Messari：詳解 CeDeFi 聚合器 OpenOcean 的產品特點與市場前景

作者：Steven Biekens

原标题：《An Ocean of Liquidity: OpenOcean and the Quest to Become the CeDeFi Aggregator》

編譯：胡韜，鏈捕手

加密交易者面臨的一個常見問題是分散的流動性和不對稱的市場信息，導致交易效率低下。聚合器旨在通過在一個地方提供對多種流動性來源的訪問來解決這個問題。通過算法，聚合器在各個交易所路由訂單以找到最佳價格，同時考慮到滑點、費用和gas成本。這不僅僅是交易流動性的聚合，還有其他金融服務，例如衍生品。

除了交易之外，流動性聚合器也可以為其他金融服務提供幫助。例如，當你想進入期貨市場或借出加密資產時，聚合器可以在不同平台上找到最佳頭寸或利率。目前幾乎所有聚合器都專注於去中心化市場。但想像一個單一平台，用戶可以在其中訪問 DeFi 和 CeFi 市場的金融服務。這就是 OpenOcean 正在構建的願景。

什麼是 OpenOcean？

OpenOcean 旨在成為跨中心化和去中心化市場以及跨區塊鏈的流動性聚合器。目前，OpenOcean 聚合資產交易所，但也計劃擴展到其他服務，例如衍生品和資產管理服務。其最終目標是成為獲得全方位加密流動性的一站式商店。

OpenOcean 於 2020 年 9 月推出。該協議目前部署在 13 個公共網絡上，包括 Ethereum、Binance Smart Chain (BSC)、xDai（也稱為 Gnosis Chain）、Avalanche、Polygon、Solana 和 Ethereum Layer 2 解決方案（Arbitrum 和 Loopring ）。OpenOcean 連接到一個中心化交易所：Binance。

2021 年 3 月，OpenOcean 完成了由 Binance 牽頭的 200 萬美元戰略融資，包括 Multicoin Capital、LD Capital、CMS、Kenetic 和 Altonomy。火幣創投區塊鏈基金也於2021年7月對OpenOcean進行了戰略投資。

OpenOcean 是如何工作的？

優化最佳交易利率是聚合器的本質。OpenOcean 的核心是優化多個參數的路由算法，包括更好的價格、更低的gas消耗和更低的滑點。OpenOcean 的聚合協議從所有交易所獲取報價，然後找到價格最優、滑點低的交易路線。

為了找到初始交易路線，OpenOcean 使用了 D-star 算法，它是Dijkstra 算法的優化版本。然後它使用機器學習優化路線。2021年10 月，OpenOcean V2（又名 OpenOcean Atlantic）發布。新版本提供了改進的算法和其他協議升級。

聚合器協議是免費使用的，交易者只需支付常規的區塊鏈gas和交易費用。OpenOcean 計劃在其他服務可用時收取費用（除非用戶持有 OOE 代幣）。示例包括通過 OpenOcean 的定制 UI、高級會員和其他未來產品運行的投資策略。

OpenOcean 的用戶界面

OpenOcean 有兩個界面："Go Swap"和"Go Advanced"。"Go Swap"頁面是僅在去中心化交易所交換資產的基礎版本。要開始交易，用戶首先需要選擇頁面上的"連接錢包"按鈕。該平台為不同的鏈提供了多種錢包集成，包括 MetaMask。連接後，交易者可以選擇交易對和數量。然後顯示不同交易所的價格，用戶可以執行交易以獲得最佳價格。

總體而言，用戶界面簡潔明了，並且包含與其他聚合器類似的功能。雖然用戶可以看到與直接使用交易所相比他們在交易中節省了多少，但與其他聚合器進行比較會很有幫助。

該界面包括對每個資產交換路由的有用可視化。對於較大的訂單，路由可能會變得相當複雜。下面的示例說明了使用聚合器與手動執行所有單個交易相比的優勢。

要訪問 Binance 等中心化交易所，需要 OpenOcean 的"Go Advanced"版本。在此版本中，DEX 和 CEX 彼此相鄰顯示。還顯示了 CEX 和 DEX 價格之間的價差。為了訪問中心化交易所，需要在 OpenOcean 註冊。除了市價單外，中心化交易所還提供限價單。此功能尚不適用於去中心化交易所的交易。

展望未來

如前所述，OpenOcean 目前僅提供資產交易服務，但路線圖強調還有更多正在籌備中。OpenOcean 將繼續進行算法升級並擴展到更多網絡。限價單也計劃在近期推出，OpenOcean 將開始提供聚合衍生產品。此外，還將推出一款 SaaS 產品，允許在中心化和去中心化交易所之間進行自動套利。

展望 2022 年，OpenOcean 計劃推出期貨聚合交易和保證金產品。跨鏈聚合將變得可用，這允許跨鏈交易。隨著時間的推移，OpenOcean 還將整合其他金融產品，如借貸、保險和其他投資服務。它的目標是在 2023 年推出金融解決方案的智能資產管理平台，或者換句話說，OpenOcean 將成為集中和去中心化金融解決方案的一站式商店。

OOE 代幣

OOE（OpenOcean 生態系統）代幣將成為 OpenOcean 的重要組成部分。代幣有兩個用途：效用和治理。代幣的效用通過代幣持有者在參與 OpenOcean 生態系統時獲得的幾種激勵來表達。這包括支付 gas 和交易費用、獲得流動性挖礦和交易獎勵以及獲得 VIP 會員資格和其他服務的方式。例如，如果用戶想在不同的鏈上交易資產，OOE 代幣將作為支付 Gas 費的一種方式。

治理功能意味著OOE代幣持有者可以提出提案並參與投票。投票權與代幣持有量成正比。OpenOcean 具有鏈下治理，可以在 OpenOcean 的Discord上的指定頻道中提交和討論提案。到目前為止，還沒有進行任何投票，有關治理結構的細節仍在研究中。

OOE代幣是在以太坊上鑄造的代幣，最大供應量為 10 億個代幣。2021 年 7 月 12 日分發了 78,989,286 個代幣，目前流通中的代幣約為 1.5 億個。剩余供應量將在未來五年內根據以下分配分配：

• 5.6% 在 2 年內分配給戰略投資者
• 7.5% 2.5 至 3 年用於私募和第二輪戰略
• 29% 在3年內用於OpenOcean Lab支持協議開發、板載生態系統合作夥伴、社區開發者和賞金計劃
• 5 年內 33% 用於流動性挖礦
• 3 年內 7% 用於管理社區激勵、營銷和活動的生態系統基金會
• 15.9% 超過 3 年的團隊和顧問
• 2% 給早期用戶，在代幣發行時分配

OOE 代幣在一些交易所上市，包括 KuCoin 和 Gate.io。OOE 的流通市值約為 4000 萬美元，而 1inch 的市值約為 7.8 億美元，後者是 DEX 聚合器的當前市場領導者。

OpenOcean 的驅動力

自推出以來，OpenOcean 的交易量約為 30 億美元，地址接近 40 萬，交易量超過 140 萬。OpenOcean 的大部分交易量來自 BSC 上的資產互換（約 28億美元），地址數量和交易數量也是如此。最近幾個月，Polygon 和 Avalanche 也開始吸引更大的交易量和數量。就 Avalanche 而言，11 月的交易量為 7000 萬美元，交易超過 8500 筆，而 10 月的交易量為 1300 萬美元，交易量為 2900 筆。OpenOcean 還在 10 月增加了對 Fantom 的支持，當月該網絡的交易量達到 5000 萬美元，11 月的交易量繼續穩定增長，達到 1.07 億美元。在中心化交易所方面，OpenOcean 的註冊用戶剛剛超過 1.15 萬，總交易量為 250 萬美元。

OpenOcean 競爭對手分析

市場上已經有幾個聚合器，其中 1inch、Matcha 和 ParaSwap 是最知名的。這些聚合器在多個鏈上都很活躍，儘管沒有 OpenOcean 那麼多。

OpenOcean 的一個關鍵區別在於它提供了對中心化交易所和眾多去中心化交易所的訪問。此外，OpenOcean 在滑點方面似乎很慷慨。如果出現正滑點，OpenOcean 用戶將獲得 100% 的收益，並且該協議計劃使用 OOE 代幣補貼交易相關成本。

在聚合器中，1inch 顯然是交易量的市場領導者，僅 10 月份就在以太坊上擁有了近 150 億美元。雖然 1inch 在市場上遙遙領先，但 Matcha 和 Paraswap 等競爭對手正在慢慢追趕。10 月，這兩個聚合器的交易量分別約為 3.5 美元和 2 億美元。用戶數量和交易數量等其他統計數據也表明，1inch 是市場領導者。

同時，OpenOcean 在以太坊上的吸引力很小。相比之下，10 月份 OpenOcean 在以太坊上的交易額剛剛超過 100 萬美元。3 月和 5 月是 OpenOcean 最活躍的月份，月交易量遠高於 1000 萬美元。與 1inch、Matcha 和 ParaSwap 相比，OpenOcean 在錢包和交易數量方面也有改進的空間。

公平地說，OpenOcean 的體量主要來自其他鏈，例如 Binance Smart Chain 和 Polygon。然而，1inch 也是這些區塊鏈上的主要 DEX 聚合器。1inch 的總交易量超過 120億美元，每月在 Binance Smart Chain 上擁有超過 11.5 萬用戶。相比之下，OpenOcean 的情況約為 28 億美元。就 Polygon 而言，1inch 的交易量已超過 74 億美元，而 OpenOcean 為 5000 萬美元。

一種可能提高使用率的方法是向用戶展示 OpenOcean 的路由算法的工作情況。例如，每當 OpenOcean 為交易報價時，它都可以顯示與其他 DEX 和 DEX 聚合器的比較。向用戶展示 OpenOcean 確實提供了最優惠的價格應該有助於提高牽引力。

長期競賽

交易所和聚合器之間的競爭非常激烈。用戶不一定是忠誠的，主要關心的是獲得最優惠的價格。因此，聚合器通過開發卓越的路由算法進行競爭。作為 2021 年 10 月發布 V2 的一部分，OpenOcean 進行了性能測試。在 Binance Smart Chain 上完成的 4500 次交易中，OpenOcean 在60% 的情況下提供了比 1inch 和 ParaSwap 更好的價格。對於以太坊上的交易，OpenOcean "在更多情況下與其他 DEX 聚合器相比"提供了更好的回報。然而，地球不會靜止不動，聚合器將繼續升級他們的算法以擊敗競爭對手。它最終變成了一場長期競賽。

另一個問題是，OOE 代幣能夠在多大程度上獲取 OpenOcean 創造的價值。聚合器在彌合分散的流動性方面發揮著至關重要的作用，但隨著競相逐底，從長遠來看，聚合器將如何賺錢尚不清楚。因此，OpenOcean 未來提供額外（優質）金融服務的意圖是有道理的。

儘管 OpenOcean 仍以一定的差距落後於市場領導者，但它通過為用戶提供對 DeFi 和 CeFi 市場的單一訪問權來抓住一個巨大的機會。OpenOcean 在競爭激烈的領域仍然是一個年輕的項目，它有一個雄心勃勃的路線圖。時間會證明它是否能夠實現成為總流動性一站式商店的願景。