對話神魚：加密行業的機會與Cobo的“新武器”

作者：秦曉峰，Odaily星球日報

在 2022 年，加密市場風起雲湧，眾多頭部機構接連遭遇重創，瀕臨破產清算，暴露了風險管理上的局限性。不過，也有一些機構抗住壓力，憑藉風控能力及高效的風控工具度過此次危機，加密資產托管平台 Cobo 就是其中之一。

"一方面，過去兩年的豐富的 DeFi 經歷為我們提供了各種經驗；另一方面，我們內部搭建了一套成熟的 DeFi 決策流程和風控管理，逐層過濾，避免系統性風險。"Cobo 聯合創始人 神魚解釋，Cobo 內部使用了名為 Cobo Argus 的工具進行角色分工，形成更加符合加密金融高效治理的工作流。

在過去的五年時間裡，Cobo 持續深耕加密安全基礎設施，從零到一逐漸成長為亞太地區最大的加密貨幣托管機構，托管資產超過 30 億美元，超過 500 多家機構客戶選擇 Cobo，成為名符其實的"機構加密避風港"。Cobo Argus 也經過品牌升級和功能迭代，以新形象面世。

歷經風雨的 Cobo 在跌宕起伏的加密市場中究竟學到了什麼？為何要將內部玩轉 DeFi 的經驗產品化後，瞄向機構客戶？商業模式轉換的背後，是 Cobo 提前覺察到了 Crypto 未來哪些趨勢變化和結構性機會？Cobo 未來還會有哪些新動作？

為此，Odaily星球日報專訪神魚，對以上問題一一展開探討。

Odaily星球日報：在過去半年間，三箭債務纏身、Voyager 破產重組、BlockFi 面臨流動性危機、AEX、貝寶、虎符也身處破產的輿論漩渦……多個機構接連暴雷，加密市場機構玩家的專業性遭到質疑。這些事故有何內在聯繫和共性根因？

神魚：事故頻發的核心原因在於眾多 Crypto 機構沒有完善的治理結構，內部決策流程混亂，極易發生單點故障；特別是當極端行情爆發時，混亂的流程抉擇進一步導致風險積累；再加上這些機構的抗風險手段單一，沒有建立健全完善的風控機制。多重因素作用下，最終爆發系統性風險，被市場清理出局。

Odaily星球日報：不只是 CeFi 方面問題頻出，DeFi 領域也屢遭洗劫。DeFi 的相關風險都有哪些？

神魚：DeFi 的行為大致分為兩種，交易和借貸。而這樣的操作會有許多風險存在，比如授權錯的鏈接，行情帶來的爆倉，協議被黑客攻擊，內部人員卷款跑路，極端行情由於操作繁瑣而導致用戶無法撤資。

Odaily星球日報：每一次加密熊市，都是對整個行業格局的重新洗牌。在機構管理和市場避險方面，Cobo 有充足的發言權。可否介紹下，Cobo 是如何面對並克服此輪危機的？

神魚：一方面，過去兩年的豐富的 DeFi 經歷為我們提供了各種經驗。另一方面，我們內部搭建了一套成熟的 DeFi 決策流程和風控管理，逐層過濾，避免系統性風險。

借助內部管理工具 Cobo Argus 可以對團隊成員實現角色分權，在保持高效的前提下實現去中心化管理。通過 Cobo Argus，我們也會屏蔽掉大量存在風險的 DeFi 協議，過濾了大部分的風險。所以在這一輪下跌中，我們沒有受到大的牽連。

危機過後，我們依然保持著良好的現金流和健康的投資組合。

Odaily星球日報：除了分權以外，Cobo Argus 具體可以實現什麼功能，可以展開介紹下如何抵禦 DeFi 相關風險。

神魚： Cobo Argus 的設計初衷，正是為了滿足 Cobo 團隊交互 DeFi 協議的需求。在 2020 年 DeFi Summer 中，我們積極參與了各種熱門項目頭礦中。隨著交互的增加，我和 Cobo 團隊的需求也隨之升級，比如經常需要復投以及高頻操作，需要一些自動化工具以及腳本；另外，團隊控制錢包需要多簽設置，但同時也需要兼顧效率。

彼時市場上缺少專業化的工具，於是團隊開始著手設計一套滿足機構加密貨幣需求的基礎設施，最終開發了世界上第一個 DeFi Argus 解決方案。經過兩年的沉澱，Cobo Argus 各項功能逐漸完善，形成了完整地符合 DeFi 形態的工作流程，包括事前投研、團隊盡調、鏈上代碼審計，事中分權和抉擇管理，以及事後復盤、極端安全事故後資產的追蹤等。

Odaily星球日報：Cobo Argus 在僅內部使用的時期曾叫 Cobo DaaS（DeFi as a servise），兩者在定位上有何差異？功能上有分別嗎？

神魚：近期加密機構頻繁遭遇重創，我們決定對自用工具 Cobo DaaS 進行升級，推出協議工具 Cobo Argus，為其他機構和團隊提供安全高效接入區塊鏈協議的工具。機構及團隊可以通過 Cobo Argus 進行高效地團隊協作、角色分權、鏈上風險提示和資產管理等。

展開來說，在過去幾個月的市場快速波動中，我發現很多的同行（機構）在風險管理和內部的 WorkFlow（工作流）上其實存在較大的安全風險。所以，我們把自己這套系統整理了一下，以產品化的形式推向市場，幫助機構用戶更好地管理內部資產，降低風險。同時，我們也希望捕獲一些圈外的傳統金融的客戶。

Odaily星球日報：所以，Cobo Argus 的目標用戶是加密原生機構以及傳統金融機構？他們有哪些特殊需求？Cobo 是否借此服務，可以充分挖掘和拓展 2B 市場？

神魚： 是的。以傳統機構為例，其對加密資產的需求主要有兩類：一是偏向 NFT 的傳統藝術機構，他們掌握了大量的 IP 資源，但在涉及加密領域時易發生安全事故，Cobo Argus 的作用就是幫助這些傳統藝術機構更好地管理鏈上資產；二是傳統金融資管機構，他們對 DeFi 協議以及加密金融有著濃厚的興趣，Cobo Argus 可以幫助其在 Tradfi 和 DeFI 兩個世界進行切換和套利。通過為傳統機構服務，也是在為整個加密行業引入增量。

Cobo Argus 本質上是想打造一站式開放平台，降低門檻，幫助機構和團隊進行分工，去更好地管理鏈上資產，同時提供增值服務以及更好的風控機制。

Odaily星球日報：據我們了解，市面上主攻機構客戶的加密金融服務也不少。比如，各家錢包廠商會有針對機構的安全解決方案，很多數據公司推出專業版面板和工具，過去兩年間，加密原生企業也會自研資管系統。和競品相比，Cobo Argus 好在哪？

神魚：概括來說，Cobo Argus 的突出的優勢有：較高的安全性，高度可擴展性，增值服務，高效的團隊協作支持。

說實話，目前市場上一些自研資管系統的安全性堪憂，只是一些簡單的腳本，甚至私鑰都是在伺服器端熱存儲的，冷熱錢包沒有分離，有的甚至直接連接智能合約未經檢驗的 DeFi 協議，存在較大的安全風險敞口。這種系統，難以承載數億級別的資金體量。

Cobo 團隊自成立以來，一直深耕錢包賽道，實行冷暖熱三層系統錢包架構；特別是私鑰管理方面，採取了三層私鑰存儲架構全球分佈式存儲。過去五年間，Cobo 已安全管理了超過 30 億美元加密資產。

在此基礎上，Cobo Argus 進行模組化的開發，開發出一套多人多權限的系統，實現高度可擴展性，包括多簽系統、角色系統、風控系統。

第三，就是豐富的增值服務。比如為用戶收益增強的工具，包括可容納大體量資金、成熟的交易策略，適合非深度參與 DeFi 協議的機構用戶。再比如，我們對鏈上數據進行了大量的挖掘，一些關鍵數據也會整理成看板，提供給相關的使用方來進行輔助決策。還有各類項目信息的聚合，包括項目安全評級、社區重要消息更新、安全信息實時更新、上下游合作項目智能合約審計，以及項目相關深度研報等等，綜合提高用戶在 DeFi 裡的感知能力和快速響應能力。

目前，Cobo Argus 已經向市場推出先行試用版（試用鏈接），前 50 名機構有機會免費體驗三個月 Cobo Argus 服務。

Odaily星球日報：感覺這一套組合拳打下來，Cobo Argus 的服務基本可以有效滿足加密原生機構以及傳統機構多樣化的需求。實際在商務拓展時，機構客戶有被撬動嗎？可否公布一些 Cobo 整體的數據成績？

神魚：8 月 4 日，多簽錢包 Gnosis Safe 和 Cobo 達成深度合作，並在其官網官方推薦 Cobo Argus 的核心組件 Cobo Safe App。Gnosis 創始人 Martin Köppelmann 表示："Gnosis 與 Cobo 的合作有很大的協同作用，相信 Cobo Argus 產品可以幫助解決許多機構分權和智能合約調用過程中的痛點"。

除了 Gnosis Safe，在過去五年中，Cobo 已被全球 500 多家機構和高淨值人士信任，累計托管資產超過 30 億美元，交易量超過 1000 億美元。並且，Cobo 早已從最初的錢包業務發展成為集托管（Cobo Custody）、SaaS 服務（Cobo SaaS）、機構級 DeFi 服務（Cobo Argus）以及投資（Cobo Ventures）於一體的 Web3 綜合性集團。

Odaily星球日報：我們發現，Cobo 口號也從最初的"價值流通，使命幣達"轉變為"為您的加密野心提供動力"。Cobo Argus 的推出，似乎也折射出 Cobo 的重心轉型，開始主打為機構賦能。Cobo 的下一個重量級產品會落在哪個方向上？

神魚：可以稍微透露下，在過去兩年對鏈上合約以及資產進行深入研究後，我們團隊也發現了一些未來可能爆發的行業機會，並且內部正在研發一些"腦洞很大"的新品，不久的將來將正式問世。

Odaily星球日報：既然聊到"可能爆發的行業機會"，請神魚預測下加密市場未來發展方向吧。

神魚：當前處於市場回歸狀態，未來五到十年基於區塊鏈的應用有可能迎來大爆發，只不過有兩個前置條件：一是區塊鏈底層性能必須能夠承載千萬級日活，首先要解決擴展性問題；二是區塊鏈產品需要更加易用，能夠承載大規模用戶的湧入，實現無感進入區塊鏈世界。

這也正是 Cobo Argus 嘗試的方向，試圖省去了智能合約的編寫，用戶只需要通過拖拽的方式就可以進行一些複雜的鏈上交互，從而降低了 DeFi 進入門檻。

Cobo Argus 已經向市場推出先行試用版，前 50 名機構有機會免費體驗三個月 Cobo Argus 服務（點擊鏈接即可試用：https://argus-trial.cobo.com/）。