對話 HOPE,了解加密原生分佈式穩定幣
Host: Pear|BinaryDAO
Guest: Flex Yang|Founder of HOPE
"在未來複雜的國際政治變化中,HOPE 將成為我們重新連接世界的重要工具。作為一個集合各方力量的平台,HOPE將促進更加開放、包容、互信和互利的國際合作,推動全球經濟的繁榮和穩定。我心光明 #HOPE the #LIGHT be with you!" ---- Flex
Pear: 請介紹一下HOPE這個項目的定位是什麼?願景和目標是什麼?
Flex: HOPE 本身的定位很簡單,也很直接,就是分佈式穩定幣。加密貨幣最初的目標就是成為一種新的貨幣,BTC和ETH是很成功的案例,但是他們和傳統的法幣相比,波動率還是太大了,年波動率在80-100%之間,所以我們還是需要一種更穩定的加密貨幣去做支付,但是也不能脫離分佈式的本質。
然後就要說到做這件事的大背景,有很多機緣巧合。去年9月份開始想做這事的時候,主要的驅動原因是貝寶重組過程中Genesis倒閉了,我在2021年11月就離開了貝寶,然後中間過了大概七八個月相妻教女的生活,2022年6月份貝寶暴雷,然後我就回來搞重組。在梳理的過程中發現Genesis出問題導致幣沒了,所以Cefi這個邏輯在這次危機中是證偽了。
因此我萌生出做一個新的去中心化穩定幣的想法,並用它去服務於整個行業。在吸取了LUNA這些問題教訓之後,我們覺得最成功的穩定幣還是美元。從1933年到1972年的金本位,再從1972年到現在的算法穩定幣,它經歷了兩個周期,先儲備再算法。
所以我們認為穩定幣是先從儲備開始的,因為沒有儲備就沒有信用,初期沒有信用的話,就很難擴張,導致未來的用例很有限,所以我們選擇了先儲備的這種道路。這裡要提一下,在我們進行項目的過程中,越來越注意到一個宏觀趨勢,即東西方的衝突在加劇。從俄烏衝突、到中美貿易摩擦都表明,東西方國家、不同意識形態之間的分歧在加劇。在這個過程中,可能會產生一些新事物。例如,中國需要非美元的結算方式,但人民幣國際化是一個長期且艱巨的過程,多年來一直推進緩慢,這是 Plan A,需要很長時間。
此時還有一個 Plan B,即使用非美元的國際貿易貨幣,如英鎊、日元、新幣和港幣。然而,俄烏戰爭給了大家一個先例,美國凍結和沒收了許多俄羅斯人的海外資產。因此,儘管 Plan B 是可行的,但人們並不完全信任它。這時,就出現了 Plan C,即我們所說的加密支付網關,它直接導致了今年香港的快速開放。
香港的加密開放有兩個目標。首先,作為 Plan C,成為中國對外貿易的港口。作為連接中國和全球的橋頭堡,香港在未來仍將發揮重要作用。另一方面,我們需要讓大家安心來香港投資,希望更多的海外華人能回到香港創業,無論是在加密領域還是非加密領域。
所以,HOPE的長期目標是成為國際清結算貨幣,短期目標是把它打造成一個優質的擔保品。也就是我說的跨越 DeFi、CeFi、TradFi 的擔保品。DeFi,也就是 Protocol,代碼化的,就是說你不能輕易改變的東西,所以我們說 DeFi 是比較安全。但它也有自己的問題,就是不夠靈活。我們希望將它鏈接到 CeFi 上,FTX之前很好用,但最終也沒了。
所以我們使用了一個叫 Connect 的協議,一個鏈上託管和清結算協議,你可以把它看成是鏈上支付寶。就像 2006 年使用支付寶的時候,主要目標就是在淘寶賣家給你發貨時,你的錢還在支付寶。當貨收到後,你點確認,錢才能從支付寶到賣家,就是這樣一個託管功能。而我們希望清結算系統在未來連接上 DeFi,先把 DeFi 和 CeFi 連起來。
我們希望 HOPE 在這個過程中能成為三個領域通用的保證金。通過這樣的規劃,我們希望 HOPE 能逐步實現長期目標,為國際貿易結算提供一個新的選擇,同時在短期內提供優質的擔保品,滿足各界的需求,推動整個加密貨幣和金融生態的發展。
Pear: 如何確保HOPE穩定幣的穩定性?
Flex:關於穩定性的问题,HOPE預期會有兩個階段的發展:第一個階段,我們希望HOPE成為DeFi,CeFi,TradeFi等其他的Finance的保證金,把HOPE變成一個高流動性、高可用性的擔保品。初期,它是抵押BTC和ETH產生的,初期不會錨定在1美元的價格,而是從0.5左右的價格開始波動。初期它的價格會跟隨BTC和ETH的價格走,會漲也會跌,但是HOPE最高只能漲到1美元,漲到1美元就會形成穩定狀態。
然後儲備資產的價值就會高於HOPE的市值,變成超額儲備。舉個例子,HOPE一開始發行了100億,然後儲備了50億的美元的資產,假設它是0.5的發行價,然後經過牛市周期發展之後, BTC和ETH的儲備資產價值到了500億美元,這時 HOPE 只發行了100億,因此就變成了超額儲備。這個時候HOPE會逐步的換成一些未來的高穩定性的所謂分佈式資產,比如crvUSD,aave的USD,香港的債券,美國的、新加坡的債券等。這部分換完儲之後,就等於超額了400億左右的儲備,這400億的儲備就可以支持增發HOPE,我們計劃最後的儲備率大概在105%~110%之間。
這時,我們才說HOPE穩定的原因來自於儲備,這也是我們HOPE的Logo的寓意,這個東西其實叫做岡布茨,是來自歐洲國家匈牙利的一項發明。它其實是一個人造的只有兩個平衡點的人造物體,來源於烏龜,這個東西你把它扔到地上或者扔到空中,它最後會恢復Logo那個形態。我們想表達的就是穩定幣是會有上下的波動,但是最終它會回到比較穩定的狀態。
Pear: HOPE如何保證用戶資產安全?
Flex: 這個問題也就是回答到底是什麼叫分佈式穩定幣?主要指的是它儲備的方式是分佈的。我們現在是通過Coinbase來儲備BTC和ETH的,雖然給打上了中心化的標籤,但是資產安全還是很有保證的。這同時也屏蔽了團隊對私鑰管理的問題,也解決了傳統資金對合規的考慮。
第二個是商業銀行合作的分佈式,我們接下來會和香港、中東、歐洲、美國的銀行合作,去開設更多的不同地區的合規的託管,這樣做的好處是如果以後我們被某一方認為有問題而導致取消合作,其他地區的合作仍在繼續,也就避免了單點故障造成整體故障的情況。
第三個是我們的鏈是分佈式的,以太坊現在大概有50%的節點跑在美國,這是個潛在風險。所以我們不只是在以太坊上運行協議,還會在各種鏈上部署協議。
這三個分佈式能從根本上保證客戶資產的安全。
Pear: HOPE的生態系統以及代幣經濟模型是如何設計的?LT代幣的Ve模型和Cruve有什麼異同?
Flex: LT本質上和Curve是相似的,因為Ve模型對流動性爭奪是非常重要的。Curve的設計在對於它各大池子去爭奪流動性是有利的,對於HOPE的機制,我們預期在對超額儲備的支配權上會發生起爭奪。假設我們剛才的假設發生了,50億的初期儲備漲到了500億,這時候400億的超額儲備,就會產生博弈。這對LT本身的價值是一個大的增益。
經濟模型中的60%是發放給社區的,這部分和Curve也是類似的,只是算法上有點微調,LT也是10年才能發出去其中的90%多,所以也是一個持續挖礦的過程。
Pear: HOPE的發展預期,大前提是你們對周期的正確判斷,也就是抵押的BTC和ETH要有足夠的漲幅,並且成為超額儲備穩定幣,需要在某個時間點將其兌換為其他穩定幣資產,如果市場沒有如期發展怎麼辦?資產兌換的時機如何把握和決策?
Flex: 美聯儲的貨幣政策周期是三鬆一緊,三年寬鬆一年收縮,美國的財政政策2014年之後,更多的是取決於哪個政黨上台。民主黨上台,財政政策偏寬鬆;共和黨上台,財政政策偏收縮。民主黨是左派為主,左派更為普通人民考慮,所以每當民主黨上台,醫療補貼各種補貼會跟上,就會增加政府的花錢,政府花的錢就會進入貨幣流通。另外行業認為BTC是4年一個周期,這個周期是跟減半強相關,我認為減半只是微觀因素,宏觀的因素因素是美聯儲的4年周期和美國財政的4年周期,也就是貨幣政策的4年周期。
接下來是為什麼我認為比特幣又進入了大的牛市周期,因為美聯儲又要開始放水了,他找的藉口完美無比,比如銀行業要沒了。現在利息保持這個水平的話,美國絕大部分銀行都處於技術性破產狀態,因為他們大部分持有的長期美債都讓他們虧了很多,超過5%。美國的銀行業的儲備金率是5%,因此基本上大部分銀行面臨破產危機。而且明年是大選年,意味著財政政策會比較寬鬆,更友好一些。
另外不論是俄烏戰爭,或是中美關係,都要提高美國的軍事預算,而軍隊的開支是最大的,供應鏈也很長,所以這些錢會真的到社會手上,就會促進資產價格上升。所以我認為 BTC又進入了牛市周期,而下一輪牛市,美聯儲的資產負債表的總資產可能又會擴大一個數量級,從現在的8萬億,兩年之後得到20多萬億,要不然扛不住債務,所以這就是我的理由。但是如果BTC幣價一直不漲會怎樣?這個行業裡最好的資產都不漲,那就沒辦法了。
Larry: HOPE 和貝寶的債務有關聯嗎?
Flex: HOPE和貝寶重組與否沒有關係,HOPE這件事情其實給債權人帶去的一個機會和希望,因為我作為貝寶最大的股東,其實也是最大的債權人之一。很多債權人在整個過程中也對HOPE做了很多的支持,不是因為欠他們錢而想感謝他們,因為欠的錢跟我沒有關係,這是貝寶之前的問題。
而我希望用新的事情,去給大家之前的虧損帶來一些可能性,所以我會分一些個人的利益出去,比如說我個人對這個項目的代幣權益,我會讓渡部分出去,但這並不會影響新的參與人和任何新的參與方的任何利益,是純粹的兩件事情。
如果不重組的話,比如說4月17號法院宣布不支持貝寶重組,讓貝寶進行清算。那么走清算流程的話,雖然說債權人什麼也得不到,但我還是會給一些支持者,或者是幫助過我的這些債權人一些代幣權益,這些權益來自於我個人,不來自於新的項目本身,所以關係是很隔離的。(信息更新:4月17日,貝寶已在新加坡高院進行了聆訊,正式開啟了庭內重組程序)