原文標題：《現金流的網絡化》

撰文：Kyle Samani，Multicoin Capital 管理合夥人

DeFi 無疑是區塊鏈最有效的應用。我們也花了很大一部分時間思考該方向，並且一直在向構建金融未來的優秀 DeFi 企業家學習。

但是大多數人想到區塊鏈的時候，第一個念頭是「價值轉移」。原因是什麼呢？因為這個概念更容易理解。在賽道中，Superfluid 是我們剛剛投資的一個新協議，代表自比特幣出現以來價值轉移的最大進步。

Multicoin Capital 領投，對了 Superfluid 完成了一輪 900 萬美元的種子輪投資，和此前領投預種子輪投資的 Semantic Ventures 一起，還有 DeFiance Capital、Delphi Digital、MetaCartel Ventures、Fabric Ventures、The LAO、DeFi Alliance、Divergence Ventures 以及 MMC Ventures 也進行了參投。包括 Balaji Srinivasan、Stani Kulechov、Do Kwon 和 Ryan Selkis 在內的數位著名天使投資人也參與了投資。

信用卡詐騙

為什麼信用卡詐騙是一個非常嚴重的問題？

該問題在網上也引起了廣泛討論，但都沒有一個能真正解決根本原因的答案。

而在加密領域中，信用卡詐騙的根本原因是公鑰和私鑰是同一樣東西。如果有人掌握了你的信用卡信息（類似於公鑰），他就可以隨意消費。這一點對於加密原生用戶來說是不可思議的。

在過去的幾十年裡，支付企業在這個核心系統上建立了無數的層級來試圖確保安全性。其中最廣為人知的是支付領域的人對 PCI 標準 的要求，當然還有許多其他的要求。

最近蘋果公司將公鑰加密技術應用到傳統系統，通過 Apple Pay 為每部 iPhone 增加了安全空間。實際上它有效減少了欺詐行為，因此每次消費者用 Apple Pay 購買東西的時候，銀行都需要向蘋果公司支付費用！

公鑰加密是解決欺詐問題的一種方法。而在加密領域中，每個區塊鏈能夠輕易地利用公鑰加密進行所有支付授權。但是，區塊鏈上的公鑰加密技術存在著一些新問題：密鑰管理和 gas 費用。

Superfluid 較為有效地緩解了這兩個問題，並且進一步創造了一個新的連鎖、可組合、可擴展的價值流網絡，這一點在傳統金融體系中是無法實現的。

可編程現金流

自以太坊問世以來，人們就一直在談論可編程現金流。Superfluid 將可編程現金流的理念推向了邏輯的極致。

為更好地理解 Superfluid，我們分三個層次來展開：

首先，Superfluid 的基礎層是流動現金流。這一點很容易理解：「每小時流過的資金為五美元。」這個說法聽起來像一個狀態通道，但實際上卻不是。狀態通道需要發送方和接收方之間的雙邊同步簽名。Superfluid 則允許發送方通過一個簽名進行授權轉賬，無需接收者在線。該方式減輕了密鑰管理的負擔。資產接收者可在任何時候通過簽名認領其收到的代幣（或者不認領，就使用 Superfluid 將它轉給其他人）。

Superfluid 的第二個層面是可編程性。智能合約可以像存款流程一樣，對代幣轉入進行控制。例如：「如果我每小時至少收到 10 美元，那麼就給 Bob 轉 5 美元。」現金流的邏輯可以是任意的複雜度。

Superfluid 是一個由許多資產的價值流交錯組成的網絡，所有這些價值流同時運行，無任何額外的 gas 消耗。例如：「Bob 每小時從老闆那裡收到 20 美元，其中的 5 美元用來償還貸款，然後將其中的 10 美元轉入儲蓄賬戶，支付一些訂閱費用，然後將剩餘的金額不斷買入 ETH。」

第三層為「網絡層」，這也是 Superfluid 如此強大的原因。Superfluid 資金流可以建立在其他的資金流基礎上------因此，Bob 可以在收到 Alice 資金的同時，向 Carol 發送資產。

這種解決方案原生地同時解決了一系列問題：提高資金效率，減少 gas 費用，同時減少了用戶需要簽名交易的次數。

應用

以前從未出現過像 Superfluid 這樣的協議，所以很難想象開發者會用它來構建所有的創造性產品。在測試版推出後的約 4 個月裡，開發者們已構建各種不可思議的解決方案。第一批錢包（如 Minerva 錢包）已原生集成 Superfluid。

DAO 支付基礎設施

• 對於 Dao 來說，以每週或每兩週的節奏發放工資和支付承包商是一件麻煩事。Superfluid 允許 Dao 授權單筆交易，無限期地支付給承包商，或直至轉讓結束。預計到今年年底，每個主流的 DAO 組織都將利用 Superfluid。DAOHaus 使 Dao 能以無碼接口創建流。
• 這一點可擴展到 DAO 到 DAO 的互動。最終，當多個 DAO 一起提供新的服務時，Superfluid 將充當粘合劑將所有這些 Dao 連接起來。

DeFi

• DeFi 衍生品、信貸和債務協議以及外來的鏈上金融工具即將來臨。這些協議將具有算法周期性資產流，而資產流將通過 Superfluid 進行編碼。
• 隨著抵押品管理的可實時編程化（相對於當前的多日結算，後者會導致貸款人面臨重大交易對手風險），Superfluid 可以改造風險管理。
• 使用 Superfluid 的用戶只需要一次鏈上交易（gas 消耗最小化）就可以將美元平均成本換成頭寸。Ricochet 目前正在開發這樣的工具。

物聯網

• 未來 10 年預計將有數千億 IOT 設備（它們大多數會在 Helium 網絡）為智能星球提供動力，包括自動駕駛汽車、雷達、攝像頭、可穿戴設備等使用案例。這些設備將利用 Superfluid 來促進實時支付流。

訂閱服務

• 在加密模式下進行訂閱還無法實現，因為沒有辦法授權 ACH 支付（根據設計，公鑰加密不允許其他人向你的賬戶收費！ Superfluid 能夠解決這個問題，它允許用戶隨時間推移向服務提供商推送價值，而無需進一步授權。Supersaiyan 就是這樣一個已經建立在 Superfluid 上的項目。

實時金融

• 通過 Superfluid，我們可以在 DeFi 的基礎上建立一個全新的流媒體經濟，它可以通過前所未見的速度以編程方式來移動資產。Wolta Finance 和 Streamswap 即為構建工具和接口，通過連續流的方式以編程方式將資產轉入和轉出 DeFi 協議的兩個項目。

提高資金流動速度

展望未來的 10 年，Superfluid 將對價值流、營運資本管理、IOT 機器支付，甚至大公司的估值模型產生深遠影響。

現在，個人和企業都可以每週、每兩週和每月進行分批付款。有時產品和服務還可以在交付後的 30 天甚至 90 天支付。這些現金流的不順暢降低了整個經濟的資本周轉率，增加了整個經濟的營運資本成本。我們之所以接受這些安排，是因為我們缺乏更好的技術以及以往生活的慣性。

通過實現資產的跨協議再抵押，DeFi 正在提高資產的資本效率。Superfluid 則更進一步，通過簡化和自動化資產流動網絡來提高貨幣的資本效率。

流量

在 2020 年 9 月的以太坊黑客馬拉松上，我第一次認識 Superfluid。雖然它的概念比較超前，但是我立馬就意識到條件資產流動模塊的力量。接著我在推特上聯繫了 Francesco，認識了 Michele、Miao 以及其他團隊成員後，我們對有機會領投 Superfluid 該輪融資感到非常興奮。

此後，Superfluid 一直在不斷地更新迭代。他們打造了一個強大的有機社區，社區粉絲非常意願在他們正在開拓的基礎模塊上進行建設。在最近的以太坊黑客松上，儘管幾乎沒有任何宣傳或營銷，也有超過 35 個團隊 基於 Superfluid 進行開發。作為 The Graph 的第一批投資者，我們在 Superfluid 身上看到了許多相似之處，在項目早期，它們都沒有得到正確的評價與重視。我們預計，近期黑客馬拉松湧現出的一些利用 Superfluid 的團隊將在未來幾年成為首要應用程序，一如早期基於 The Graph 的應用程序繼續主導 DeFi （Aave、Uniswap、Compound 等）。

Superfluid 正在飛速發展，目前他們的空缺職位超過 7 個，包括一名高級智能合約工程師和一名行銷經理。如果您有興趣加入他們團隊，請點擊 這裡 查看他們的開放職位。