上線首日 20 倍，以太坊上的 Ponzi 項目 MoneyArk 引起新 FOMO？

2023-12-26 23:54:18

MoneyArk 打著「價值存儲」的旗號，能否複製上一輪牛市的算法穩定幣行情。

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撰文：蔣海波，PANews

以太坊上的 DeFi 項目在近期的小牛行情中一直被壓一頭，總體相比銘文和 Solana 生態的造富效應黯然失色。但實際上，一個新的 Ponzi 項目 MoneyArk 近期上線並進行了 1D0，12 月 10 日當天 $Mark 代幣的價格上漲超過 20 倍。

參與到 MoneyArk 中的方式有兩種，一種是購買並持有 $Mark 代幣，另一種是將 USDC 存入算法金庫以獲得「永久」每天 0.5% 的收益。下面 PANews 將展開進行介紹。

價值存儲代幣 $Mark

$Mark 是 MoneyArk 中的價值存儲代幣，它旨在保持長期低波動和持續增長，由算法金庫通過自動化、鏈上交易進行管理。

$Mark 的一個重要特性是其交易稅機制，每筆交易（買入、賣出和轉移）會產生 10% 的費用，其中 5% 均勻分配給所有持有者，5% 用於提供流動性（會自動賣出一半）。那麼，在一次完整的買入和賣出中，總共會被收取 20% 的交易稅，不鼓勵用戶頻繁交易；相反，持有 $Mark 則可以獲得交易費分紅。

$Mark 的總供應量固定為 1 億，其中 49% 分配給「黑洞」合約（Blackhole）；19% 用於 1D0；8% 用於提供初始流動性；14% 用於提高初期 USDC 池的收益；剩餘少量代幣用於市場營銷、空投以及分配給團隊。

由於接近一半的代幣都分配給了黑洞地址，而這部分代幣實際上不會流通，那麼在計算 $Mark 的總市值時可以考慮排除掉這一部分。而黑洞地址持有的 $Mark 也會積累交易費，一開始黑洞地址持有 49% 的 $Mark，隨著時間的推移持有比例會上升，當黑洞持有的 $Mark 代幣達到總供應量的 51% 時，可以觸發黑洞再平衡操作。這個時候，$Mark 總量的 0.5% 被賣出換取 USDC，和另外 0.5% 的 $Mark 一起用於形成 LP。

可以將黑洞積累交易交易費的方式近似理解為協議通過這種方式捕獲更多價值，初始流動性和後續積累的流動性構成了 MoneyArk 協議擁有的流動性。隨著時間的推移，流動性將增強。

USDC 池與算法金庫

另一種參與方式則為在算法金庫中存入 USDC，存款人可以每天獲得投入資金 0.5% 的收益，但要注意這是有風險的，本金不能贖回，只能依靠每日收益收回成本（並賺取更多收益）。

存入的資金中，85% 的 USDC 用於自動購買 $Mark 代幣，10% 被發送到 USDC 池用於支付收益，1% 分配給邀請者，剩餘 4% 預留未來用途。

當參與者的提現金額超過 USDC 池的 1% 時，智能合約將自動出售持有的 $Mark 代幣以補充 USDC 池。

未領取的收益可以進行復投，但要注意，當領取一部分收益後，在計算後續收益時，存款會扣除領取部分。假如某用戶存入 10000 USDC，5 天共獲得 250 美元收益，如果取出收益，那麼後續每天獲得的部分將變成（10000-250）*0.5%。

螺旋上升與死亡螺旋

一開始，MoneyArk 有一個非常好的螺旋上升機制。項目以低估值進行 1D0，早期的 $Mark 購買者不但可以享受到高確定性的上漲空間，還可以儘早在交易頻繁時期獲得手續費收入。同時，在前兩周，每天有總量 1% 的 $Mark 代幣分配給 USDC 存款人，早期存入 USDC 的用戶可能通過 $Mark 獎勵快速收回成本。

在初期，MoneyArk 有望通過「左腳踩右腳」的形式實現螺旋上升。

以低估值和交易費吸引投資者儘早購買 $Mark；
以額外的 $Mark 獎勵吸引用戶儘早投入 USDC；
投入的 USDC 被用於購買 $Mark 造成價格上升；
分配給 USDC 存款人的獎勵金額上升，又能吸引 USDC 存款；
用戶的交易越活躍，通過交易費和黑洞增加的協議擁有的流動性更多；

各項數據的提升促使投資者購買 $Mark。但在 14 天後，將不再為 USDC 存款人提供額外的 $Mark 獎勵，這個時候收回成本將至少需要 200 天。USDC 存款人還會陷入一個兩難境地，如果及時提取收益，既要支付高昂的 Gas 費，計算收益的基數也將降低，回本週期更長；如果不及時提取，最終是否還能完全收回資金將成疑問。