트럼프는 연준에 금리 인하를 촉구하고, ETH는 다시 강해져야 할까?

2025-03-21 08:45:55

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이더리움은 작년 12월 4,100달러 근처에서부터 올해 3월 1,700달러 근처까지 계속 하락하며, 짧은 3개월 남짓한 시간 동안, 산체이 왕국의 이더리움은 약 59%의 하락폭을 기록했습니다. 이 과정에서 이더리움을 긍정적으로 보던 많은 사람들이 점차 인내심을 잃고, 점점 더 실망하고 비관적으로 변해갔습니다…

하지만 어제(3월 19일) ETH가 다시 2,000달러로 반등하면서, 일부 사람들에게 다시 희망을 주는 것 같습니다. 많은 손실을 본 친구들이 2,000달러의 이더리움을 바라보며, 눈에는 갈망과 흥분이 가득 차 서로 소식을 전하고 있습니다.

1. ETH가 다시 강해질 수 있을까?

이번에 ETH가 정말로 강해질 수 있을지는 모르겠습니다. 현재 ETH는 전체적으로 하락 추세에 있으니, 몇 가지 측면을 먼저 살펴보겠습니다:

첫 번째는 기술적 측면입니다. 이번 달(3월)에 2,200달러 근처에서 마감할 수 있는지 살펴보겠습니다. 만약 2,200달러를 성공적으로 회복하고 안정시킬 수 있다면, 아마도 다음 단계에서 더 높은 가격을 볼 수 있는 기회가 생길 것입니다. 그렇지 않다면, 계속해서 원래 하던 일을 하시면 됩니다. 또한, 소식에 따르면 스탠다드 차타드 은행의 분석가가 2025년 ETH 가격 목표를 원래 10,000달러에서 4,000달러로 하향 조정했다고 합니다.

두 번째는 뉴스 측면입니다. 예를 들어, Pectra 업그레이드 진행 상황, ETF의 스테이킹 승인 진행 상황, 기관 채택률 상황(예: WLFI의 지속적인 매수, RWA 응용 기회), 이더리움 재단 및 비탈릭 개인의 긍정적 또는 부정적 영향 등입니다.

세 번째는 데이터 측면입니다. 예를 들어, ETF 자금의 유입/유출 상황, 이더리움 체인상의 활성도 상황, 비거래소의 주요 주소 보유량 변화 상황 등입니다.

이번 시장 상승의 원인에 대해서는 더 이상 뒷북치지 않겠습니다. 현재 온라인에서는 이미 많은 이유가 정리되어 있습니다. 예를 들어, 거시적 측면의 주요 원인은 오늘 새벽(중국 시간 3월 20일) 연준이 발표한 신호입니다. 즉, 이번 금리는 변동이 없고(예상과 일치), QT(양적 긴축) 속도를 늦추겠다는 것이 시장에서 긍정적인 신호로 해석되었습니다. 아래 그림과 같습니다.

이것은 쉽게 말해, 연준의 금리가 4.25%-4.50%로 유지되는 것은 이미 시장에서 소화되었지만, 자산 축소는 원래 예상보다 더 나갔다는 것입니다. 이는 시장의 일부 신뢰를 다시 불러일으키고, 시장 상승의 동력이나 이유를 제공했습니다.

그렇다면, 지금 이더리움을 계속해서 저가에 매수할 수 있을까요?

현재 ETH의 가격은 2023년 10월의 수준과 같습니다. 따라서 많은 사람들이 지금이 저가 매수의 좋은 시점이라고 말할 수 있습니다. 왜냐하면 이더리움은 4,100달러의 고점에서 이미 60% 하락했기 때문입니다. 하지만 당신은 또 한 가지를 생각해봐야 합니다. 만약(여기서는 가정입니다) ETH가 -60%에서 다시 -60% 하락한다면, 당신은 이를 받아들일 수 있습니까? 만약 당신이 이 가능한 위험을 받아들일 수 있다면, 지금 언제든지 매수할 수 있습니다.

저가 매수라면, 이所谓의 "저가"는 사람마다 정의가 다를 수 있습니다. 당신의 정의는 무엇인가요?

많은 사람들은 4,100달러의 가격에 고정되어 있기 때문에 현재 2,000달러의 이더리움이 저가라고 생각합니다. 하지만 만약 당신이 2022년 최저 800달러의 이더리움에 고정되어 있다면, 결론은 완전히 달라질 수 있습니다.

고가 매도 역시 비슷한 원리입니다. 만약 당신이 이더리움이 언젠가는 10,000달러에 도달할 것이라고 고정하고 있다면, 지금 2,000달러의 이더리움이나 손실을 본 3,000달러의 이더리움을 가지고 있다면, 그에 대해 비관적일 이유가 무엇일까요?

따라서 이러한 질문들(지금 사야 할까, 지금 팔아야 할까)을 다른 사람에게 직접 묻는 것은 사실 큰 의미가 없습니다. 만약 당신이 자신의 기준을 찾지 못하고, 자신의 포지션(포지션 관리 + 위험 관리)을 엄격하게 통제할 수 없다면, 모든 질문은 헛수고가 될 수 있으며, 다른 사람도 당신이 필요로 하는 답이나 결과를 줄 수 없습니다.

어쨌든 저 개인적으로는, 일반인으로서 우리는 한 분야에서 투자할 때 반드시 자신의 전략이나 방법론을 형성해야 한다고 생각합니다. 예를 들어:

비트코인을 장기적으로 긍정적으로 보고, 코인 본위 전략을 고수하더라도, 여전히 상승장에서는 필요한 이익 실현(즉, 일부 포지션을 분할 매도)을 선택하여 자본 효율성을 최적화하고, 장기적으로 BTC를 늘리려고 합니다.
기술적 관점이나 시장적 관점에서 거래를 통해 레버리지를 늘려 빠르게 수익을 높일 수 있는 기회가 있지만, 여전히 현물(코인만 보유)이라는 가장 느린 방법을 선택했습니다.
매일 1시간 이상 차트를 지켜보는 것보다, 매주 10분 정도 간단히 차트를 보고 나머지 시간과 정력을 내가 더 좋아하는 일에 투자하는 것을 선호합니다. 자주 거래하거나 거래에 빠져들어 지치고 싶지 않기 때문입니다.
이 분야에 계속 남아 있도록 하고, 항상 카드 테이블에 남아 있는 칩을 가지는 것이 한 번에 모든 칩을 테이블에 두고 도박하는 것보다 성공하기 더 쉽습니다. 마지막까지 견딘 사람만이 더 높은 확률로 결과를 얻을 수 있습니다.
극단적인 생존자 편향에 빠지지 마세요. 우리는 항상 하룻밤 사이에 부자가 된 사람들의 이야기를 듣기 쉽지만, 같은 일을 시도하다가 파산한 수천 수만 명의 이야기는 거의 듣지 못합니다.
사실, 투자에 있어 대부분의 사람들은 1년 내에 이룰 수 있는 성과를 과대평가하고, 10년 내에 이룰 수 있는 성과를 과소평가합니다. 만약 당신도 합리적으로 10년 계획을 세우고 단계적으로 실행한다면, 분명히 대다수 사람들을 초과할 수 있을 것입니다.

2. 트럼프가 연준에 금리 인하를 촉구하다

위에서 QT에 대해 언급했는데, 역사를 되돌아보면, 연준이 2022년부터 QT를 시작한 이후 매달 수백억 달러의 자금을 시장에서 회수해왔습니다. 이제(4월 1일부터) 축소 규모가 250억 달러에서 50억 달러로 줄어들며, 어떤 측면에서는 매달 연준의 자금 회수량이 4분의 1로 급감한 것입니다. 이는 시장에 다시 일부 유동성을 주입하는 것과 같습니다(금리 인하를 강력한 약으로 비유한다면, QT는 보약으로 볼 수 있습니다).

오늘(3월 20일) 또 하나 흥미로운 일이 발생했습니다. 트럼프가 Truth Social(트럼프 미디어 기술 그룹의 트위터와 유사한 소셜 플랫폼)에서 금리 인하를 촉구하는 트윗을 올렸습니다. 그는 관세 정책 조정에 따라 미국 경제가 변화에 적응하기 위해 더 낮은 금리가 필요하다고 생각합니다. 아래 그림과 같습니다.

트럼프의 금리 인하 주장과 연준의 금리 인하가 암호화폐 시장에 미칠 수 있는 영향에 대해서는 이전 기사(예: 3월 16일, 3월 12일, 3월 11일 등)에서 이미 정리하고 소개한 바 있습니다. 여기서는 더 이상 언급하지 않겠습니다. 관심 있는 분들은 화리화외의 역사적인 기사를 다시 확인해 보시기 바랍니다.

3. 투자 스타일 문제에 대해 계속 이야기해보자

다음으로, 이전 기사(3월 17일)의 기초 위에서 투자 스타일 문제에 대해 다시 이야기해보겠습니다:

며칠 전, 백그라운드에서 한 친구가 UNI를 계속 보유할 수 있는지 질문하는 댓글을 보았습니다.

이 댓글을 보았을 때, 제 첫 반응은 며칠 전 이미 같은 질문에 답변한 내용을 복사해서 이 친구에게도 제 의견을 전하는 것이었습니다. 하지만 흥미로운 점은, 위의 질문을 한 친구에게 저는 이미 이 질문에 대해 답변한 적이 있었고, 그 친구의 역사적인 댓글 기록을 계속 확인해보니, UNI에 대한 이 질문을 최근 6개월 동안 8번이나 반복해서 저에게 물어본 것을 발견했습니다. 아래 그림과 같습니다.

확실히 이 친구는 UNI에 꽤 오랫동안 묶여 있었고, 이 반년 동안 심리적으로 다소 비관적이었을 것입니다. 아마도 그는 화리화외에 댓글을 남기는 것 외에도 다른 많은 블로거의 아래에서도 같은 질문을 하며, 원하는 결과를 얻지 못했을 것입니다.

솔직히 말하자면, 문제가 발생했을 때(손실) 스스로 잘 정리하고 반성하며 복기하지 않고, 여기저기서 다른 사람(낯선 사람)의 도움을 구하려고 하며, 누군가가 완벽한 결과를 줄 것이라고 기대하는 것은 사실 매우 어렵습니다.

모든 사람은 돈을 쫓고, 돈을 쫓는 것을 좋아하지만, 일부 사람들은 기본적인 원리나 논리를 이해하기 어려운 것 같습니다. 즉, 돈을 쫓는 것이 가장 중요한 것이 아니라, 자신에게 맞는 몇 가지 수익을 올리는 습관을 기르는 것이 중요합니다.

많은 사람들은 작은 투자로 큰 수익을 얻거나 빠른 돈을 벌고 싶어하지만, 그런 목표를 다른 사람(예: KOL, 블로거 등)의 도움에 더 많이 의존하려고 합니다. 사실, 다른 사람들이 어떻게 하는지와 자신이 어떻게 해야 하는지는 완전히 다른 개념입니다. 이전 기사에서도 여러 번 언급했듯이, 사람들 간의 배경, 경험, 위험 감수 능력 등은 큰 차이가 있으며, 각자의 사고 모델, 지식, 경험, 관찰 각도, 이익 추구 등도 다릅니다.

다른 사람의 투자 방식이 반드시 자신에게 적합하지는 않습니다. 가장 좋은 방법은 다른 사람의 투자 사고나 논리를 배우고 이해한 후, 이를 바탕으로 자신의 상황에 맞게 응용하여 자신만의 투자 방법론이나 투자 시스템을 형성하는 것입니다.

그리고 이 과정에서 눈높이를 높이고 손을 낮추는 것을 피해야 합니다. 예를 들어, 자신이 관심 있는 암호화폐 분야에서 앞서 나가고 싶다면, 투자 과정에서 계속해서 학습(학습 + 노트 + 사고)을 유지해야 합니다. 학습은 여러 방법이나 경로를 통해 이루어질 수 있습니다. 예를 들어:

어떤 사람은 여러 블로거의 트위터를 팔로우하고 매일 다양한 뉴스를 확인하는 것을 좋아합니다.
어떤 사람은 다양한 채팅 그룹에 가입하고 매일 다양한 뉴스를 확인하는 것을 좋아합니다.
어떤 사람은 여기저기 댓글을 남기고, 다른 사람에게 다양한 질문을 하는 것을 좋아합니다.
어떤 사람은 ChatGPT 등을 사용하여 하나 또는 여러 개의 답변을 얻는 것을 좋아합니다.
등등…

효과적으로 학습하는 방법에 대해서는 화리화외의 이전 기사에서 제 개인적인 경험이나 방법을 정리한 적이 있으니, 여기서는 더 이상 언급하지 않겠습니다. 단, 하나의 중요한 점을 상기시킵니다: 모든 정보는 반드시 필요한 검증과 확인을 거쳐야 하며, 무작정 믿지 마세요.

투자의 목적은 더 많은 돈을 버는 것이지만, 당신의 돈이 당신을 위해 일하게 해야 하며, 자신이 돈의 노예가 되지 않도록 해야 합니다. 어떤 투자 분야에서도 아무도 당신을 부자로 만들어 주지 않으며, 시장의 돈도 당신이 과일을 따기 위해 그냥 놓아두지 않습니다. 우리는 반드시 자신에게 적합하고, 올바른 방식으로 돈을 쫓아야 합니다. 현물, 계약, 에어드랍, 신규 상장, 차익 거래… 또는 다른 어떤 유형의 방식이든 시도할 수 있지만, 참여하는 과정에서 반드시 생각해야 합니다: PvP 게임에서, 당신은 무엇을 가지고(또는 어떤 독특한 방법이 있는지) 다른 사람의 주머니에서 돈을 벌 수 있습니까?

여기서 말하는 독특한 방법은 두 가지로 나눌 수 있습니다:

하나는 독점 전략(소수의 사람들이 가지고, 대다수의 사람들이 가지지 않는 것)입니다. 이 독특성은 희소성과 선도성에 주로 나타납니다. 예를 들어, 당신이 지표 시스템을 개발하여 자신의 지표를 통해 시장의 흐름을 정확하게 판단하고, 이를 통해 다른 사람보다 한 발 앞서 수익을 얻을 수 있습니다. 또 다른 예로, 당신이 다른 사람보다 더 빨리 차별화된 정보를 얻거나, 방대한 정보에서 유효한 정보를 더 빨리 필터링할 수 있거나, 당신 자신이 대량의 유동성을 가지고 있어 거래를 유도하거나 신호를 줄 수 있는 경우입니다.

다른 하나는 일반 전략(대부분의 사람들이 가지고, 소수의 사람들이 실행할 수 있는 것)입니다. 이 독특성은 주로 심리적 및 인지적 선도성에 나타납니다. 예를 들어, 오래된 투자자가 당신에게 저가에 비트코인을 정기적으로 투자하고 보유하며 인내심을 가지면 좋은 수익을 얻을 것이라고 조언하지만, 당신은 여전히 주저 없이 다양한 산체이를 사거나, 원래 구매한 비트코인을 다양한 산체이로 교환하는 것입니다. 왜냐하면 당신은 산체이가 더 큰 상승폭을 보일 것이라고 생각하기 때문입니다.

결론적으로, 많은 경우 어떤 사람들은 다른 사람의 빛을 보고, 직접 그 빛을 소유하고 싶어하지만, 진정한 자신을 간과합니다. 어떤 투자 분야에서도 단순히 거래하는 것만으로는 충분하지 않습니다(예: 다른 사람이 무엇을 사라고 하면 사거나, 어떤 것이 뜨고 있다고 들으면 사는 것). 우리는 반드시 자신만의 독특한 방법을 창조하고 형성하는 법을 배워야 합니다. 일반인에게는 대부분 새로운 분야에 들어가면 쉽게 성공하기 어렵고, 초기 몇 번의 시도가 실패할 수 있지만, 실패는 종종 다른 사람보다 더 많은 경험을 의미합니다. 그리고 자신의 경험을 잘 활용하여(다른 사람의 방법과 결합하여) 자신의 투자 방법을 구축하는 것이야말로 부를 축적하는 올바른 사고방식입니다.

오늘은 여기까지 이야기하겠습니다. 본문에서 언급된 이미지/데이터 출처는 화리화외 Notion에 보충해 두었습니다. 위 내용은 개인적인 관점과 분석일 뿐이며, 학습 기록 및 교류 용도로만 사용되며, 어떤 투자 조언도 구성하지 않습니다.