Cobie：以519事件為例，談談如何用概率思維做出交易判斷
知名推特KOL Cobie連續撰文，分析如何利用概率思維提升自己的交易技能。作者：Cobie，知名推特KOL
原标题：《Tokens in the attention economys》
编译：胡韬，鏈捕手
加密社群的新進入者期待加密"老手"，希望對這些令人困惑的市場進行近乎確定的定向洞察。
因此，在這篇文章中，我將向你展示如何看待未來。
展望未來
成功的加密老手知道加密交易是一種概率結果事件。概率思維基本上只是試圖估計特定的未來結果成為現實的可能性。
據我所知，目前看不到未來是不可能的。交易者必須首先看到每一個可能的未來來預測未來。
哦，這些都不是投資建議。我不是專業人士，主要是像我 13 歲時一樣在這個世界上跌跌撞撞。只是記錄和分享一些想法，而這些都不是科學。我和其他人一樣，只是一個蒙著眼睛走進森林的老年嬰兒，被我自己的人性嚇了一跳。
無論如何，為了用現實而不是漫威電影參考來說明，讓我們回到過去。這是 ETHUSD 圖表在 5 月 19 日每日收盤時的樣子。
5 月份市場崩盤時，以太坊用了 8 天時間從 4400 美元左右跌至 1800 美元以下。
在崩潰期間，你可以考慮未來的四種可能情況。當我們跌破 2000 美元時，我在推特上提到了他們。
如果有幫助，我已經繪製了一些令人尷尬的粗略K線版本，說明未來圖表在每種情況下的樣子。
1. 市場經歷了另一個 2017 年式的繁榮/蕭條周期，頂部已經到來。
2、市场将在经历2013年式双倍泡沫前降温，年底再次看涨。
3. 市場只會下跌，並經歷幾乎前所未有的反彈。
4. 市場將立即恢復並迅速飆升至新高。
當然，上面的每個想法都有細微的變化，以及我沒有考慮的其它潛在場景，因為我認為它們太不可能了（例如永遠橫向）。
在考慮了所有可能發生的事情之後，優秀的交易者會評估他們認為每種情況發生的可能性。在崩潰的底部，它們的權重可能是這樣的：
p(1) = 45%
p(2) = 45%
p(3) = 5%
p(4) = 5%
實際上，你認為場景 1 和 2 的可能性相同，均為 45%，它們也是兩種最有可能的結果，但你也在考慮 3 和 4 也是可能的。
如果你評估上述每種情況的最佳交易，它們非常簡單：
1 ---買入：買入低點並在經典的三角形態頂點賣出
2 ---買入：買入低點並持有至新高
3 ---賣出：實際為零
4 ---買入：收盤時創出新高
根據這些估計，在 95% 的情況下，買入是最好的交易。估計有 50% 的機會出現新高，45% 的機會賣出略低於之前的歷史高點，5% 的機會變得完全崎嶇。
具體來說：
45% 的機會獲得 +80% 的盈虧（買入 2000 美元並賣出 3600 美元）
50% 的機會超過 +100% 的盈虧（買入 2000 美元並在新高賣出）
-20% 盈虧的 5% 機會（買入 2000 美元，市場跌至新低，在 1600 美元處減少損失）
現在交易似乎很簡單：在 2000 美元買入，在 3600 美元附近重新評估，並堅持退出計劃，以防市場跌入新低。95% 的場景至少會產生 +80%。5% 的情況下損失 -20%。這似乎值得冒險。
如果交易者已經持有但尚未退出，無論是在崩盤之前還是在崩盤早期，他們仍然可以使用這些信息和估計來決定持有，而不是在低點恐慌性拋售Alameda的出價。
Doge \& 馬斯克
我在上一篇博文中談到了這一點，但我認為它在這裡也很重要。
馬斯克在 2019 年和 2020 年發布了大量關於 Doge 的推文。在這次牛市期間，他再次開始在 Doge 低於 0.01 美元時唱多。我實際上記不太清楚了，而且我當然不太關心這篇博文來做研究。讓我們同意它的價格為 0.01 美元。圖表如下所示：
未來的場景可能是這樣的：
他不斷地給它唱多宣傳，然後它就上漲了。
他一直在給它唱多，但它沒有上漲。
他不再唱多，但無論如何它都會繼續上漲。
他不再唱多它，它就下降了。
在哪裡：
p(1) = 75%
p(2) = 10%
p(3) = 7.5%
p(4) = 7.5%
由於馬斯克在整個 2019 年和 2020 年都在推動它，你可以說他實際上很可能會傾向於市場看起來更好並有效地推動Doge的興奮。
當然，他可能會繼續唱多，但在拉盤方面效率低下。而且他可能會受到合規團隊或某些顧問的控制，而不是像他在 2019 年和 2020 年那樣發布推文。
在它上漲的情況下 (p(1+3)=82.5%)，一個微不足道但保守的估計有 350% 的上升空間（這將使Doge擊中 3 或 4 美分）。在它不存在的情況下 (p(2+4)=17.5%)，有可能在當前價格和未能保持之前的橫向價格下限之間的某個位置賣出------在最壞的情況下可能會下跌 50%。
根據這些估計，此賭注有 82.5% 的機會獲得 3-4 倍的倍數，而輸掉 50% 賭注的機會則中等至很小。再次，似乎值得冒險。
你如何估計一個場景的概率？還是價格上漲？
我有意將其簡化了很多，我保證不會寫回報的累積分佈函數或任何東西，但確實認為值得探索估計可能的未來和概率的一些細微差別。
我假設主要問題是：你如何提出潛在的場景，以及如何估計它們的可能性？老實說，你只是有點猜測。隨著時間的推移，你希望能做得更好。
讓你對未來進行猜測的一個好方法是查看過去發生的事情。這種對市場和資產的人類學反思可以暗示未來可能發生的事情，因為過去是由一群人創造的，這些人可能與現在的人一樣聰明、愚蠢、情緒化、不理性等存在於當下。
你可以問一些簡單的歷史問題，例如：
是否有超過 50% 的回撤並未預示牛市結束？如果是這樣，之前最大的周期中期回撤是多少？
過去 -30% 回撤後發生了什麼？這次有什麼不同的理由嗎？
歷史上，Doge 在牛市中對比特幣的表現如何？DOGE/BTC 對的一些保守上限目標是什麼？
過去高度關注和炒作的山寨幣是如何增長的？它們的圖表是什麼樣的？是否有看起來像當前大肆宣傳的圖表？
比特幣從上個歷史最高點（2013 年）到下一個（2017 年）增加了多少倍？對於市值與比特幣在 2017 年的市值相似的資產來說，這個倍數是否合理？
當資產被添加到大型交易所時通常會發生什麼，比如 Coinbase、幣安等？
歷史當然不會重演。但 Twain 可能會告訴你，與來自直接或相關市場的歷史數據的模式匹配可以幫助為未來的估計模型提供信息：價格可能會走向何方，以及出現這種情況的可能性有多大。
有經驗的交易者對市場了解得更多，因此與其回答上述簡單的問題，他們更有可能提出關於過去的更複雜的問題，並將多個市場指標包含在這些問題中。他們會考慮未平倉合約、訂單流、交易量概況、熵或誰知道他們認為可靠或信息豐富的內容。但即使歷史比較變得越來越複雜，它的總體思路和方法也是相同的。
95%的人不應該嘗試
散戶交易者通常不擅長評估加密資產的屬性，因為他們不熟悉技術或基本面的優點------但他們也不擅長評估加密資產的價格行為，因為他們不熟悉交易概念，價格圖表和金融市場。如果交易者對未來可能發生的事情做出糟糕或有偏見的估計，那麼他們正在計算糟糕的概率，可能會損失所有的錢。
實際上，我認為 95% 閱讀本文的人可能不應該積極交易加密市場。僅僅接觸過去十年中增長最快的資產類別就足夠了，贏得一些交易的潛在好處不值得你冒失去這種敞口的風險。如果加密確實完成了它的社會使命，那麼仍然有巨大的長期上行空間，與其試圖最大化短期收益，不如生存下去。
但我知道你們中的許多人都是絕對的墮落者，所以我會現實地對待我的要求。相反，我只會利用你的這一刻來鼓勵你冒一點風險。把事情放慢一點。推出你"快速致富"的時間範圍。開始在你的交易或投資中記錄一些概率性思維，然後在不責怪市場操縱者或三箭資本的情況下反思你為何虧損。雖然這可能是suzhu的錯，所以我很同情。
無論如何，這不是投資建議，這只是我和其他人談論過的一些方式來思考短期/中期價格行為以試圖保持理性。但SBF說ALL IN，他是個十億美元富翁，所以我正在重新考慮事情。
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