The First 프로젝트 보고서: DeFi 유동성 혁신가, ELX가 The First에 곧 상장됩니다

随着去中心化金融（DeFi）的持续发展，流动性问题一直是各类去中心化交易所（DEX）和项目方面临的核心挑战。传统的做市模式往往需要依赖中心化流动性提供者，而这些机构的资金控制能力可能影响代币价格波动，甚至带来市场操纵风险。Elixir Protocol 作为一个创新的 DeFi 协议，正试图颠覆这一模式，提供更加去中心化、透明且高效的流动性解决方案。

一、Elixir 是什么？

Elixir Protocol은 DeFi 유동성 최적화에 중점을 둔 분산형 프로토콜로, 중앙화 거래소(CEX)와 분산형 거래소(DEX)에 깊은 유동성 지원을 제공하는 것을 목표로 합니다. 이 프로토콜은 프로젝트와 개인 투자자가 전통적인 시장 조성자에 의존하지 않고 직접 주문서에 유동성을 제공할 수 있게 하여 비용을 절감하고 시장 투명성을 향상시킵니다.

현재 전통적인 유동성 제공 모델에서는 프로젝트 측이 중앙화 시장 조성자에게 일정량의 토큰을 제공하여 유동성 공급을 교환해야 합니다. 그러나 이러한 모델은 중대한 결함이 있으며, 중앙화 시장 조성자는 프로젝트 토큰을 장기간 통제할 수 있고, 심지어 시장 성과에 영향을 미칠 수 있습니다. Elixir Protocol은 모듈화된 분산형 네트워크 아키텍처와 위임 지분 증명(DPoS) 합의 메커니즘을 통해 보다 분산화된 시장 조성 방식을 구현하여 유동성 제공자가 제3자 기관의 개입 없이 거래소와 직접 상호작용할 수 있도록 합니다.
Elixir는 현재 30개 이상의 DEX와 통합되어 있으며, Arbitrum, Blast, Sui, Sei, Starknet, Injective 등 여러 고처리량 L1 및 L2 생태계를 포함하고, Vertex, RabbitX, NFTPerp, Orderly Network, dYdX 등 선도적인 거래 플랫폼을 지원합니다.

二、Elixir 运作模式

Elixir의 핵심 운영 모델은 주문서 유동성 최적화에 중점을 두고 있습니다. 이 네트워크는 개인 사용자, 기관 투자자, 프로젝트가 Elixir를 통해 유동성을 제공하고, 스마트 인센티브 메커니즘을 통해 시장 깊이와 가격 안정성을 보장합니다.
전통적인 시장 조성자와 비교할 때 Elixir의 장점은 다음과 같습니다:

1. 분산형 시장 조성: 중앙화 시장 조성자의 조작 위험을 제거하여 프로젝트 측이 유동성을 보다 자유롭게 관리할 수 있게 합니다.
2. 효율적인 유동성 관리: Elixir는 DPoS 메커니즘을 채택하여 검증자 네트워크가 유동성 분배를 공동으로 결정하여 시장의 공정성을 높입니다.
3. 거래 비용 절감: Elixir의 혁신적인 시장 조성 메커니즘은 99%의 비용을 절감하여 프로젝트 측이 더 낮은 비용으로 더 깊은 유동성 지원을 받을 수 있게 합니다.

또한 Elixir는 deUSD(탈중앙화 달러)를 출시하였으며, 이는 완전 담보화된 수익을 생성할 수 있는 합성 달러로, 기관급 자산 보유자가 DeFi에 쉽게 접근할 수 있는 경로를 제공합니다. deUSD는 Elixir의 탈중앙화 금융 내 응용 사례를 더욱 확장합니다.

三、Elixir 的技术核心

Elixir Protocol의 기본 기술 아키텍처는 여러 주요 구성 요소를 포함하여 분산형 유동성 관리 시스템의 안정적인 운영을 보장합니다:

1. 교환 흐름(Exchange Feeds): CEX와 DEX의 시장 데이터를 수집하고 전송하여 주문서에 유동성 지원을 제공합니다.
2. 데이터 집계기(Data Aggregator): 여러 시장 데이터를 통합하여 통일된 주문 데이터 프레임워크를 형성하고, 검증자를 통해 합의에 도달합니다.
3. 검증자 네트워크(DPoS): Elixir는 위임 지분 증명(DPoS) 합의 메커니즘을 채택하여 66% 이상의 합의가 있어야 거래를 실행할 수 있으며, 시스템의 안전성과 공정성을 효과적으로 향상시킵니다.
4. 중계 노드(Relay Nodes): 거래 실행 및 시장 데이터 동기화를 담당하여 CEX와 DEX의 주문서 일관성을 보장합니다.
5. 분쟁 해결 층(Dispute Resolution): 감사자와 제어 노드를 포함하여 시장 조성 알고리즘의 올바른 실행을 보장하고 악의적인 행동에 대해 처벌합니다.

이 기술 아키텍처는 Elixir가 효율적이고 낮은 지연으로 유동성 주문을 처리하고, 전통적인 AMM(자동화 시장 조성자)보다 우수한 거래 경험을 제공할 수 있게 합니다.

四、Elixir 团队介绍及融资信息

Elixir는 경험이 풍부한 팀에 의해 이끌어집니다:

• Philip Forte(창립자 겸 CEO): 블록체인 유동성 관리 전문가로, DeFi 생태계 구축에 깊이 참여했습니다.
• Christopher Gilbert(공동 창립자 겸 CTO): 블록체인 아키텍트로, 분산형 거래 기술에 중점을 두고 있습니다.
• Tim Wang(COO) 및 Cole Petersen(운영 책임자): 전통 금융 및 DeFi 분야에서 풍부한 경험을 가지고 있습니다.

자금 조달 측면에서 Elixir는 여러 차례의 자금 조달을 완료하였으며, 많은 유명 기관의 지원을 받고 있습니다:

• 2025년 3월: B 라운드 자금 조달 800만 달러, 평가액 8억 달러, Sui / Mysten Labs 및 Maelstrom Capital이 주도.
• 2024년 10월: A 라운드 자금 조달 750만 달러, 평가액 1억 달러, Hack VC가 주도.
• 2023년 1월: 시드 라운드 자금 조달 210만 달러, Inception Capital, Chapter One이 참여.

五、Elixir 代币经济学

Elixir는 3월 5일 ELX 에어드랍 자격 확인 웹사이트를 출시하고, 총량 10억 개의 ELX 토큰 분배 계획을 발표했습니다:
1) 커뮤니티 분배 41%: 그 중 첫 번째 분기 에어드랍 분배 8%, 향후 에어드랍 및 LP 인센티브 분배 21%, 공공 네트워크 보안 보상 분배 12%, 모든 잠금 해제되지 않은 토큰은 스테이킹에 참여할 수 없습니다.
2) 재단 분배 22%: 향후 생태계 기부 및 보상을 위해 사용됩니다.
3) 유동성 분배 3%: CEX 및 DEX의 시장 조성자 및 기타 LP를 위해 예약된 비율입니다.
4) 초기 투자자 분배 15%.
5) 핵심 기여자 분배 19%.

$ELX는 Elixir Network의 핵심 토큰으로, 주로 스테이킹, 거버넌스, 유동성 인센티브 및 네트워크 보안에 사용됩니다.
보유자는 $ELX를 스테이킹하여 DPoS 합의 메커니즘에 참여하고, 검증자가 네트워크를 운영하도록 지원하여 거래 데이터의 투명성을 보장합니다. 동시에, $ELX 보유자는 DAO 거버넌스에 참여하여 프로토콜 업그레이드, 경제 매개변수 조정 및 생태계 기금 관리 등 주요 사항을 결정할 수 있습니다.
유동성 지원 측면에서, $ELX는 주문서 DEX의 유동성 인센티브에 사용되어 거래 깊이를 향상시키고 중앙화 시장 조성자에 대한 의존도를 줄입니다. 또한 Elixir는 장기 방출 메커니즘을 채택하여 토큰 분배의 지속 가능성을 보장하고, 감사 및 취약점 보상 프로그램을 통해 네트워크 보안을 강화합니다.

六、Elixir 未来价值分析

Elixir는 DeFi의 유동성 관리 모델을 재정의하고, DEX와 CEX에 보다 분산화되고 투명한 시장 유동성 솔루션을 제공합니다. 주류 DEX 및 L2 네트워크와의 심층 협력과 deUSD와 같은 혁신적인 제품의 출시와 함께, Elixir는 탈중앙화 유동성 시장의 핵심 인프라가 될 것으로 기대됩니다.