Solana 鏈上還有沒有 LSD 的機遇，這些行業動態可能藏着 24 年的機遇

作者：0xmonomi

在數字貨幣世界中，流動性質押衍生品（LSD）的角色日益凸顯，尤其是那些融入最大可提取價值（MEV）獎勵的LSD項目。這類項目因其能夠將MEV獎勵公平地分配給代幣持有者而受到市場的特別關注。

Solana生態系統在去年FTX的崩盤事件中遭遇重創，這一打擊不僅僅局限於$SOL代幣的價值暴跌。FTX支持的關鍵基礎設施，如soBTC和soETH跨鏈代幣及其底層的DEX協議Serum等，因崩盤遭受重擊，導致整個生態系統的流動性和安全性受到威脅。這場危機使得Solana的總鎖倉價值（TVL）從高峰時的十億美元驟降至低谷的兩億美元。

SOL近期價格走勢

然而，經過社區成員的不懈努力和基金會的持續支持，Solana開始逐步走出低谷。如今，在FTX崩盤近一年之後，Solana不僅見證了其代幣$SOL價格的大幅回升，而且其鏈上TVL也實現了顯著增長，從年初的低點上漲了近90%，達到三億八千萬美元。

SOL的數據表現

在這一系列挑戰中，Jito協議無疑是Solana生態中的一顆明星。特別是在2023年10月Lido宣布停止支持SOL質押後，Jito迅速把握住了這一機遇。在短短一個多月的時間裡，Jito的TVL從5700萬美元激增至3.6億美元，漲幅高達5.4倍，而同期SOL價格上漲了1.5倍。

Jito從年初的不到500萬美元TVL飛速增長，現已成為Solana生態中TVL排名第二的協議，僅次於Marinade Finance，從而在數字貨幣領域寫下了新的篇章。

下面，我們就大致了解一下Jito這個項目。

Jito：A輪融資1000萬美元，引入獨特的MEV獎勵機制

Jito，由Jito Lab推出的一款領先的流動性質押協議，已經在Solana生態中佔據了顯著地位。Jito Lab不僅因其創新性獲得業界認可，而且在2022年8月成功吸引了Multicoin Capital與Framework Ventures的領投，同時獲得Solana Ventures和Solana Labs聯合創始人Anatoly Yakovenko的支持，共籌集到1000萬美元的A輪融資。這一成就標誌著Jito在加密貨幣領域的實力和潛力。

Jito在Solana平台上引入了一種獨特的MEV獎勵機制，使其在眾多流動性質押協議中脫穎而出。與其他協議不同，Jito為質押者提供了除常規質押收益之外的額外MEV獎勵，這一特點讓其在用戶中備受歡迎。Jito Lab不限於專注於傳統的流動性質押模式，還在MEV領域取得了突破，成為Solana上首個推出專用的第三方驗證器客戶端Jito-Solana的團隊。Jito-Solana的獨特架構不僅能夠有效地捕捉Solana網絡中的MEV收益，還可以顯著降低無效交易和網絡攻擊的風險，提高整個Solana網絡的穩定性。

Jito-Solana客戶端採納了一種類似於以太坊主網上的Flashbot拍賣機制，改變了交易者提交和競標利潤豐厚的交易序列的方式。通過第三方區塊引擎的複雜模擬，這一機制能夠精確地挑選出最具價值的交易組合，並將收益公平地分配給驗證者和持幣人（JitoSOL），從而有效減少了交易粉塵攻擊的發生，同時為持幣人帶來了額外的獎勵。

Jito的推出不僅為Solana鏈上的MEV問題提供了解決方案，也大大緩解了網絡擁堵和相關故障問題。在Lido退出Solana質押市場的背景下，Jito預計將吸引更多的流動性，從而進一步鞏固其在Solana生態中的領先地位。

用戶如何從Jito中獲取盈利機會，以下攻略一定看仔細

深入了解Jito協議的技術特點，首先需掌握最大可提取價值（MEV）獎勵的來源。MEV是一種在區塊鏈網絡中存在的獨特現象，其中驗證者和網絡參與者可以通過重新安排或審查交易，從而在區塊鏈上提取額外的價值。這種概念對於Jito協議的運行至關重要。

Jito協議通過其Jito-Solana驗證者客戶端，一個由Jito基金會開發並公開源代碼的工具，實現了對MEV獎勵的優化提取和分配。這一客戶端的核心組件是Jito Labs的區塊引擎，它負責處理從中繼器接收的交易數據，進而將其轉發給搜索者（searcher）。搜索者接收並處理這些數據，形成捆綁包，即一系列按順序執行的交易。Jito Labs的區塊引擎隨後模擬這些捆綁包，以選出最有利可圖的交易組合，再將這些交易發送給驗證者執行。在此過程中，Jito Labs區塊引擎對所有MEV獎勵收取5%的手續費。

Jito協議中的用戶通過存入SOL來獲得JitoSOL。Jito Stake Pool隨後將這些SOL委託給支持MEV的驗證者。這些驗證者通過拍賣區塊空間，獲得MEV獎勵，進而將這些獎勵作為額外的年化收益率（APY）分配給Stake Pool，使用戶能夠從質押以及MEV獎勵中獲得雙重收益。

至於JitoSOL的盈利模式，它從總獎勵中（包含質押和MEV獎勵，扣除驗證者佣金後）收取4%作為管理費。Jito指出，這相當於每年存入SOL價值的0.3%。這個費用是在質押獎勵和驗證器佣金之後的MEV收入中扣除的。如果用戶通過Jito網站提現，還需要支付額外的0.1%費用。這樣的安排使得JitoSOL不僅能夠提供給用戶質押收益，同時也能夠從MEV獎勵中獲取額外的收入，為用戶創造更多的盈利機會。

總量34%的JTO代幣用於社區發展，10%將用在1月1日空投

Jito最近發布了一項重大聲明，宣布推出其治理代幣JTO，旨在加強社區對Jito網絡管理的參與。這一舉措反映了Jito對社區驅動治理模式的重視，旨在通過治理代幣的引入，使社區成員能夠直接影響Jito網絡的決策和發展方向。Jito Foundation在其聲明中強調了這一治理代幣的重要性，表明了他們致力於授權社區成員參與網絡治理的決心。

Jito通證經濟模型

Jito的這項決策背後是其在Solana生態中逐漸壯大的影響力。據Solana Foundation的報告，大量的質押活動通過Jito Labs的客戶端進行。最近，Jito Foundation進一步宣布，Jito MEV驗證者網絡目前受到了超過Solana網絡40%質押權重的支持，這一數據展示了Jito在Solana生態系統中的重要性和影響力。

關於JTO代幣的經濟模型，Jito設定了10億枚的總供應量。這些代幣將涉及Jito網絡的多個方面，包括設定JitoSOL質押池的費用、更新StakeNet參數、制定代理策略、監督收入以及管理DAO財庫。初始流通將有1.15億JTO代幣。代幣分配計劃反映出Jito對不同利益相關者的考量：約34%的代幣預留給社區增長，25%用於生態系統發展，24.5%分配給核心貢獻者，而16%留給早期投資者。

Jito 將於明年 1 月 1 日空投代幣 JTO 總供應量的 10%，旨在獎勵那些對網絡持續貢獻和增長有顯著影響的用戶。這包括長期的JitoSOL持有者、在不同DeFi協議中使用JitoSOL的用戶、運營Jito-Solana MEV客戶端的Solana驗證者，以及積極使用Jito網絡MEV產品的searcher。通過這種方式，Jito期望激勵社區成員的參與和貢獻，同時加強其治理結構的去中心化和透明度。

去中心化的鏈上金融網絡能否實現，Jito的未來空間值得關注

Jito作為Solana生態中的關鍵參與者，其對於去中心化理念的追求始終貫穿於其發展脈絡。當前，儘管Jito的權益池管理依賴於一定程度的中心化機制，但其最近提出的Jito StakeNet計劃表明，Jito正朝著真正的去中心化和技術革新邁進。

Jito StakeNet的設計理念著眼於創造一個自我發展、透明且完全去中心化的網絡。這個網絡的核心是由守護者（keeper）和鏈上程序組成，致力於構建和維護智能質押池。這一舉措預示著Jito在去中心化路徑上的堅定步伐，為整個Solana生態帶來新的活力和發展方向。

Jito質押池中的代幣類型

Jito的發展軌跡，從其初始的協議推出，到JitoSOL的成熟，再到治理代幣JTO的引入，展示了其作為一個創新者和市場領導者的角色。Jito StakeNet的構想則進一步加深了這一形象，凸顯了Jito在推動區塊鏈技術創新和去中心化應用方面的先鋒地位。

展望未來，Jito在實現和推廣真正的去中心化方面有著巨大潛力。隨著其技術創新的不斷推進和社區的持續壯大，Jito有可能成為區塊鏈技術和去中心化實踐的典範。Jito的未來不僅對Solana生態意義重大，也可能在更廣泛的區塊鏈領域產生深遠影響。在Jito的推動下，我們可以期待一個更高效、透明、去中心化的數字貨幣世界的到來。