簡析跨鏈DEX市場發展現狀與挑戰

原作者：ZKCross
原标题：《Dive into the Cross-Chain DEX Market》

編譯：Eva，鏈捕手

簡介

導致加密貨幣交易複雜的原因之一是所涉及的區塊鏈和交易所的數量太多。例如，如果用戶希望將以太坊區塊鏈 (ERC-20) 上的2個ETH轉移到Avalanche網絡，用戶可能需要通過許多流程和步驟才能在Avalanche網絡上獲得AVAX代幣。這種方法，特別是對於沒有經驗的新用戶來說，可能需要花費大量時間來尋找和評估去中心化金融 (DeFi) 工具和平台，以找到最適合特定場景的工具。有經驗的用戶還需要考慮跟蹤打包的代幣區塊鏈gas費和瀏覽大量用戶界面。

然而，跨鏈去中心化交易所（DEX）的出現解決了這些問題，每個交易所都可依靠智能算法來滿足許多區塊鏈生態系統的交易請求。跨鏈DEX是釋放跨鏈流動性的關鍵組成部分，因為去中心化金融尋求主流採用並與中心化金融系統競爭時，這些流動性一直未被開發。隨著主要和小型加密貨幣的興趣日益增加，鏈之間的互操作性對於促進數字資產跨網絡的無縫流動至關重要。最終改變遊戲規則的將是多鏈解決方案，這將導致自由市場的實現。

跨鏈 DEX 板塊

跨鏈DEXs建立在當前DEXs和聚合器的開發工作之上，通過新的多鏈網絡協議匯集流動性。他們利用智能算法使用戶能夠在許多區塊鏈生態系統中進行交易，從而增加流動性、資產多樣性和交易量，並使去中心化金融市場不斷增長。跨鏈DEX成為DeFi充分利用跨鏈互操作性和流動性的必要條件。

在可預見的未來，DeFi的命運幾乎肯定是跨鏈的。能夠提供簡單有效的鏈間整合方式的玩家將成為重點項目並佔據相當大的市場份額。設想幾個DEX將允許跨鏈用例。DEXs的跨鏈將受到加密貨幣的廣泛採用以及對區塊鏈能夠吸引數十億用戶和處理數百萬日常交易的需求的推動。由於技術限制，這樣的數字對於單個區塊鏈來說，以安全和去中心化的方式實現是具有挑戰性的。此外，區塊鏈橋的發展是現實，目前正處於運行階段。這些橋的使用户能夠與幾個區塊鏈無縫集成和互動的技術。

跨鏈DEX的基本特點

• 跨鏈DEX的基本特徵
• 區塊鏈不可知論者
• 高流動性
• 快速
• 可擴展
• DEX聚合
• 鏈之間的跨鏈橋
• 滑點優化

跨鏈 DEX 如何工作

使用獨特的算法，跨鏈DEX確定了在不同區塊鏈生態系統中完成交易訂單的最佳路線。它最大限度地利用P2P網絡來共享訂單，並通過交換代幣價格和費用為訂單找到一條低成本的路線，並通過自動訂單執行來增強滑點。跨鏈DEXs使用尖端的多鏈網絡拓撲來匯集來自多個區塊鏈的流動性。跨鏈DEXs利用這種綜合區塊鏈架構提供的互操作性，增強了去中心化金融部門的流動性和資產多元化。

跨鏈 DEX 協議

今天最受歡迎的DEX仍然是針對區塊鏈的，基於以太坊的解決方案處於領先地位。Uniswap於2018年11月在以太坊主網上推出，此後人氣和估值飆升，市值約為57億美元。Sushiswap是另一個流行的基於以太坊的DEX平台，從Uniswap中分化出來。此後，Binance Smart Chain和Polygon也相繼發布了基於其區塊鏈的DEX解決方案。以下是一些最流行的跨鏈DEX：

• THORSwap
• GravityDEX
• 1Sol
• Chainflip
• O3
• SolanaX
• Polkadex

跨鏈 DEX 協議對比分析

上表比較了該行業在跨鏈領域的主要參與者。跨鏈協議允許項目自己做出決定並促進公平競爭。如果一個網絡比另一個網絡成本更低或速度更快，資產就可以自由移動。然而，這並不是唯一的要求：跨鏈橋必須去中心化才能滿足區塊鏈技術和加密貨幣的精神。

跨鏈 DEX 的好處

跨鏈DEX的出現簡化並加速了DeFi用戶交換多個鏈代幣的過程，以前需要繞過中心化交易平台。以通常方式進行的跨鏈交易可能只需幾分鐘或長達數天，並會產生大量處理費用。跨鏈DEX只需幾步，幾秒鐘就可以完成交易，在這種情況下被用戶熟知。

然而，最近的安全漏洞讓消費者明白，在選擇跨鏈DEX時，除了效率和價格之外，安全性可能是首要考慮因素。跨鏈DEXs是為了解決當今DEXs缺乏流動性和破壞性的滑點費用而創建的，它將幾個區塊鏈協議的分佈式流動性匯集到一個平台上。

• 允許無縫交易：跨鏈交易通過消除瓶頸簡化了加密貨幣交易。
• 跨鏈交易實現了真正的去中心化的加密貨幣交易。跨鏈交易實現了數字資產的無縫交換，不需要第三方治理。
• 降低第三方風險。確保代幣持有者始終對其代幣擁有完全的控制權。因為持有人是其私鑰的唯一所有者，他們對其數字資產保持完全的控制。

跨 DEX 協議的挑戰

雖然DEX似乎解決了中心化交易所最普遍的問題，但它們也有其自身的缺點。現在，DEX缺乏穩定的價格機制，這意味著他們可以向用戶收取高於代幣真實價值的費用。

• 由於訂單匹配緩慢導致吞吐量有限，用戶已被中心化交易所所吸引
• 由於用戶數量較少，DEX缺乏流動性
• 沒有法定貨幣交易
• 邏輯風險
• 虛假存款
• 跨鏈安全風險
• 多重簽名漏洞和配額漏洞
• DEX需要同步數千台獨立的計算機，導致區塊確認時間更長，交易性能更慢

結論

跨鏈DEX允許加密用戶跨多個區塊鏈平台進行交易，為DeFi和加密市場帶來自由和機會。這種自由為加密貨幣用戶和加密生態系統帶來了一系列好處。它結束了區塊鏈的自主交互，使它們能夠相互通信並交換數據。這樣，用戶的資產就可以在不同的區塊鏈之間自由流動。但市場上現有的解決方案仍有改進的空間。一個更安全、更具擴展性和低成本的解決方案將有助於跨鏈DEX的採用。ZKCross正在構建一個多鏈zkRollup跨鏈協議來滿足需求。