트럼프가 직접 외쳐도 소용없나요? 시장이 완전히 약세장 분위기에 빠졌나요?

출처: 화리화외

어제(3월 23일) 트럼프가 소셜 미디어 Truth Social에 글을 올리며: 나는 TRUMP(토큰)를 사랑한다, 매우 멋지다. 아래 그림과 같이.

하지만 TRUMP 토큰의 당일 가격 성과를 보면, 그로 인해 큰 거래량이 발생하지 않은 것 같다. 당일 최고 상승폭도 7% 정도에 불과했으며, 이는 현재 시장의 전체적인 감정이 여전히 낙관적이지 않음을 보여준다. 심지어 대통령이 언급했음에도 불구하고 사람들은 그런 미친 구매력을 잃어버렸다. 아래 그림과 같이.

사실 최근 며칠 동안 시장의 긍정적인 소식은 꽤 많았다. 예를 들어: 미국 재무부가 Tornado Cash에 대한 제재를 해제했고, SEC는 작업 증명(POW, 즉 proof-of-work) 채굴이 증권의 발행 및 판매에 관련되지 않는다고 밝혔으며, SEC는 Ripple(XRP)에 대한 소송을 종료했고, 트럼프는 Blockworks 디지털 자산 정상 회담에서(사전 녹화된 성명을 통해) 연설하며 미국이 "세계 암호화폐의 수도"가 되기 위한 조치를 취할 것이라고 재확인했으며, 백악관 관계자는 미국이 금 보유고를 활용해 더 많은 비트코인을 구매할 가능성이 있다고 밝혔고, MicroStrategy 등 기관들이 계속해서 더 많은 비트코인을 매입하고 있으며, 트럼프는 백악관에서 벽에 걸린 비트코인 백서를 보여주었고, IMF(국제통화기금)는 비트코인을 자신의 보유 자산에 추가하고 있다… 등등.

하지만 시장 전체의 반응은 비교적 평온하다. 현재 시장은 여전히 서사성이 강하지만(암호화폐가 국가 차원으로 상승했음에도 불구하고), 유동성은 매우 약하다.

그렇다면 시장이 완전히 약세장 분위기에 빠졌다고 볼 수 있을까?

이 질문은 우선 당신이 약세장의 정의를 어떻게 내리는지에 따라 다르다. 만약 당신이 현재 86,000달러(이 글을 작성할 당시의 가격)의 비트코인이 약세장이라고 생각한다면, 당신에게는 약세장이다. 만약 당신이 보유한 자산의 가격이 현재 60% 이상 하락했다면, 당신에게는 약세장이다…

최근 백엔드 데이터와 그룹 내의 상호작용 토론을 통해, 나는 많은 사람들이 여전히 비관적이고 어찌할 바를 모르고 있다는 것을 발견했다. 일부 댓글이나 개인 메시지에서는 여전히 가격 예측이나 거래 조작에 대한 질문을 하고 있다. 예를 들어: 당신은 시장이 앞으로 얼마나 더 하락할 것이라고 생각하나요? 이번 달 비트코인이 9만 달러에 도달할 수 있을까요? 지금 XX 코인을 구매할 수 있을까요? 나는 XX에 묶여 있는데 지금 XX로 바꿔야 할까요? … 등등.

위와 같은 질문을 하는 사람들은 기본적으로 새로 관심을 가진 사용자들이거나 평소 화리화외 기사를 잘 보지 않는 사용자들이다. 사실 이러한 질문에 대한 표준 답변은 없다. 만약 꼭 물어본다면, 유일한 답변은 "모르겠다"이다. 게다가 나는 말이 비교적 직설적인 사람이라, 나에게 이런 질문을 해도 심리적인 위안을 얻기 어렵다. 하지만 나를 아는 사람들은(과거의 글에서의 견해를 통해) 내가 비트코인에 대해 장기적으로 낙관적인 사람이라는 것을 알 것이다. 당신이 나에게 비트코인을 살 수 있는지 물어본다면, 이는 이미 정답을 가지고 있으면서도 계속해서 문제를 내는 사람처럼 보인다.

현재 시장에서 다소 열기가 있는(그룹 내에서 사람들이 비교적 많이 논의하는) 것은 CZ가 BNB 체인을 통해 MemeCoin을 조작하는 것이다. 하지만 여전히 사용하는 방식은 예전의 Meme+조작 방식이다. 중국 KOL들은 상호작용과 추천에 바쁘고, 플레이어들은 여전히 속전속결로 PvP 게임을 진행하고 있다(누가 먼저 들어가고, 누가 더 빨리 도망가는지). 이러한 방식은 현재 시장의 전체적인 상황에 큰 변화를 가져오지 않는다. 아마도 우리는 새로운 긍정적인 촉매제가 필요할 것이다. 그래야만 다시 새로운 단계의 시장을 이끌 수 있을 것이다.

현재 많은 사람들이 시장의 기대를 주로 거시적 환경의 변화에 두고 있는 것 같다. 예를 들어, 트럼프의 관세 등 정책 변화, 연준의 금리 인하 등. 현재의 전체적인 상황을 종합적으로 보면, 우리는 새로운 전환점에 있거나 새로운 전환점에 가까워지고 있는 것 같다. 특히 올해 들어 금이 지속적으로 상승하면서 비트코인과 S&P 500 지수 모두 비교적 뚜렷한 조정을 보였다. 아래 그림과 같이.

이전 주기와 비교했을 때, 이번 주기의 비트코인은 ETF의 통과와 미국 정부의 인정(전략적 비축 등) 덕분에 장기적인 강력한 서사를 가지고 있지만, 일부 거시적 문제로 인해 투자자들은 이러한 고위험 자산에 대한 완전한 선호를 보이지 않는 것 같다. 여기서 간단한 가정을 해보자: 금이 지속적으로 새로운 고점을 기록하고 단계적 정점에 도달한 후, 금이 다시 새로운 조정이나 하락에 들어가면 비트코인과 같은 고위험 자산에서 새로운 추세 변화나 단계적 반전이 나타날 수 있을 것이다.

이러한 새로운 추세 변화나 단계적 반전이 언제 발생할지는 모르겠다. 여기서 다시 무작위로 추측해보자면, 만약 시장이 새로운 블랙 스완을 맞이한다면, 우리는 다시 7로 시작하는 비트코인(투자자들의 새로운 추가 매수 기회)을 볼 수 있을 것이고, 만약 시장이 현재(최근 몇 주) 속도로 천천히 상승한다면, 아마도 올해 2분기에는 새로운 단계적 기회를 볼 수 있을 것이다(투기자들의 새로운 매도 기회).

우리가 위에서 언급한 거시적 요소(예: 금리 인하)가 시장에 미치는 영향은 장기적이며, 만약 당신이 단기적인 시장 기회에 더 관심이 있다면, 기술적 지표(MACD, RSI 등)를 주의 깊게 살펴보는 것 외에도, 이전 글에서 언급한 대로 다양한 각도에서 자금 흐름 문제를 추가로 주의 깊게 살펴보는 것이 가장 간단하다. 여기서 두 가지 예를 들어보자:

- ETF 자금의 유입/유출 상황

ETF 자금의 유입은 일반적으로 전체 시장 감정에 긍정적인 영향을 미친다. 예를 들어 3월 14일부터 비트코인 ETF가 다시 긍정적인 유입을 나타내었고, 이를 비트코인 가격의 움직임과 비교하면 일정한 연관성을 발견할 수 있다. 아래 그림과 같이.

- 온체인 자금의 유입/유출 상황

만약 당신이 온체인 기회를 추구하는 것을 좋아한다면, 대체로 똑똑한 돈을 따라가면 된다. 돈이 어떤 생태계로 흐르는지를 보고, 그 생태계 내의 프로젝트 기회를 적시에 주목하면 된다. 아래 그림과 같이.

물론, 다양한 지표나 방법은 서로 다른 효과(장기적 또는 단기적 영향을 미칠 수 있음)를 낳을 수 있지만, 투자에서의 혼란을 해결하는 가장 좋은 방법은 하나 또는 여러 개의 자신의 방법을 형성하고, 이러한 방법을 기반으로 지속적으로 자신의 거래 전략을 실행하고 최적화하는 것이다. 또한, 이렇게 하면 자신의 약세장 극도의 비관(사야 할 때 사지 않음)과 강세장 극도의 낙관(팔아야 할 때 팔지 않음) 감정을 어느 정도 줄일 수 있다.

소비든 투자든, 어떤 일을 결정하기 전에 우리는 항상 두 가지 준비를 해야 한다. 예를 들어 자동차를 사면 하락할 수 있고, 휴대폰을 사면 하락할 수 있으며, 비트코인도 하락할 수 있다. 하지만 자동차와 휴대폰에 비해 비트코인의 하락은 장기적으로 볼 때 단지 단기 조정일 뿐이다. 그리고 당신은 비트코인, 이더리움 등 여러 자산을 동시에 가질 수 있지만, 반드시 자신의 우선순위 계획을 세워야 하며, 생활에 영향을 미치지 않는 돈으로 투자해야 한다. 만약 당신이 단기 투기를 하지 않는다면, 기본적인 우선순위는 BTC > ETH(맞다, 지금 많은 사람들이 이더리움에 대해 FUD를 하고 있지만, 나는 개인적으로 여전히 그 발전을 긍정적으로 보고 있다) > 기타 알트코인 > MemeCoins이다.

암호화 시장의 이 게임은 점점 더 어려워지고 있으며, 일부 역사적 경험과 지표는 이미 무효화되었다. 대부분의 일반인에게, 만약 당신이 여전히 무엇을 해야 할지 모른다면, 다음 한 마디를 기억하면 된다: 당신이 더 나은 선택이 없을 때, 비트코인은 당신의 유일하고 신뢰할 수 있는 선택이 될 것이다.

오늘은 여기까지 이야기하겠다. 본문에서 언급된 이미지/데이터 출처는 화리화외 Notion에 보충해 두었으며, 위의 내용은 개인적인 관점과 분석일 뿐, 학습 기록 및 교류 용도로만 사용되며, 어떤 투자 조언도 구성하지 않는다.