跨鏈生態崛起，MyBank打造波卡生態首個高槓桿跨鏈借貸平台

本文來自MyBank。

北京時間6月3日，波卡先行網Kusama的公投114通過，這意味Kusama上原本只有區塊添加和最終確認驗證的Shell平行鏈成為了可以進行通證發行和資產托管的Statemine平行鏈，作為波卡跨鏈網絡最重要的經濟層面基礎設施正式達成，在Statemine平穩運行後，Kusama就會正式開啟卡槽拍賣，而待官方收集完這次卡槽拍賣的所有參數後，相信很快我們就將迎來波卡主網的卡槽拍賣。

事實上，這裡存在一個問題，市場的注意力過度聚焦在拍賣單個點上，拍賣並不是波卡的所有，也無法代表跨鏈生態蘊含的巨大潛力。也就是說眼下拍賣即將到來，我們需要更向前一步，思考拍賣完成後，基於跨鏈網絡的生態中會率先長出什麼樣的"新興事物"。

下一代DeFi看什麼？跨鏈+DeFi+衍生品

加密通證市場和區塊鏈相關應用的每一次爆發性增長都是底層技術和基礎設施積累到一定程度的結果，無論是17年的通證發行熱還是去年的DeFi流動性挖礦浪潮以及今年年初的IDO流行。以太坊在DeFi生態上的成功以及自身在這個過程中暴露出來的問題，讓很多公鏈團隊看到了機會，每個人都在沿著各自的方向發展獨立的公鏈基礎設施和生態，不斷拓寬著DeFi應用生態的邊界。但問題在於這一過程的走向是割裂的。

不同需求和特點的公鏈彼此獨立，那麼就會存在彼此獨立的賬本、錢包、應用以及資產，獨立場景下這些公鏈可以很好地滿足需要，但是一旦產生場景交叉或需求交叉，用戶就需要付出高昂的時間和資金成本，甚至要在一個具有一定風險的環境中完成DeFi操作。這種跨鏈操作和跨鏈流動的需求是一種必然趨勢，隨著各個公鏈生態以及資產規模的不斷膨脹，資金溢出或者需求更開闊流通空間就會成為剛需，跨鏈比特幣就是這樣一種很自然的產物，那麼資金跨界流通的需求伴隨的問題就是解決跨鏈操作的高門檻、高成本、高風險等問題。

現如今以波卡、Kusama為首的跨鏈網絡就為這種跨鏈資產流通和跨鏈DeFi操作提供了必要的前提條件。這意味著用戶可以基於去中心化的方式，在一個平台內完成跨鏈借貸、交易、流動性挖礦以及各類收益性操作。用戶的加密資產得以通過跨鏈網絡，在更大的市場中流動，獲得更高的資金使用效率。

可以說這個方向上的DeFi平台就是下一代DeFi的雛形。

那麼回歸DeFi本身的發展，雖然DeFi扛住了多次大的考驗後已經實現了多層次的突破，但目前最核心的幾個點還屬於基礎性的現貨應用，下個增長點到底在哪兒被討論了很久。這點我們參考傳統金融發展的經驗，衍生品的體量是現貨的40到60倍，而在加密市場中，衍生品的交易市值還占不到整個數字資產市場體量的一半。對比之下，衍生品的發展仍有巨大的想像空間。加密資產和DeFi熱火燒的越旺，那麼對衍生品的需求將會越強烈，其市場滲透和傳遞的速度也會不斷加速，進而刺激市場新物種不斷湧現，以彌補現有市場的缺口和需求。

但實現這點的難度很高，即使是在同一條鏈上，很多 DeFi 功能也是分散獨立的。比如用戶一個用戶想加槓桿做多或者某一類資產，它首先需要在 DeFi 借貸協議裡借出一定數額的資產，然後手動再切換到去中心化交易所去進行開倉。用戶產品進行交互，通過多個協議來控制抵押率，除了操作上的繁瑣倉位也非常難管理，同時在這種超額抵押借貸模式下，不管是做多還是做空，槓桿倍數都不能超過一倍。

我們可以串聯以上提到的各種表象，梳理出來一個更加清晰的下一代DeFi應用的路線。

MyBank ：波卡生態中首個實現高槓桿的跨鏈DeFi借貸平台

那麼在跨鏈網絡基礎設施逐步完善，DeFi又是每個公鏈生態啟動的重要扳機，生態就需要一種集合跨鏈、DeFi、衍生品功能的應用。因此2021年，一個來自英國名為MyBank的跨鏈DeFi新物種被列入到Web3 Grants的計劃中，成為官方扶持的項目。

簡單來說，MyBank 是一個基於 Polkadot 部署的跨鏈 DeFi 平台，利用 Substrate 的 Runtime 和 Bridge 通過 XCMP 協議來實現不同公鏈之間的互操作性。一方面基於跨鏈網絡的優勢，MyBank 匯集了多樣化的加密資產，支持用戶以更安全的去中心化方式將資產多個鏈上的資產自由流轉，而無需複雜、高成本的操作過程。另外一方面MyBank填補了跨鏈DeFi業務上的諸多空白。例如跨鏈基礎上的高槓桿借貸、高槓桿交易兌換、無抵押借貸、信用貸等。

MyBank核心業務主要分為三大塊，即借貸BWS、交易MySwap以及價值證券化協議CLF，三大塊基本涵蓋了當前DeFi最根本的幾個剛需。MyBank為加密資產和用戶提供了一個場所，即資產和用戶操作無縫對接流通的平台，所有的行為可以在MyBank上通過智能合約的方式一站式完成，即使是橫跨流動性挖礦、借貸、交易等多個場景，這也是跨鏈DeFi內前所未有的創新。

波卡生態首個基於高槓桿操作的閉環系統

那麼在跨鏈網絡基礎性環境成熟的情況下，需要一個新的金融系統來進行更加高效率資金配置。過去我們對於DeFi的目光可能是在單一產品上，但當前的趨勢是DeFi產品和業務的交叉越來越頻繁，體系化趨勢也逐步明晰。

那麼這種閉環體系就可以在MyBank上看到。首先，MyBank最底層優勢是跨鏈網絡所帶來的豐富的多樣化的加密資產，然後三個核心業務都是重要的用戶入口，並且形成資產流動性循環。BWS 在抵押借貸的基礎之上將釋放存款人的資產流動性發揮其社交擔保價值，支持社交網絡的好友進行零抵押貸款，當社區的治理組織完善後將支持用戶進行信用貸。MySwap將支持用戶進行1倍以上的高槓桿交易，支持用戶便捷且快速的做空以及做多，這樣不僅資產在金融市場中的利用效率得到了指數級的提升，同時進一步提高BWS資金池的資金利用率。創作者能夠在CLF中發行個人的專屬 Token/NFT，以增強同粉絲的聯繫並獲得啟動資金。粉絲可以認購創作者發行的 Token/NFT，Token/NFT 可在 MySwap 中交易以及拍賣。那麼MyBank的閉環內各產品業務的基本邏輯和定位又是什麼呢？

借貸BWS：以高槓桿借貸為核心的一攬子借貸業務

槓桿借貸

MyBank是波卡生態中首先支持高槓桿借貸操作的跨鏈DeFi平台。用戶通過交易資金池發起的槓桿借貸，此時貸出資金將被鎖定，自動通過智能合約去完成流動性提供乃至槓桿交易的操作。因此質押率和清算比可以大於1，交易者可貸出的資金允許超過擔保品的價值，保證金交易作為入口使交易將獲得更好的用戶體驗，同時借貸資金池的資金使用效率也將得到提高，流動性提供者可獲得更好的收益。

社交擔保貸

在抵押借貸的基礎上，MyBank 將釋放存款人資產的流動性發揮其社交價值，提供零抵押擔保借貸服務。存款人可以利用其存款憑證為社交網絡中的好友進行貸款擔保，好友可基於該擔保憑證在平台進行零抵押貸款。每一個用戶都可以選擇維護一個屬於自己的社交網絡圈，好友關係需要得到雙方的確認。當用戶有貸款需求想選擇零抵押擔保貸時，可以通過將貸款事件發送到其好友的收件箱，好友可以選擇響應事件為成為該用戶的擔保人，擔保成功後系統將會給其好友發放貸款，存款憑證將會被系統鎖住但不會影響到擔保人作為流動性提供者的收益。引入擔保機制將閒置的存款用於提高質押率，同時可以緩解高波動市場行情下系統的清算問題。擔保機制在建立在社交網絡的基礎之上，通過社交網絡來實現無風險約束，貸款人和擔保人在鏈下具有真實的社交聯繫。

無抵押信用貸

用戶的存款記錄、貸款記錄、擔保記錄、交易記錄、社交網絡都將存儲在鏈上，用戶累計的匿名信用數據結合鏈下治理，給發展信用貸業務帶來了可能。信用貸依賴一個強大的治理組織，需要整合相關不同領域的相關機構，MyBank預留了5%的token來鼓勵用戶參與社區的集體治理以及鏈下資源對接。當生態發展到一定規模治理組織完善後將開始逐步開放，在第一階段將對社區審議通過的機構和企業進行開放。

超額抵押借貸

存款人可以往對應的 MyBank 資金池中注入流動性來獲得確定性的利息收益，MyBank 的雙邊資產流動池將極大的促進資產利用率的提高。對於超額抵押借貸，借款人需超額抵押一定數額的資產作為擔保品，選擇合適的質押率來借出所需的資產，當質押率小於一定閾值時，系統將會觸發清算對擔保品進行拍賣。用戶之間不需要點對點的交互，每一筆借貸都將跟資金池進行交互。相對於單鏈的借貸市場，借款人可以提供多種加密資產作為抵押，系統將會自動進行跨鏈轉換。

MyBank圍繞高槓桿和無抵押借貸業務為用戶提供不同梯次的解決方案，滿足了多樣化的DeFi借貸需求。

交易MySwap：支持去中心化的高槓桿的跨鏈交易中心

高槓桿交易

去中心化的高槓桿交易是當前DeFi最具有潛力的方向。問題在於目前大部分借貸協議與 DeX 是獨立的，如果需要進行槓桿交易，用戶必須首先要從借貸平台中質押一部分資金，然後才能獲得貸款在 DeX 中進行交易。而用戶在借貸平台獲得的存款憑證本身是具有實際價值的，但這部分流動性並沒有得到釋放，造成借貸項目的資產使用率也較低，最終導致了借貸平台中存款利率也比較低。手動在借貸平台進行質押貸款後，再回到DeX執行交易，整個體驗非常繁瑣，用戶無法方便的控制交易倉位，間接的增加了交易風險和操作成本。並且目前的借貸協議受限於超額抵押機制，用戶的資金利用率無法達到一倍以上。

MyBank將借貸資金池與交易資金池進行整合，槓桿交易兌換的資產將鎖定在網絡中，因此從借貸資金池中可借出資產允許超過抵押資產的價值，槓桿倍數可以超過一倍，槓桿交易的清算將獨立於超額抵押借貸的清算，因此理論上槓桿倍數可以是無限的，但考慮到清算具有一定的延遲性，因此不同資金根據其風險系統不同最大槓桿倍數也將不同。如需進行槓桿交易，用戶只需要在前端操作一次，上面的多個步驟將在一Bloc中自動完成，作為Polkadot的Parachain，MySwap不會有以太坊上現有DEX面臨的Gas費搶跑問題，同時用戶無需支付昂貴的手續費但交易將以更快的速度被執行。

如果一個用戶不看好XToken未來將繼續上漲，可以選擇在BWS借出XToken，然後在 MySwap中賣出XToken獲取穩定幣，等價格下跌時再利用穩定幣贖回XToken歸還貸款。如果一個用戶看好XToken 在未來將繼續上漲，希望加槓桿做多XToken，可以在 BWS 中借出穩定幣，然後在MySwap中利用穩定幣獲得XToken，等價格上漲時賣出 XToken贖回穩定幣歸還貸款。

價值證券化協議CLF：個體社交價值通證化及NFT發行

證券化

MyBank的CLF是一個價值證券化協議，類似資產證券化，創作者可將自身潛力和未來營收作為價值支撐發行社交代幣和NFT，粉絲可購買來投資創作者，以共享創作者未來的收益。Token可基於MySwap 進行交易，NFT可以通過MySwap拍賣。除了提供資產發行功能外，MyBank還將為創作者提供IPFS、Vote等dApp，幫助創作者搭建與粉絲之間的橋樑。

當MyBank發展到一定的規模，集體治理組織逐步完善打通鏈下資源和鏈上治理後，經社區審議後優秀的創作者，可以從借貸資金池中發起一定額度的信用貸，同時滿足一定條件的優質社交代幣和 NFT 也將被允許作為抵押品以進行借貸。

清算

MyBank提出了一個更加超前的清算方案，來規避此前大震盪行情中暴露出來的清算機制設計上的漏洞。首先超額抵押借貸、擔保借貸、槓桿借貸等都需要系統實時監控Position的質押率，不同於以太坊上目前的DeFi協議需要完全依賴第三方清算人，MyBank的清算監控主要依托 ParaChain上的收集人礦工，其Rumtime內置了一套分佈式調度系統和一個優先隊列，不同礦工負責處理不同的position以實現並行監控，清算的Task將以更高的速度被提交。

在具體清算時，MyBank 有三級兜底，首先會將保證金/抵押資產以一個默認的滑點通過內置交易池進行拍賣，如果在內置交易池中執行失敗，將嘗試到生態的其他 DeX 拍賣。在這兩個的基礎之上，MyBank 會暴露第三方 API 以及提供前端頁面，允許第三方清算人來參與資產拍賣，拍賣成功的同時清算人將獲得一定比例的清算罰金激勵。

MB Token

MB Token是MyBank主網通證。總量固定為10億枚，採用比比特幣節奏更快的通縮釋放機制。跨鏈DeFi大趨勢以及MyBank多樣化的DeFi應用體系，給MB帶來了強勁的多邊通證流通市場，這將成為MB價值持續走高的強有力支撐。其中分配模型如下：

• 60%流動性挖礦：流動性提供、借貸＆交易激勵、信用擔保等激勵回報。
• 13%投資者：投資人回報。
• 5%治理庫激勵：用於激勵鏈上治理參與者。
• 5%creator economy社區發展激勵：吸引優質的創作者參與以及發行原創作品。
• 10%生態發展：項目生態發展卡槽拍賣激勵。
• 7%創始人：創始團隊。

MyBank 將預留60%的MB Token用於user incentives，在MyBank平台參與提供流動性、借貸、擔保、交易都將獲得對應的 token 激勵。MB Token將線性釋放，每兩年釋放數量將減半。同時持有MB Token的參與者還能享有整個MyBank閉環系統內的收益分紅。

DeFi頑強的生命力超出了所有的想像，同時DeFi它還在不斷地向前突變和生長。眼下波卡等跨鏈技術所構建的環境更是為這種創新、突變提供了新的催化劑。那麼MyBank就是一種嘗試將那些在價值層面不被用戶感知到的底層技術整合成為能夠給用戶帶來實際價值的應用平台，在多鏈和跨鏈DeFi的大趨勢下，MyBank可能會成為最具有用戶友好性、低成本和高收益的Web3.0 DeFi代表。