OKX Ventures 投資月報：持續看好 ZK 生態、LSD 賽道、多鏈互聯和存儲賽道

作者：OKX Ventures

在過去兩個月，加密行業在快速發展，我們見到了行業的諸多成果：

· 以太坊上海升級有序進行，完成了測試網升級的準備工作；

· Layer2 發展超出預期，在 1 月 Arbitrum 的單日轉帳次數曾經短暫超過了主網轉帳次數，以 scroll 為代表的 zk rollup 也有重大的版本更新距離主網更進一步；

· 鏈上數據保持平穩，1、2 月鏈上交易數據均在 160~170b 之間徘徊；

· BTC 生態迎來快速增長，Ordinals NFT 帶來 Taproot 採用率從 1.7% 上升至最近的約 10% 附近；

· 多鏈生態 Cosmos 也迎來了快速增長，Lamada 9 升級 即將通過，多鏈生態基礎設施快速成長。

OKX Ventures 在過去 2 個月內也一直保持對行業的關注，持續看好 zk 生態、LSD 賽道、多鏈互聯和存儲賽道，出手投資了 Scroll、Diva、LayerZero、zkPass 和 Permaweb 等項目。

Scroll 投資邏輯：

Scroll 的定位是做 EVM 等效的 zk-Rollup，也是 Vitalik 在介紹 4 種 zkEVM 中的舉例的 Type 2 的 zkEVM 項目。OKX Ventures 戰略投資了 scroll，scroll 最近進展非常不錯，PreAlpha 測試網在第一周收到了 30 萬個以上的獨立地址，在 1 月底收到了 60 萬個以上的獨立地址，每天有 40 萬個以上的 tx。

從開發者的角度，scroll 是 EVM 等效的 zk-Rollup，可以實現與以太坊字節碼級別的兼容性。另外，scroll 是用以太坊作為原生的數據可用層。

Scroll 和很多應用程序和工具兼容，且從技術角度看，Scroll 正在用他們的解決方案提供最小信任假設、高吞吐量及快速終局性。Scroll 展示了 Web3 的核心基本價值：去中心化和社區所有。

Scroll 從一開始就需要解決去中心化驗證的問題，目前第一階段是先通過硬件加速來提高 prover 的性能，實現 prover 的去中心化。下一步是 sequencer 的去中心化，屆時任何人都可以運行節點。

我們認同 scroll 的發展規劃和路徑，願意支持一個通用的 L2 網絡，能更好地兼容 EVM，來實現部署智能合約和通用計算等更複雜的功能。當 zk 的效率不再成為問題，整個以太坊的擴容層基礎設施架構上一定會有很大的機會。

LayerZero 投資邏輯：

LayerZero 是可用於消息傳遞的互操作性協議，允許任何包含有效負載的跨鏈合約調用。

在資產跨鏈層面，LayerZero 通過全鏈通信實現資產的轉移，保證了完整的資產流動性，而且在跨鏈的共享安全性方面做出很大的改進 LayerZero 是以一種可以執行絕對安全模式的方式進行構建的，可以啟動不可變合約並擁有一套完整的安全參數，包括不可變的驗證庫、relayer 集合及超參數。

通過結合第三方驗證網絡的低成本和輕節點的高安全性，Layerzero 所提出的超輕節點用較低成本提供了較高的安全性。這種高性價比的方案將能節省大量開發者的學習和運營成本，而這些將大幅降低用戶的使用費率，使建立在 Layerzero 上的跨鏈應用較強的成本優勢。

同時，基於 Layzero 搭建的 Stargate 也展示了產品的可用性和增長能力。Stargate 用 Delta Algorithm 和軟分區機制打破了不可能三角。流動性提供者享受到了更好的資本效率和可擴展性，從而同樣的資金能夠被更高效的調用，帶來更高的收益；而用戶能夠支付較少的成本就能享受較安全且零滑點的資產跨鏈。

LayerZero 解決了跨鏈領域內安全性、異構性和流動孤立的問題，OKX Ventures 看好並支持 LayerZero 為跨鏈基礎設做出的創新和貢獻。

zkPass 投資邏輯：

zkPass 使用戶能夠有選擇地通過 zkSBTs 向第三方證明他們在 Web2 和 Web3 中的可驗證數據，包括法律身份、 財務、社會、經驗、教育、技能等，而不披露任何個人隱私細節。定位準確且解決了 web3 世界中的身份問題，而且，在保護隱私的同時提供安全和可驗證的互動。

OKX Ventures 認為 Crypto 市場中還有很多隱私需要保護，尤其是在個人身份領域，zkp 就是很好的一个技術手段。而 zkPass 利用 zkp 解決了 KYC 驗證中的身份信息泄露問題。任何對 KYC 有需求的項目方，可以利用 zkPass 發布自己的 KYC 驗證活動信息，而用戶可以通過 zkPass 生成身份信息獲得對應的權限。利用 zkp，zkPass 給項目方和用戶都提供了足夠的隱私保護和身份驗證服務。

Diva 投資邏輯：

以太坊 LSD 賽道是 2023 年的一個重要敘事主線，市場潛力巨大。相對多個 POS 公鏈質押率 60%~80%，以太坊質押率還不到 20% 存在較大的提升空間。對比其他公鏈高質押率帶來的高通脹，比如 Cosmos 質押率 60% 通脹率 15.4%，以太坊實質上已經進入通縮，這增強了以太坊質押的吸引力。

Diva 相比目前 LSD 賽道內主流的 single operator 方案，提升了 redundancy 降低了單點風險，是一條長期更優的技術路線。在去中心化方面，Diva 引入了 Liquidity Pooling，降低質押門檻到 1ETH，讓整個質押參與門檻進一步降低，讓質押更加去中心化；在流動性方面，Diva 提供了質押 Token DivEth，可以滿足更多金融場景的創新需求。

以太坊 Shapella 升級將開辟 staking 解鎖和交換的渠道，為新進入者提供另一個巨大的一次性機會，我們看好 LSD 賽道，並且樂於押注 Diva 這種致力於去中心化的創新型的項目和團隊。

Permaweb 投資邏輯：

Permaweb DAO 是 Arweave 生態內部原生應用，代表了其內容生態和創作者生態的基礎設施創新；

通過搭建 WordPress 類產品，降低 Permaweb 的門檻，內容創作者不需要寫前端代碼，可以搭建內容平台，並提供 播客 和打通 arweave.news，豐富內容生態；

在經濟模型層面，Permaweb DAO 也致力於打造內容生態的全新激勵方式，不局限於 PST，提出了 PSC Token 激勵內容生態建設；PST Token 賦予治理權、即時流動性和使用應用程序產生的利息，在利潤共享社區的 Hub 上 communityXYZ 可以看到更多 PSC 的項目。

OKX Ventures 看好 Permaweb DAO 對於提升 Arweave 的 C 端用戶數量、引入創作者生態、擴大影響力 和 引入開發者所作出的努力和貢獻。

總結：

OKX Ventures 長期堅定的擁抱去中心化發展的未來，堅定下注去中心化，長期堅持服務 Crypto 創新行業理念。OKX Ventures 不是傳統意義的財務投資者，不僅「給錢」，還願意「給服務」、有能力「給資源」，我們願意陪伴所有的「創業夥伴」共同成長。不僅僅做優秀團隊、優秀產品和創新技術的發掘者，同時也做優秀創業項目的賦能者。同時，OKX Ventures 又是項目和 OK group 的鏈接者。OKX 生態支持包含: OKX Wallet, NFT Marketplace, OKX Chain 等。OKX Ventures 利用 OKX 在行業深耕多年的積累，為項目的發展提供多維的平台和支持。

縱然全球宏觀經濟環境不夠樂觀、黑天鵝不斷，OKX Ventures 關注行業本身的發展，而非所謂的牛熊；我們更關注真實的理論創新，真實可操作的新應用，真實看到的用戶流入，真實的整個行業的規模在增加。我們看好在未來幾個月以太坊生態、多鏈生態、比特幣生態、基礎設施建設和創新應用等領域的發展。