊戲玩家的期望。

與此同時，韓國最近成為加密貨幣牛市的領先國家之一，該國對加密貨幣的熱情甚至創造了「泡菜溢價」的術語。韓國流動性如此之高，預計各種全球 Web3 項目將進入該國，他們的參與預計將使韓國的 Web3 市場在 2024 年變得更加火熱。

日本

日本是一個政府積極推動 Web3 產業的國家。虛擬資產的監管要求正在逐漸放寬，日本地方政府積極採用諸如 NFT 和 DAO 的 Web3 技術。企業公司參與 Web3 生態系統也值得注意。遊戲、金融和電信領域的大公司正在加速進入 Web3。特別是，我們預計 2024 年將看到更多具有全球內容 IP 的大型遊戲公司如索尼、萬代南夢宮、世嘉和史克威爾艾尼克斯的參與。此外，如 Astar 和 Oasys 這樣的本地主網在 2023 年引領了日本的 Web3 市場，它們與企業公司的積極合作值得關注。預計 2024 年將有許多舉措成果，我們預計未來日本 Web3 市場將有更多機會。

印度

印度年輕的年齡、龐大的人口和高發展能力使其成為 Web3 市場的高潛力國家。特別是，它擁有繼美國之後的最大開發者群體，約 1320 萬開發者，這在 Web3 市場上是一個優勢。印度還擁有蓬勃發展的初創企業生態系統和講英語的人口，這使其易於進入全球市場。

印度成功推出了像 Polygon 這樣的全球 Web3 基礎設施項目，這加速了多樣化人才湧入 Web3 市場。此外，政府在 2021 年禁止所有加密資產的立場已經轉變為在 2023 年促進創新，進一步提升了期望。

泰國

泰國是一個值得關注的國家，因為政府、傳統金融部門和公眾都對加密貨幣市場表現出濃厚興趣。特別是，以傳統金融為主導的 Web3 舉措十分突出，泰國商業銀行如暹羅商業銀行和泰國盤谷銀行等都有參與。最近，一位親加密貨幣的人物當選為總理，泰國政府隨後宣布計劃通過向所有公民分發加密貨幣來提供基本收入，進一步提高了期望。

越南

越南是一個以年輕人為導向採用區塊鏈技術的國家。除了較高的技術接受度外，它還有望成為亞洲的 Web3 巨頭，能夠以相對較低的勞動力成本聘請有競爭力的區塊鏈開發人員。通過獲得 Sky Mavis、Kyber Network 等全球 Web3 項目的成功經驗，也有望對全球區塊鏈生態系統的發展產生積極影響。然而，限制之一是監管不確定性仍然是越南的一大挑戰。

印度尼西亞

印度尼西亞的 Web3 市場是東南亞的巨頭，潛力巨大。全球第四大人口、廣闊的市場、年輕活躍的人口以及對 Web3 友好的政策等宏觀指標正在推動印度尼西亞市場的增長，特別是隨著 2023 年國有加密貨幣交易所的推出。

印度尼西亞也是一個由於現有金融體系的限制而區塊鏈技術有望提供各種機會的國家，並且 Web3 生態系統有望長期增長。然而，Web3 生態系統規模不足、公眾意識缺乏以及以主要政治和經濟利益相關者為中心的市場體系仍然是主要挑戰。