Sui 主網上線後,生態發展如何?
作 者:Vincent,,AC Capital
Sui 正式網已經上線接近一個月。拋開與 ETH Maxi 們無聊的路線之爭,作為基於 Move 語言公鏈的扛鼎之作以及最受期待的 Non-EVM Layer 1 公鏈,Sui 從輿情來看卻受到了不少的非議。
作為 Sui 長期的觀察者和生態投資者,我認為我們有責任誠實地討論一下 Sui 生態發生了什麼。本文將從數據、應用、事件等層面,討論 Sui 生態的當前現狀。
Sui 鏈上基本面
Sui 生態進展
對於現階段 Sui 生態提出的建議
Sui 的鏈上基本面情況
1. 資產總流動性情況
TVL - 目前 Sui 的鏈上 TVL 為$ 19.02 m,過去一個月中的峰值為$ 36 m。
鏈上 TVL 最大應用為去中心化交易所 Cetus,目前占比超過 65% , 其次為 Turbos。TVL 成分中 60% 以上為穩定幣(USDT/USDC 等)。
source: DeFillama
交易量 - 目前 Sui 的 7 日交易量至少為$ 32.37 m, 位列所有鏈第 20 位。主要鏈上交易額發生於 Cetus。
2. Sui 鏈上活動情況
目前 Sui 鏈上活動情況(7 日)
總交易數: 1, 129, 884 次
總 Object 數(即包括智能合約、Token、NFT 等): 830 萬+個
日活躍地址數: 2.2 萬個
總活躍地址數: 57 萬個
如果採用 Artemis 的統計方法,即 24 小時發生交易的獨特錢包數,並對比同為非 EVM 鏈的 Solana 和 Aptos,則數值更低:
從趨勢看,近一周 Sui 的鏈上活躍程度呈現下降的趨勢。值得一提的是,Sui 主網上線以來,鏈上活動情況基本隨著幾個主要生態項目的 IDO 以及 DeFi 的活動波動。
與活躍地址峰值對應的 Sui 近期大事件:
- 5.10 Cetus IDO
- 5.12 Turbos IDO
- 5.15 Suia IDO
- 5.19 Cetus 開放無許可池功能,meme 項目進行全網空投
3. $Sui 流動性情況
作為 Sui 網絡的原生代幣和主要儲備資產,在尚無鏈上原生穩定幣的情況下,$Sui 的流動性在很大程度上決定了 Sui 的鏈上資產流動性。這裡我們不討論$Sui 的未來解鎖情況,僅討論當前流通狀態。
Sui 採用 DPOS 共識機制,$Sui 目前被委託給 104 個質押節點以獲取固定的$Sui 質押獎勵。當前$Sui 的流通量約為 5.28 億,質押的$Sui 為 72.9 億。雖然流通量以美元計價超過 5 億美元,然而這並不反映在 TVL 上,而且相去甚遠。
這種鏈上流動性不足的實際情況,儘管有悖於很多人的刻板印象,但早在前幾次的 IDO 中得到映證。Cetus 和 SUIA 的 ID 超募 135 倍和 18 倍,當時直接導致 OKX 以及 Binance 中的$Sui 借貸池被幾乎耗尽,占據$Sui 總供應量的 1/5 。
究其原因,我們通過觀察當前$Sui 持倉數據可以得知, 幾乎全部的流通量(可能包括大多數的$Sui 節點質押獎勵)目前都處於非質押狀態。其中最大的幾個 holder 我們推測為中心化交易所(估計占比在 4% 以上)。也就是說僅有非常少部分的$Sui 用於鏈上活動。
節點質押可以被視一個鏈上的無風險利率(類似美債),目前在 Sui 上這一利率平均不到 6% ,這對於一個尚未進行大規模解鎖的代幣顯然於投資者並沒有吸引力。同時由於尚無 LST 解決方案,Sui 無法作為抵押物回到 Sui 鏈上加槓桿撬動更高的利率收益,這進一步解釋了為何大多數 $Sui 選擇留在中心化交易所。
4. 跨鏈橋
目前 Sui 僅有 Wormhole 跨鏈橋可用,目前支持 ETH, BNB, Polygon 在內的 7 條鏈十餘種資產的跨鏈。
由於 Sui 跨鏈的 USDC、USDT 等錨定資產並未使用 Sui 官方推薦的 object 格式,TreasuryCap 中 totalSupply 字段無法讀取,因此目前該跨鏈橋在 Sui 的穩定幣交易量鑄造量暫未公布, ETH 及 SOL 的原生 USDC 和 USDT 代幣在 Sui 的錨定幣地址可以在這裡找到。
目前通過研究僅找到兩組較小的代幣跨鏈鑄造數據,分別是 WFTM 鑄造量 1949.96442242 和 WAVAX 鑄造量 31.64116756 。
Sui 生態情況
1. 誰在 Carry Sui 生態的鏈上數據
Dex: Cetus
Cetus 是 Sui 上 DeFi 生態,乃至整個 Sui 生態鏈上數據的中流砥柱。不論 TVL 還是交易量,都幾乎占據絕對主導地位。但是這樣的狀態對於 Sui 整個鏈來說並不是健康的。
機槍池:Mole
Mole 是一個基於 Sui 以及 Aptos 的收益聚合器,支持單幣和雙幣兩種機槍池模式,同時擁有類似 BNB Chain 上 Alpaca 的槓桿挖礦功能。目前 TVL 為$ 18 萬。
NFT 交易市場:Souffl3/Clutchy
Souffl3是 Aptos 和 Sui 上的 NFT 交易市場,支持 0 版稅,Launchpad 和 Free mint 兩種發射方式,同時具有一個迷你任務模塊 Bake Off。
Cluthy.io 是 Sui 上的 NFT 及遊戲市場。它具有非常強勢的 IP 儲備,包括 Fuddies NFT 等都是在 Cluthy 進行首發。前期有大量 NFT 玩家通過 Cluthy 的社交分享功能讓 Sui NFT 為 Twitter 社區所知。Cluthy 還有一個類似 4399 的小遊戲平台,但目前遊玩量還不大。
NFT Collection:Fuddies
Sui 傻鳥 NFT,堪稱 Sui 社區的'BAYC', 總交易量 1.44 M $Sui(Clutchy.io 數據), 全網 Twitter 頭像率最高的 Sui NFT。從某種意義上是 Sui 當前最破圈的代表之一。
GameFi:Abyss World
Abyss World 是一款魂類 ARPG 遊戲,其開發商剛剛以 1 億估值完成融資。前期 PR 及活動做得不錯,受到了大量的關注,可以說是當前業界最熟知的 Sui 生態遊戲。
然而 Abyss World 選擇在 Polygon 上進行 IDO,用 Sui 進行所有的遊戲相關資產結算。
2. 流量入口
錢包和活動平台是公鏈鏈上活動流量的主要入口。目前支持 Sui 生態的錢包主要有:
瀏覽器錢包:
Sui (https://shorturl.at/sBJ 02)
Suiet (Suiet.app)
Martian (martianwallet.xyz/)
Ethos (ethoswallet.xyz/)
OKX Wallet (www.okx.com/web3)
Surf Wallet (surf.tech)
手機端錢包:
Glass(https://glasswallet.app/ )
目前支持 iOS 以及 Android 下載,但支持該錢包的 dAPP 較少。
Bitkeep(https://bitkeep.com/)
已支持 Sui 錢包和 dAPP 使用。
OKX (https://www.okx.com/web3)
支持 Sui 錢包和$Sui 資產,但尚未支持添加其他 Sui 上資產,瀏覽器未支持 Sui dAPP。
活動平台
Port 3
Port 3 是一個支持包括 Sui 在內的多鏈活動平台,其同時支持鏈上和鏈下兩種類型的任務。用戶可以通過鏈接Web2社交平台身份和Web3錢包完成相關任務,並獲得獎勵。
Suia
Suia 是一個基於 Sui 的活動 NFT 和社交平台。用戶可以在 Suia 鑄造各種活動紀念 NFT,追蹤項目相關 NFT 活動。
對於現階段 Sui 生態提出的建議
在當前的市場環境和流動性環境下,Sui 生態目前面臨的挑戰是可以預期的,主要是:生態項目主網上線數相對較低,前期主力 IDO 項目上線市場表現差,必要基礎設施不完善。
生態建設當然需要時間無法一蹴而就,市場大環境也無法改變,前期輿論狀況不佳已是既成事實…但儘管如此,Mysten Labs 和 Sui Foundation 仍有不少可以快速改進的空間:
1. 降低 Validator 門檻,開放並提出流動性質押(LST)方案
Sui 目前共有 104 個 Validator,新加入 Validator 的門檻並不在於設備,而是在於需要 30 m 的$Sui 質押。這實際上形成了$Sui 的高度中心化,不利於節點之間的競爭。
其次,當前的 Staking 方案 6% 的質押 APY 對於社區用戶沒有足夠的吸引力,同時也無法將質押代幣作為抵押物在鏈上撬動槓桿,因此絕大多數$Sui 被留在了中心化交易所。這造成了鏈上資產流動性嚴重不足,$Sui 儲備共識不夠的兩難窘境。
事實上,流動性質押可以很好地解決這一問題,以太坊生態也已經摸著石頭過了河,在不提高質押 APY 造成更大代幣拋壓的情況下,為生態增加了大量的流動性和創新場景。從發展階段上來講,Sui 也遠沒有到如以太坊一樣憂慮"共識過載",反而當前更應該用一切方式增強儲備共識。
2. 增加跨鏈設施
跨鏈資產是鏈上資產最為重要的組成部分,不管你喜不喜歡,跨鏈橋在當前都是無法取代的關鍵設施。一個鏈的共識程度,與其跨鏈橋數量是直接成正比的,更多的跨鏈橋意味著至少是更多的套利機會、更多的交易量、以及更多的用戶,最後得到更強的共識。這種優勢對於 Sui 這樣的低費率高速鏈尤為明顯。
Wormhole 作為 Jump 支持的、久經考驗的老牌跨鏈橋當然值得信賴,但是在實際使用過程中,Wormhole 並不能為從每條鏈來的"遊客"們提供相同的原生資產和流動性,交易卡在鏈上這種狀況也很難保證不會發生。那么,鼓勵並引入多條不同類型的跨鏈橋,是不是一個更好的選擇呢?
3. 支持原生穩定幣
即使引入了更多跨鏈設施,原生穩定幣仍然是鏈上交投繁榮的關鍵。它降低了用戶的儲備門檻和跨鏈帶來的焦慮心理,同時是鏈上資產負債表擴張的基礎。從 ETH 到 BNB 再到 Solana,歷史證明了原生穩定幣對於公鏈生態初期的擴張再到後期的持續性,起到了至關重要的作用。
在 Sui 之前,穩定幣先驅們已經進行過了各種嘗試,是時候在 Sui 發揮後發優勢了,一個聯合各 DeFi 協議,有清晰的信用擴張路徑並持續擴充用例的穩定幣團隊,是生態解決流動性問題急需的。
4. 加速手機錢包支持
Sui 的核心願景是橋接更多Web2用戶到Web3,很顯然更多用戶,尤其是年輕用戶,都是絕對的"手機第一"支持者。然而你從我前文的總結就知道 Sui 可用的手機錢包簡直少得可憐。你可以想象當我在 OKX 錢包建立 20 個地址參與 Cetus 打新卻發現只能一個一個導出私鑰去筆電上用 Martian 的困擾,更何況是對那些在 Sui 之前甚至不知道什麼是 crypto 的用戶。
因此,我們迫切的需要可用並且好用的 Sui 手機錢包產品,iOS 和安卓。dAPP 團隊也可以考慮對於已經可用的手機錢包進行更多集成,或者更進一步,有可以一個類似 WalletConnect 的連接標準或者提供各種錢包 API 集成的中間件團隊可以站出來。
5. 數據可視化的提升
雖然我很討厭這麼說,但是 Sui 目前的鏈上數據可視化是我見到最粗糙的之一。主要的瀏覽器工具:Suiscan, Sui Explorer, SuiVision,其中大部分甚至不能直觀提供 Coin 和 NFT 這些 Object 的總供應量。
我知道 Sui 採用的不是 EVM 而是 UTXO,然而這不是數據不可見的理由,二級市場的參與者已經在 EVM 生態有了非常完整順暢的數據工具體驗,而上述的數據又是他們參與市場最重要的指標之一。我們需要考慮的是,如果提升並且超過我們的對手,讓用戶獲得前所未有的流暢體驗,難道不是這樣嗎?
而 Dapp 團隊也有大量沒有做完的工作,為什麼 DappRadar 到現在仍不提供 Sui dAPP 看板?為什麼已上線的 DeFi 項目仍然沒有完成 TVL 和 Volume 數據接入 DeFillama?為什麼 Portal Bridge 仍不能提供 Sui 跨鏈橋的交易數據和鑄幣量?這些都是對於運營和市場營銷極為重要的參數。沒有數據,我甚至不能寫更多 thread 來推廣 SUI 生態。
6. Let It Ride
作為 Sui 生態的參與者,Sui 是一隻非常勤奮,以工程師為中心,且對於亞洲開發者最為友好的公鏈團隊。他們將更多基礎設施工程相關的工作留給自己而不是丟給社區,任由問題蔓延。然而,這種態度是一把雙刃劍,一方面他給予了開發者更高密度的技術支持;但另一方面,這形成了一種事實意義上的"元敘事"(Metanarrative)。長此以往,與"元敘事"無關的發展有被認為"無正統性"的風險,這會讓有瘋狂創意的開發者被邊緣化,流失到其他生態,進而導致創新的不足。在波德戈理察的 EDCON 上,以太坊社區已經被觀察到遇到了這樣的瓶頸,Vitalik 甚至不得不重新討論什麼是"正統性"。這樣的經驗需要被吸取,避免被重演。
正如 meme 社區愛好者常說的那樣,Let it ride,讓開發者自由發揮,生態樂見其成,鮮花往往都是從雜草叢裡長出來的。